UBS: AI 열기가 중국 주식시장을 끌어올리는 상승세가 아직 끝나지 않았으며, 기술주 가치가 더욱 상승할 수 있다
UBS의 최신 보고서에 따르면, DeepSeek AI 등의 인공지능(AI) 응용 기술의 급속한 발전이 중국 주식시장을 견인하고 있으며, 이 추세는 아직 절반도 지나지 않았을 수 있다. UBS의 분석가들은 유동성 풍부, 낮은 금리 그리고 AI 기술의 상업화가 시장 내 AI 관련 주식의 가치 재평가를 촉진하여 투자자에게 지속적인 성장 기회를 제공할 것이라고 전망했다.
AI 관련 주식의 상승세는 1-2년 지속될 가능성이 있으며, 대형주 대비 50-100% 초과 성과 기대
UBS 전략가 James Wang 등은 보고서에서 4G, 5G 및 클라우드 컴퓨팅 시대를 참고하며, 기술주가 일반적으로 1-2년 동안 상승세를 이어가며 관련 AI 주식이 대형주 대비 50-100% 초과 성과를 보일 것으로 예상한다고 밝혔다. 이러한 견해는 신기술의 시장 테마가 장기적인 성장 동력을 유지할 수 있다는 과거 시장 행태를 기반으로 한다.
강한 시장 자금 유동성과 낮은 금리 환경은 기술주 상승을 돕는다는 점에서, 특히 AI의 광범위한 적용은 소프트웨어와 하드웨어 기업의 가치 재평가 가능성을 높인다.
AI가 기술주 가치를 상승시키며, CSI 300과 HSCEI에 긍정적 영향을 미친다
대형주 실적을 보면, UBS는 인공지능이 중국 주식시장의 가치 상승 잠재력을 촉진한다고 판단했다. UBS는 기술주가 CSI 300과 HSCEI에 12-20% 상승 기여할 것으로 예상한다.
주목할 점은, A주 시장이 주제 투자에 대한 반응이 홍콩 주식보다 강하다는 것으로, 이는 AI 관련 주식이 A주에서 홍콩 주식보다 더 큰 상승을 보일 가능성이 있음을 의미한다.
소프트웨어 기업의 가치 잠재력이 하드웨어 기업을 초과할 가능성
UBS는 또한 AI 생태계에서 소프트웨어 기업의 가치 잠재력이 하드웨어 기업을 초과할 가능성이 있다고 지적했다. 이는 AI 응용 기술 상업화가 통상적으로 더 높은 수익률과 지속 가능한 성장 능력을 가져오는 반면, 하드웨어 기업은 장비 판매에 더 의존하고 시장 경쟁과 주기성에 더 영향을 받기 때문이다.
UBS는 AI의 심화된 발전이 소프트웨어 기업의 수익성을 더욱 높이고, 산업 전체의 가치 평가 수준을 끌어올릴 것으로 보고 있다.
결론: AI 열기는 계속되며, 기술주가 가치 재평가를 맞이할 수 있다
전반적으로 UBS는 AI 열기가 주도하는 시장 동향이 여전히 끝나지 않았다고 보고 있으며, 기술주가 여전히 큰 상승 여지가 있다고 믿는다. 특히 소프트웨어 기업은 더욱 그렇다. 기술주가 계속해서 CSI 300과 HSCEI에 눈에 띄는 상승 기여를 할 것으로 예상되며, A주 시장의 상승이 홍콩 주식을 초과할 수 있다. AI 관련 주식의 투자 가치는 여전히 발굴되면서, 시장은 추가적인 가치 재평가 기회를 맞이할 것이다.
