ビットコインの暴落、再び恐慌に拍車
暗号通貨市場が再び恐慌に陥っています。ビットコインの価格が9.15万ドルの大台を割り込む中、投資家の信頼が急速に崩壊し、市場の「極度の恐怖」指数が年内最高値に達しました。業界専門家によると、短期の売りの波はまだ終わっていない可能性があり、一部の機関は価格が8万ドルの範囲に向かうことを想定し始めています。
今回の下落によりビットコインの年内の全上昇分が帳消しになり、高値での追随買いを行っていた個人投資家や機関投資家も打撃を受けています。取引データはデリバティブ市場でのプットオプション取引が著しく増加していることを示しており、特に9万ドル、8.5万ドル、および8万ドルの行使価格帯に集中しています。これは市場がビットコインがさらに底を探ると広く予期していることを示しています。
市場の信頼崩壊、機関投資家も免れず
市場感情の転換はほぼ一夜にして起こりました。以前は高値で買い増ししていた「信者」が今や売り手に加わっています。データによると、10月初以来、7億ドル以上がプットオプションに流入し、ビットコインが11月末までに下落し続けることを賭けています。
注目すべきは、この下落が「デジタル備蓄資産」戦略を持つ上場企業にも大きな打撃を与えたことです。MicroStrategyが再び8.35億ドルのビットコインを購入しましたが、他の企業は資産負債比率を安定させるために保有資産を売却せざるを得ませんでした。この機関レベルでの売却が、市場の連鎖反応をより拡大しています。
投資家が「恐怖のサイクル」に陥る
データは、暗号通貨市場の「恐怖と貪欲指数」が「極度の恐怖」の領域にまで低下したことを示しています。トレーダーは信頼の支えを欠いた中で、現金化して市場を離れるか、短期のリスク回避オプションを購入することを選択しています。
分散型金融研究機関Ergoniaのアナリストは、半年以内にポジションを持った投資家がほぼ全員が縮小され、市場の「信仰崩壊」が起き、現物買いが弱まっていると述べています。
同時に、イーサリアムなどの主要暗号通貨も圧力を受けています。イーサリアムの価格は2975ドルまで下落し、10月初から24%以上低下しました。分析によれば、イーサリアムは多くの備蓄機関の資産と結びついているため、影響を最も受けたトークンの一つとなっています。
マクロの圧力が重なり、暗号市場の変動が激化
業界内の信頼危機に加えて、マクロ環境も悪化しています。FRBの12月利下げ期待は50%以下に低下し、長期の高金利が続くことへの市場の懸念を引き起こしています。さらに、S&P500指数が約1%下落し、テクノロジー株が弱含むことで高リスク資産への投資意欲がさらに衰退しました。
Kaikoのアナリストであるアダム・マッカーシーは、「AIバブルによる市場の不確実性とFRBの政策方向性が二重の打撃を形成し、リスク嗜好が温す」と述べています。
彼は、ビットコインが短期的に依然として売り圧力に直面する可能性があると警告し、特に米国テクノロジー株の決算期策前に注目しています。
市場、さらなる清算の波を迎える可能性
10月初以来、暗号通貨市場は総額190億ドル超を蒸発し、Solanaなどの中小代替コインの未決済契約数が半減しました。
Krakenの経済学者であるトーマス・ペルフィーモは、この下落は構造的な危機ではないものの、「グローバルなリスク資産回避感情の全面的な復帰」を反映していると考えています。
彼は「この暴落は単なる暗号市場の痛みではなく、マクロ経済リスクの再評価から来るものであり、市場はより深い調整の後に次の本当の再建期を迎える可能性がある」と結論付けています。
