Pada hari Khamis sebelum dagangan pasaran saham Amerika Syarikat bermula, sektor perkakasan komputer secara keseluruhan menerima tekanan, dengan Dell dan HP mendahului penurunan. Kebimbangan pasaran bukan tertumpu kepada CPU atau GPU yang sukar diperoleh, tetapi kepada komponen yang lebih asas—memori dan storan—yang sedang meningkatkan kos keseluruhan mesin.
Pergerakan Sebelum Pasaran: Kejatuhan Dell Meluas, HP Mengikut Jejak Lemah
Dalam dagangan sebelum pasaran, saham Dell Technologies jatuh lebih 4%, manakala HP jatuh lebih 3%. Bagi pelabur, strategi penetapan harga dan konfigurasi jangka pendek pengeluar perkakasan mungkin lebih mempengaruhi permintaan daripada pengumuman produk baru.
Tekanan Kos: Harga Memori dan Storan Naik 40%–70% Setahun Dikatakan
Pandangan industri menyatakan bahawa dari suku pertama hingga suku keempat tahun 2025, kos berkaitan memori dan storan untuk PC utama meningkat sekitar 40% hingga 70%, dan sebahagian besar telah dijangka kepada pengguna akhir. Ini bermakna, walaupun pengeluar mengekalkan "harga tidak berubah", margin keuntungan akan terus ditekan.
Perubahan pada Bekalan: HBM dan DRAM Server 'Menarik' Kapasiti
Punca ketegangan adalah pada "pengagihan kapasiti". Pembuat memori lebih cenderung melaburkan sumber ke arah DRAM gred pelayan yang lebih menguntungkan, serta HBM (Memori Lebar Pita Tinggi) yang diperlukan untuk infrastruktur AI, menyebabkan memori DDR yang biasa digunakan dalam komputer riba dan desktop menjadi lebih ketat secara berperingkat. Pemampatan struktur yang serupa juga disebabkan oleh permintaan pusat data AI yang semakin cepat meluas, menurut beberapa laporan industri.
Dilema Pengeluar: Naikkan Harga atau Kurangkan Konfigurasi
Bagi Dell, Lenovo dan OEM besar lain, ruang strategi tidak luas:
- Pilihan Satu: Menanggung kos senarai bahan (BOM) yang lebih tinggi, dan menaikkan harga untuk "mengekalkan margin keuntungan";
- Pilihan Dua: Berusaha mengekalkan harga stabil, tetapi membuat kompromi dalam konfigurasi memori/storan, menurunkan spesifikasi beberapa model.
Kedua-dua jalan ini akan menyebabkan geseran dalam permintaan: yang pertama meningkatkan ambang pembelian, sementara yang kedua mengurangkan daya tarik produk.
Prospeksi Permintaan: IDC Menyatakan Jika Turun 9%, Penghantaran 2026 Mungkin Kembali ke 2.6 Bilion Unit
Pengurus penyelidikan IDC, Jitesh Ubrani, menunjukkan bahawa jika jumlah penghantaran PC 2026 menurun sebanyak 9%, jumlah penghantaran mungkin turun kepada sekitar 2.6 bilion unit, sedikit lebih rendah daripada sekitar 2.633 bilion unit pada tahun 2024, dan hampir dengan tahap tahun 2023; beliau menggambarkan 2023 sebagai "salah satu tahun terburuk dalam sejarah PC". Dalam kombinasi kos yang meningkat dan bekalan yang ketat, pasaran bimbang dengan pola "penurunan volume, kenaikan harga" yang lebih ketara.
