- A주 시장의 리튬 광산 섹터가 오늘 장중에 집단적으로 강세를 보였으며, Shengxin Lithium Energy(002240:CN), Guocheng Mining(000688:CN), Tianhua New Energy(300390:CN) 등의 주식이 장중 상승폭이 모두 7%를 돌파했습니다. Yanhou Shares(000792:CN)와 업계 선두인 Ganfeng Lithium(002460:CN)도 상승폭이 5%를 넘어서며 에너지 금속 섹터의 가치 회복에 대한 시장의 광범위한 관심을 불러일으켰습니다.
- 공급 측면의 갑작스러운 교란이 이번 장세의 주요 촉매제가 되었으며, Tianqi Lithium(002466:CN)의 해외 자회사 Talison의 Greenbushes 광산 3기 프로젝트가 점검 중에 국부 화재를 겪어 연내 생산 능력 상승 속도가 지연될 가능성이 있습니다. 또한, Jiangxi Yichun의 일부 프로젝트 용지 사전 심사가 취소되어 재생산 기대가 재평가되면서 공급 축소 기대가 크게 상승했습니다.
- 현물 및 해외 수출입 데이터 변동의 영향을 받아 광기소 탄산리튬 선물 주력 계약이 장중에 크게 상승했으며, 일내 상승폭이 한때 4.00%를 넘어서며 최고 17.39만 위안/톤에 도달했습니다. 최근 몇 달 동안 칠레의 중국으로의 탄산리튬 수출량이 전월 대비 40% 이상 급감하여 단기 현물 시장의 수급 구조가 개선되고 있음을 더욱 입증했습니다.
공급 측면의 갑작스러운 사건이 시장 재평가를 유발
Tianqi Lithium은 어제 저녁 공시를 통해 해외 자회사 Talison의 호주에 위치한 3기 화학급 리튬 정광 공장이 점검 중에 국부 화재가 발생했다고 밝혔습니다. 회사는 화재가 신속히 진압되었고 주요 장비는 영향을 받지 않았다고 밝혔지만, 이 프로젝트는 Greenbushes 광산의 생산 능력을 162만 톤에서 214만 톤으로 늘리는 데 중요한 역할을 하므로, 후속 생산 능력 상승 속도가 단계적으로 지연될 가능성이 큽니다. 시장 분석에 따르면, 해외 핵심 광산 공급 증가가 단계적으로 저해되면서 이전의 시장이 장기 공급 과잉에 대한 단일한 기대를 깨뜨리고, 일내 매수 자금의 집중적인 회귀를 유발했습니다.
국내 정책 변경과 프로젝트 진행 지연
해외 광산 화재 외에도 국내 리튬 자원 핵심 생산지의 정책 변화가 시장의 위험 선호도를 더욱 제한했습니다. Jiangxi성 자연자원청은 최근 Ningde Times(300750:CN) 산하 Yichun Times New Energy Mining 관련 건설 프로젝트의 용지 사전 심사 및 입지 의견서를 취소한다고 발표했습니다. 규제 절차의 재신청 및 승인에는 일반적으로 수개월의 주기가 필요하므로, 관련 광산의 연내 재생산 가능성이 크게 감소합니다. 국내 환경 규제의 지속적인 강화와 프로젝트 진행의 지연으로 인해 시장은 하반기 국내 리튬 운모 공급 해제의 속도에 대해 재평가할 필요가 있습니다.
국경 간 공급망 축소가 현물 가격을 지지
수출입 무역 데이터도 공급 측면의 수축 징후를 보여주고 있습니다. 최신 세관 데이터에 따르면, 지난달 칠레의 탄산리튬 수출 총량이 전월 대비 35% 이상 감소했으며, 중국으로의 탄산리튬 수출량은 전월 대비 40.8% 감소하여 절대량으로는 거의 만 톤에 달합니다. 칠레의 수출 출하량의 예상 외 감소는 국내 항구 및 중간 소재 공장의 재고 누적 압력을 직접적으로 완화했습니다. 해외 수입 도착량 감소와 국내 염전의 가격 유지 의지 강화가 결합하여 탄산리튬 현물 가격이 16만에서 17만 위안/톤 구간에서 단계적으로 지지받고 있습니다.
기선 연동과 시장 감정 전달
다중 호재가 겹쳐지면서 광기소 탄산리튬 선물 주력 계약이 오늘 오후 다시 힘을 발휘하여 장중에 4.00%를 돌파하고 17.39만 위안/톤의 고점에 도달했습니다. 선물 시장의 강력한 성과는 신속히 A주 2차 시장에 전달되어 Shengxin Lithium Energy, Guocheng Mining 등 중간 탄력성 품종이 빠르게 상승했으며, Tianqi Lithium 및 Ganfeng Lithium 등 천억 시가총액의 선두주자도 자금의 상당한 유입을 얻었습니다. 만약 향후 핵심 인플레이션 데이터와 하위 전기차 생산 수요가 지속적으로 회복된다면, 리튬 배터리 산업 체인의 전체 가치 압박 상황이 추세적으로 개선될 수 있습니다. 그러나 하위 배터리 제조업체의 재고 보충 의지가 기대에 미치지 못할 경우, 공급 측면의 단기 교란이 가격 상승에 미치는 영향은 상대적으로 제한될 수 있습니다.
