Australia merancang mengubah peraturan cukai keuntungan modal mulai Julai depan, dengan kadar maksimum bagi keuntungan jangka panjang daripada aset kripto meningkat kepada 47%. Kos pemerolehan aset juga akan diselaraskan mengikut inflasi. Pelabur boleh mempertimbangkan untuk berpindah ke luar negara atau memegang dan berdagang kripto melalui syarikat, namun kedua-dua pilihan membawa kos serta syarat tersendiri. Bagi sesetengah pelabur, terus memegang aset kripto mungkin lebih sesuai daripada menukar pelaburan semata-mata untuk tujuan cukai.
Berpindah ke negara bercukai rendah turut melibatkan kos keluar
Pusat aset kripto seperti Singapura, Portugal, Malta, Emiriah Arab Bersatu dan Hong Kong tidak mengenakan cukai keuntungan modal ke atas keuntungan kripto jangka panjang. Usahawan Australia yang juga pengasas Finder.com, Fred Schebesta, telah berpindah ke Singapura. Perpindahan mungkin memberi perbezaan dari segi cukai kepada pelabur yang mempunyai mobiliti tinggi dan tidak banyak komitmen keluarga.
Namun, berpindah bukan sekadar menukar alamat kediaman. Ben Simpson, pengasas firma perunding kripto Collective Shift, berkata sebahagian ahli mereka sudah memilih untuk meninggalkan Australia, termasuk ke Bahamas. Beliau sendiri pernah mempertimbangkan langkah itu, tetapi selepas meneliti peraturannya, mendapati perubahan status pemastautin cukai mungkin memerlukan seseorang memutuskan sebahagian besar hubungan dengan Australia, termasuk akses kepada perlindungan kesihatan dan hubungan kehidupan harian, selain mengehadkan kekerapan pulang.
Ketua Pegawai Eksekutif Sywftx, Andrea Yuen, pernah tinggal di Singapura selama 30 tahun dan mengetahui kelebihan negara itu yang tidak mengenakan cukai keuntungan modal. Namun, katanya, beliau pulang ke Australia bukan atas pertimbangan cukai. Yuen mengingatkan bahawa keputusan untuk berpindah tidak wajar dibuat berdasarkan cukai kripto semata-mata; keluarga, gaya hidup dan faktor peribadi lain turut memainkan peranan.
Perpindahan keluar juga boleh mencetuskan cukai keluar Australia. Adrian Forza, ketua Crypto Tax Australia, berkata pelabur yang mempunyai keuntungan belum direalisasi yang besar mungkin perlu membayar cukai ke atas aset berkenaan ketika meninggalkan negara itu, malah mungkin terpaksa menjual sebahagian pegangan untuk mendapatkan wang tunai. Pembayaran cukai mungkin boleh ditangguhkan sehingga aset dijual, tetapi cukai ketika itu akan dikira berdasarkan keseluruhan keuntungan selepas jualan. Bagi pelabur yang menjangkakan harga Bitcoin terus meningkat, membayar cukai keluar lebih awal mungkin lebih menguntungkan, namun keputusan itu bergantung pada keadaan masing-masing.
Pelabur Bitcoin Roger Ver melepaskan status pemastautin Amerika Syarikat pada 2014. Sepuluh tahun kemudian, beliau ditangkap dan didakwa kerana disyaki tidak mengisytiharkan nilai aset kriptonya dengan betul serta tidak membayar cukai keluar. Untuk menamatkan kes itu, beliau terpaksa membayar hampir AS$50 juta. Kes tersebut menunjukkan kerumitan pelaporan dan cukai keluar dalam perpindahan rentas sempadan, tetapi peraturan setiap negara tidak semestinya sama.
