米ドルの調整と中東情勢の緩和により、現物金は上昇し4094ドルに達する

• 現物金と金先物はアジア時間帯で同時に上昇し、主にドル指数が0.3%下落したことによる通貨の支援効果を受け、金は先週すでに約1%の累積上昇を達成しました。
• 米国とイランは週末にお互いと周辺地域への軍事攻撃を一時停止し、原油価格は5%以上大幅に調整され、中東情勢の緩和が一時的にホルムズ海峡や紅海航路などの重要なエネルギー通路の供給中断への懸念を軽減しました。
• 市場の焦点は今週の米連邦準備制度理事会（Fed）の金利決定に全面的に移り、基準金利の維持が市場の一般的なコンセンサスとなっているものの、トレーダーは米連邦準備制度理事会議長ケビン・ウォルシュのインフレ経路と利下げのタイミングに関する最新の指針に注目しています。

為替の弱体化が貴金属価格を押し上げる

ドル指数が0.3%のわずかな下落を見せ、ドル建ての金が非米通貨保有者にとって魅力を増しました。現物金価格は1%上昇し、1オンスあたり4094.50ドルとなり、8月満期の米国金先物は0.6%上昇し、1オンスあたり4096.60ドルとなりました。為替要因が今日の金市場の主要な支援力を構成し、現物と先物価格を同時に押し上げました。

地政学的状況の緩和が原油を急落させる

米国大統領トランプはイランの目標への空爆を一時停止するよう命じ、イラン側も報復行動を抑制し、地政学的リスクプレミアムが急速に消退しました。国際原油価格は月曜日の早朝に5%以上大幅に下落し、先週ホルムズ海峡や紅海航路の障害を懸念して蓄積された上昇を完全に吐き出しました。原油の急落は世界全体のインフレ圧力を緩和するのに役立つ一方で、商品市場のボラティリティに対する再評価を引き起こしました。

市場は米連邦準備制度理事会の金融政策シグナルに注目

米連邦準備制度理事会は今週、金融政策会議を開催する予定で、市場参加者は政策決定者が現行の金利政策を維持することを広く予想しています。トレーダーは米連邦準備制度理事会議長ケビン・ウォルシュの記者会見での発言を注意深く観察し、政策決定者が最近の市場の動揺やインフレリスクに対する最新の見解を評価し、将来の利下げを引き起こす可能性のある具体的なマクロ経済条件を探しています。

貴金属セクター全体が上昇を示す

金の上昇に伴い、他の主要な貴金属も明確な上昇を記録しました。現物銀価格は2%上昇し、1オンスあたり59.37ドルとなり、現物プラチナは1.6%上昇し、1オンスあたり1618.83ドルとなりました。この動きは、資金がドルの弱体化の流れに沿って、貴金属セクター全体でロングポジションを配置し、このセクターの短期的な評価の中心をさらに押し上げたことを示しています。