- 미국과 일본의 공식 발표에 따르면 양국은 외환시장에 공동 개입하기로 확인했으며, 도쿄 측은 최근 3일 동안 약 700억에서 800억 달러를 매도했지만, 달러는 여전히 강세를 유지하고 있습니다. 이는 연준의 매파적 금리 인상 기대가 재평가되면서 중요한 지지를 제공하고 있습니다.
- 파운드/달러(GBP/USD)와 유로/달러(EUR/USD)는 압박을 받아 하락하고 있으며, 시장의 관심은 이번 주 발표될 미국의 비농업 고용 및 JOLTS 구인 공고 등 주요 거시경제 데이터로 점차 이동하고 있습니다.
- 미국 재무부는 외환 안정 기금을 사용해 유로/엔을 매도하여 간접적으로 개입을 지원할 가능성이 암시되었으며, 유로는 여러 유리한 요인이 겹쳤음에도 불구하고 여전히 부진한 모습을 보이고 있으며, 하단의 주요 지지선은 1.1500선으로 하향 이동했습니다.
미일 조정 개입으로도 달러 강세 억제 어려움
미국과 일본의 규제 기관은 최근 외환시장에 공동 개입을 실시했다고 확인했으며, 일본 당국은 지난 3거래일 동안 약 800억 달러를 매도했습니다. 그러나 달러 지수(DXY)는 예상했던 전반적인 약세를 보이지 않고 오히려 강한 저항성을 나타냈습니다. 이러한 움직임은 시장이 연준의 긴축 주기에 대한 가격 책정이 여전히 견고하다는 것을 보여주며, 자금 흐름이 여전히 고수익 달러 자산으로 집중되고 있음을 나타냅니다. 단기 매도 압력은 저가 매수의 안전 자산으로 빠르게 흡수되었습니다.
매파적 재평가로 미 국채 수익률 상승
시장에서는 연준 관계자들의 발언을 재해석하면서 9월 금리 인상 기대 확률이 16~17bp로 상승했습니다. 금리 인상 기대의 반등은 미국 30년 만기 국채 수익률을 5.20% 이상으로 안정시키고, 30년 만기 모기지 금리를 6.75%로 상승시켰습니다. 높은 대출 비용은 금융 환경을 더욱 긴축시키며, 글로벌 고정 수익 자금의 지속적인 유입을 유도하여 미 달러 지수에 99.35~99.40 지지 구간에서 견고한 금리 기반을 제공합니다.
이번 주 비농업 데이터가 정책의 시금석
외환시장의 다음 단계 움직임은 이번 주 미국 노동 시장 데이터에 크게 의존할 것입니다. 시장은 곧 발표될 JOLTS 구인 공고 및 비농업 고용 보고서를 통해 경제의 강인함을 평가할 것입니다. 신규 고용이 7.5만~8만 범위에 머물 경우, 연준이 비둘기파로 전환하기에는 충분하지 않을 수 있습니다. 거래자들은 대체로 신중한 관망 상태를 유지하고 있으며, 주요 비미국 통화인 파운드/달러(GBP/USD)는 미 달러의 변동에 따라 움직이며 독립적인 상승 동력을 결여하고 있습니다.
유로, 통화 간 헤지 조작에 제약
유로/달러(EUR/USD)는 상대적으로 부진한 모습을 보이고 있으며, 유로존의 기본 경제 여건이 견고하고 유가가 하락했음에도 불구하고 환율은 여전히 1.1526 부근에서 압박을 받고 있습니다. 시장 분석에 따르면, 미국 재무부는 외환 안정 기금(ESF)의 유로 보유고를 사용하여 유로/엔(EUR/JPY)을 매도하는 방식으로 간접적으로 개입을 지원했을 가능성이 있습니다. 이러한 통화 간 유동성 헤지는 유로의 반등 동력을 약화시켰으며, 향후 1.1500선을 하회할 경우, 가치 재평가 위험이 더욱 증가할 것입니다.