Syarikat boleh mengurangkan cukai ketika berdagang, bukan ketika mengeluarkan wang
Simpson, yang berusia 27 tahun, tidak mahu mengunci aset kriptonya dalam akaun persaraan untuk jangka panjang. Oleh itu, beliau memilih untuk memegang dan berdagang aset melalui syarikat, yang membolehkannya menggunakan kadar cukai korporat 25%. Penubuhan syarikat memerlukan pendaftaran dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Pelaburan Australia (ASIC), selain yuran tahunan serta kos perakaunan dan penyediaan cukai. Jika membayar gaji kepada diri sendiri, pemilik juga perlu mengurus perisian gaji dan caruman persaraan. Wang boleh dikeluarkan apabila diperlukan melalui dividen.
Kelebihan utama struktur syarikat terletak pada aliran tunai ketika berdagang. Jika pelabur menjual satu aset kripto dan menggunakan semula wang itu untuk dagangan lain, keuntungan berkenaan boleh dikenakan cukai korporat 25% terlebih dahulu, bukan terus pada kadar cukai marginal individu maksimum 47%. Ini membolehkan lebih banyak modal kekal tersedia selepas setiap pelupusan pegangan. Namun, struktur syarikat tidak menghapuskan cukai peribadi pada akhirnya. Apabila pemegang saham mengeluarkan wang, mereka mungkin perlu membayar perbezaan antara kadar cukai syarikat dengan kadar cukai marginal individu. Jika kadar maksimum terpakai, jumlah kadar cukai akhirnya masih boleh mencapai 47%.
Kadar cukai korporat juga tidak semestinya kekal pada 25%. Jika syarikat tidak memenuhi syarat yang berkenaan, kadarnya mungkin 30%. Forza berpendapat struktur syarikat mungkin wajar dipertimbangkan oleh individu yang berpendapatan sekitar A$150,000 hingga A$200,000 setahun atau lebih dan aktif berdagang, khususnya selepas perubahan kepada konsesi cukai keuntungan modal. Sebaliknya, bagi mereka yang sekadar membeli dan memegang Bitcoin untuk jangka panjang, beban perakaunan dan pentadbiran syarikat mungkin tidak sepadan dengan penjimatan cukai.
Pelarasan inflasi mengubah pengiraan, bukan menghapuskan cukai
Australia bercadang menggantikan konsesi cukai keuntungan modal sedia ada sebanyak 50% dengan pelarasan berasaskan indeks inflasi. Kaedah baharu itu akan mengambil kira kesan inflasi terhadap kos asal aset. Pelabur yang memegang saham atau dana indeks untuk jangka panjang juga mungkin mendapat pengurangan ketara pada keuntungan yang dikenakan cukai. Namun, pelarasan itu bertujuan mengecualikan kesan inflasi, bukannya mengecualikan keuntungan pelaburan sebenar daripada cukai.
Simpson berkata perubahan cukai meningkatkan kos bagi pelabur kripto, tetapi potensi pertumbuhan Bitcoin masih boleh mengatasi pertimbangan cukai. Beliau berkata dua tahun lalu, beliau mencadangkan adiknya yang berpendapatan rendah dan bermain bola keranjang membeli Bitcoin berbanding menyimpan wang dalam akaun simpanan. Menurutnya, portfolio adiknya kini meningkat sekitar 40% hingga 50%. Pengalaman seorang individu itu tidak menjamin pulangan pada masa depan atau mewakili hasil pelabur lain.
Yuen turut berkata aset kripto boleh mencatat pulangan dua angka dalam beberapa bulan, malah nilainya boleh berganda, tetapi turun naik harga juga boleh menyebabkan kerugian. Simpson berpandangan prestasi jangka panjang Bitcoin mungkin masih mengatasi sesetengah pelaburan ETF selepas cukai. Namun, altcoin yang lebih berisiko boleh membawa keuntungan besar atau kerugian yang ketara. Perubahan cukai tidak menghapuskan risiko pelaburan: tempat tinggal, kekerapan dagangan, cara aset dipegang dan sama ada keuntungan akhirnya direalisasikan semuanya mempengaruhi jumlah cukai sebenar.