London/Singapura pada pagi Isnin, pasaran global beralih kepada sikap berhati-hati di tengah-tengah kombinasi "suasana berhati-hati + ketidakpastian dasar": dolar melemah, niaga hadapan saham AS merosot, sementara emas melompat ke paras tertinggi dalam sejarah. Pemangkin datang daripada ketegangan antara Presiden AS Trump dan Pengerusi Fed Powell yang semakin meruncing. Powell menyatakan bahawa subpoena Jabatan Kehakiman dan ancaman jenayah "bukan mengenai isu pengubahsuaian itu sendiri" tetapi bertujuan untuk memberikan tekanan kepada Fed dan mempengaruhi keputusan kadar faedah.
Pasaran memberi "undi": dolar menurun, niaga hadapan melemah, VIX meningkat
Niaga hadapan saham AS menunjukkan kelemahan yang ketara sebelum pembukaan, dengan niaga hadapan S&P 500 dan Nasdaq masing-masing jatuh lebih daripada 0.6%; indikator turun naik VIX, yang dilihat sebagai termometer panik, mencatat kenaikan terbesar sejak November. Pada masa yang sama, emas yang dianggap sebagai alat lindung nilai untuk ketidakstabilan dan inflasi dibeli secara besar-besaran, harga spot/niaga hadapan sekali gus mencecah paras rekod sekitar 4600 dolar/unsur auns.
Pasaran kadar faedah juga menunjukkan perubahan kecil: niaga hadapan kadar faedah Fed Funds sedikit meningkatkan pertaruhan pada pengurangan kadar faedah tahun ini (dengan tambahan beberapa mata asas untuk jangkaan pengurangan kadar), walaupun tidak besar, menunjukkan kebimbangan bahawa "kontroversi kebebasan dasar" mungkin menjejaskan laluan masa depan.
"Trump vs Powell" memasuki medan perundangan, kebimbangan terhadap kebebasan meningkat
Menurut laporan Reuters, Powell mendedahkan: Jabatan Kehakiman minggu lalu menyerahkan subpoena kepada Fed mengenai keterangannya tahun lalu di hadapan Jawatankuasa Perbankan Senat tentang kos pengubahsuaian ibu pejabat Fed yang berlebihan; serta ancaman tuduhan jenayah berkaitan keterangannya dalam bentuk "subpoena juri agung". Projek pengubahsuaian tersebut disebut berjumlah sekitar 25 bilion dolar. Powell menekankan bahawa isu sebenar bukan pada pengubahsuaian atau pemantauan Kongres, tetapi tekanan berterusan kerajaan terhadap pengurangan kadar faedah dan keputusan Fed.
Trump pula memberitahu NBC bahawa dia "tidak tahu-menahu", tetapi terus mengkritik Powell mengenai prestasi Fed dan projek kejuruteraan. Tarikan-tarikan mengenai kadar faedah dan personel membangkitkan semula persoalan "bolehkah Fed bebas daripada campur tangan politik" sebagai sebahagian daripada penilaian pasaran.
Saham kewangan memimpin kerugian: Cadangan had kadar faedah kad kredit 10% menggegarkan sektor perbankan
Dalam konteks ini, saham bank dan kewangan pengguna menjadi sektor pertama yang terjejas. Trump turut mencadangkan had 10% pada kadar faedah kad kredit yang dilaksanakan dari 20 Januari selama setahun, dan pasaran pantas mentafsirnya sebagai kesan langsung kepada model keuntungan industri: dalam dagangan sebelum pasaran, Citigroup, JPMorgan, Bank of America mencatatkan kejatuhan di sekitar 2.5% hingga 4%; American Express merosot hampir 5%; manakala Synchrony dan syarikat berkaitan kewangan/ kad kredit seperti Capital One jatuh lebih 10%.
Pasaran Eropah turut terjejas. Reuters melaporkan bahawa kenyataan Trump mengenai had 10% menyebabkan saham bank Eropah melemah, dengan indeks STOXX 600 seluruh Eropah turun sedikit dari paras tinggi rekod.
