Pasaran saham Amerika Syarikat (AS) berakhir tidak menentu pada Jumaat selepas harga minyak dan hasil bon Perbendaharaan AS yang meningkat terus menekan selera terhadap aset berisiko. Nasdaq Composite akhirnya naik 0.4% kepada 26,522 mata, manakala sektor teknologi, perindustrian, barangan pengguna bukan asas dan kewangan kembali mengukuh menjelang penutupan.
S&P 500 meningkat 0.2% kepada 7,650 mata. Dow Jones Industrial Average pula susut 0.2% kepada 51,682 mata, sekali gus mencatatkan penurunan untuk minggu ketiga berturut-turut.
Pelabur masih menilai kesan kenaikan kadar faedah sebanyak 25 mata asas selepas mesyuarat Rizab Persekutuan AS pada September. Ia merupakan kenaikan kadar pertama bank pusat itu sejak 2023, dengan tumpuan pasaran kini terarah kepada inflasi, kos pembiayaan dan hala tuju dasar monetari seterusnya.
Harga minyak dan hasil bon terus mempengaruhi penilaian saham
Matt Maley, ketua strategi pasaran di Miller Tabak, berkata belum ada perubahan asas yang cukup untuk meyakinkan pelabur bahawa harga minyak akan turun dengan ketara atau hasil bon jangka sederhana akan merosot banyak. Oleh itu, harga tenaga dan hasil bon kekal antara pemboleh ubah utama dalam penentuan harga saham.
Niaga hadapan minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) bulan terdekat dibuka pada AS$101.96 setong, mencecah paras tertinggi AS$98.01 dalam dagangan harian, sebelum ditutup turun 1.6% pada AS$95.68. Harga minyak mentah masih berada pada paras tinggi, menimbulkan kebimbangan bahawa kos tenaga boleh memanjangkan tekanan inflasi dan mengehadkan ruang untuk perubahan dasar monetari.
Kesemua hasil bon Perbendaharaan AS meningkat. Hasil bon 10 tahun naik 5.9 mata asas dan kembali melepasi paras 5%, lalu ditutup pada 5.006%. Hasil bon dua tahun meningkat 7.0 mata asas kepada 4.760%, manakala hasil bon 30 tahun naik 3.7 mata asas kepada 5.333%.
Kenaikan hasil bon meningkatkan kos pembiayaan untuk syarikat dan pengguna, selain mempengaruhi penilaian saham, khususnya saham pertumbuhan yang lebih sensitif terhadap kadar faedah.
Data CME FedWatch menunjukkan pasaran kini mengunjurkan kebarangkalian 55.4% bahawa Rizab Persekutuan akan menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas lagi selepas mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan pada 28 hingga 29 Oktober. Sebelum mesyuarat itu, pelabur akan meneliti data inflasi, prestasi pasaran pekerjaan dan perubahan harga minyak dalam menilai keputusan dasar seterusnya.
Netflix susut 4.7% selepas Wells Fargo menurunkan penarafan
Netflix (NFLX) merupakan antara komponen S&P 500 yang mencatatkan prestasi terburuk pada Jumaat, dengan sahamnya merosot 4.7%. Penganalisis Wells Fargo, Steven Cahall, menurunkan penarafan syarikat penstriman itu daripada “neutral” kepada “underweight” dan mengurangkan sasaran harga 12 bulan daripada AS$80 kepada AS$57.
Netflix melaksanakan pecahan saham 10 berbanding 1 pada November tahun lalu. Sasaran harga baharu Cahall menunjukkan saham itu masih berpotensi merosot kira-kira 25% berdasarkan harga penutup Rabu.
Beliau berkata arah aliran penglibatan pengguna Netflix kebelakangan ini menimbulkan kebimbangan, manakala syarikat itu kekurangan siri asli yang mampu mendapat sambutan meluas. Menurutnya, isu tersebut mula tercermin dalam prestasi perniagaan dan jangkaan pasaran.
Cahall berkata Netflix perlu menghasilkan karya popular yang mampu menembusi pasaran dengan jelas bagi memulihkan prestasi sahamnya. Beliau turut membandingkan Netflix dengan Walt Disney, yang mempunyai ciri perniagaan lebih berteraskan kandungan dan baru-baru ini menunjukkan beberapa kejayaan dalam penghasilan kandungan.
Dalam penilaian penganalisis itu, pengurusan Netflix kini berdepan beberapa pilihan, termasuk meningkatkan perbelanjaan modal, memperluas pelaburan dalam kandungan asli atau menggunakan kunci kira-kira untuk melaksanakan lebih banyak pengambilalihan.
Netflix sebelum ini tewas kepada Paramount Skydance dalam persaingan untuk mengambil alih Warner Bros. Discovery. Perkembangan itu turut meningkatkan perhatian terhadap cara Netflix menambah aset kandungannya pada masa akan datang. Pada Jumaat, saham Walt Disney turun 2.6%, Warner Bros. Discovery susut 1.6% dan Paramount Skydance jatuh 3.9%.
Berkshire memperincikan peralihan jawatan pengerusi
Saham Berkshire Hathaway (BRK.B) yang merosot pada awal dagangan kembali meningkat dan ditutup 0.1% lebih tinggi pada Jumaat. Syarikat itu memperincikan lagi susunan tadbir urus selepas Warren Buffett berundur daripada jawatan pengerusi.
Selepas proses peralihan selesai, Buffett akan memegang jawatan pengerusi kehormat dan kekal dalam lembaga pengarah. Dalam surat kepada pemegang saham Berkshire, Buffett berkata “masanya sudah tiba” untuk melaksanakan peralihan kepimpinan tersebut.
Proses itu bermula apabila Greg Abel mengambil alih sebagai ketua pegawai eksekutif pada Januari tahun ini. Abel telah ditetapkan sebagai pengganti pada 2021 dan pertama kali menghadiri mesyuarat tahunan Berkshire bersama Buffett serta Charlie Munger pada 2022.
Buffett masih merupakan pemegang saham terbesar Berkshire, dengan nilai pegangan kira-kira AS$145 bilion. Beliau berkata Abel telah mengendalikan keputusan paling penting syarikat untuk tempoh yang agak lama, menyebabkan Buffett tidak perlu menilai semula keputusan tersebut berulang kali.
Bagi jawatan pengerusi, anak Buffett, Howard Buffett, akan mengambil alih. Howard telah berkhidmat sebagai pengarah Berkshire selama 33 tahun.
Dalam surat itu, Buffett membezakan tanggungjawab kedua-duanya: Greg Abel akan menguruskan operasi syarikat, manakala Howard Buffett bertanggungjawab memelihara budaya dan nilai Berkshire. Bagi pasaran, kesan peralihan ini terhadap peruntukan modal, disiplin pelaburan dan gaya tadbir urus Berkshire kekal menjadi perkara yang akan diperhatikan.