구리 관세 예상으로 인한 수입 물량 급증, 미국 항구에 대규모 구리 물량 유입 가능성
시장 징후에 따르면, 세계 무역업자들이 트럼프 행정부가 관세를 부과하기 전에 발송을 서두르는 가운데, 미국 항구에 대규모 구리 수입 물량이 유입될 가능성이 있습니다. 익명의 소식통에 따르면, 향후 몇 주 동안 10만에서 15만 톤의 정제 구리가 미국에 도착할 것으로 예상되며, 이는 2022년 1월에 기록된 136,951톤의 월별 최고 수입 기록을 깰 수 있습니다.
**트라피구라 그룹(Trafigura Group), 글렌코어 그룹(Glencore Plc) 및 건보르 그룹(Gunvor Group)**을 포함한 여러 원자재 무역업자는 아시아로 향할 예정이던 구리 물량을 미국으로 전환하고 있습니다. 수입량이 많아지면서 일부 무역업자들은 뉴올리언스와 볼티모어에서 추가적인 창고 공간을 임대하여 다가오는 물량을 수용할 준비를 하고 있습니다.
트럼프 관세 정책, 무역업자들의 조기 비축 촉진
수입 물량 급증의 직접적인 원인은 지난달 말 트럼프 행정부가 미국 상무부에 구리 수입에 대한 관세조사를 시작하도록 지시했기 때문입니다. 일반적으로 연말까지 미국이 구리 수입에 대해 25%의 관세를 부과할 수 있다고 예상됩니다. 구리는 산업 필수품이기 때문에 설령 관세가 부과되더라도 미국 구매자들은 수입 구리에 의존해야 할 것입니다. 현재 미국의 구리 소비량은 국내 생산량의 두 배이며, 수입은 대체 불가능한 공급원입니다.
시장 반응은 빠르게 나타나고 있으며, 미국의 구매자들은 주요 구리 생산국인 칠레와 페루로부터 구매를 강화하고 있으며, 잠재적 관세의 영향을 대비하기 위해 비축량을 늘리고 있습니다. 그러나 트럼프 행정부가 멕시코와 캐나다에 추가 무역 장벽을 부과하겠다고 위협한 바 있어, 이 두 인접국으로부터의 구리 공급이 유럽 시장으로 전환될 수 있습니다.
칠레 코델코, 미국의 새로운 수요 급증
세계 최대 구리 생산업체인 칠레 국영 구리기업 코델코(Codelco)는 최근 증가하는 수요를 충족시키기 위해 미국 고객과 집중적으로 협상하고 있습니다. 코델코 회장 마키시모 파체코(Maximo Pacheco)는 많은 구매자들이 주문량을 늘리고 있으며, 이는 잠재적 관세에 대한 시장의 우려가 증대되고 있기 때문이라고 말했습니다.
"모두가 구리 수요가 매우 강하다고 여기고 있으며, 모두가 코델코에 구리를 더 요구하고 있습니다."라고 파체코는 인터뷰에서 말했습니다.
뉴욕 구리가격 프리미엄 급등, 중재 기회 부상
시장의 허둥지둥한 구매와 관세 예상 등으로 인해 뉴욕 상품거래소(Comex)의 구리 가격은 런던 금속거래소(LME)의 구리 가격 대비 프리미엄이 급등했습니다. 수요일 데이터에 따르면, 이 격차는 톤당 1200달러를 넘어서며, 2월 중순에 기록된 최고 수준에 근접했습니다. 12%의 프리미엄은 무역업자와 생산자가 관세 시행 전 미국으로 구리를 운송하여 중재할 수 있는 기회를 크게 증가시켰습니다.
또한, 무역 패턴의 변화는 칠레와 아시아 주요 경제체들 간의 구리 공급망에 영향을 줄 수 있습니다. 중국은 세계 최대의 구리 소비국이며, 지난해 뉴욕 시장에 공매수가 발생한 후, 미국으로 유입된 칠레 구리의 양이 크게 증가했습니다. 미국이 관세를 부과할 경우, 칠레 구리의 수출 방향이 더욱 변할 가능성이 있습니다.
일부 분석에 따르면, 미국은 세계 구리 공급업자에게 선호 시장이 되고 있으며, 이는 유럽과 아시아의 구매자들을 불리하게 만들 수 있습니다. 또한, 무역업자들은 글로벌 시장의 구리가격 차이를 이용해 중재 작업을 통해 공급망 좌동을 더욱 악화시킬 수 있습니다.
시장 전망: 구리가격 지속적으로 높은 변동성 예상
골드만삭스에 따르면, 미국이 수입 구리에 전면적으로 관세를 부과할 경우, 뉴욕 구리가격은 장기적으로 높은 프리미엄을 유지할 것입니다. 또한, 골드만삭스는 2024년 세계 구리 시장이 18만 톤의 공급 부족에 직면할 것이라고 예측했으며, 만약 미국 시장이 지속적으로 전 세계 구리 재고를 흡수한다면 세계 공급 부족을 심화시킬 수 있습니다.
코델코 회장 파체코는 시장의 불확실성에도 불구하고 구리 수요는 계속 강력하다고 말했습니다. "시장 변동이 계속되겠지만, 비슷한 상황을 이미 여러 번 경험했습니다." 미래에 세계 구리 공급망은 새로운 재구성을 맞이할 수 있으며, 관세 정책의 불확실성은 여전히 시장의 핵심 관심사가 될 것입니다.
