Pasaran saham China jatuh dengan ketara pada hari Isnin, dengan indeks komposit Shanghai ditutup turun 3.63% kepada 3,813.28 mata, merekodkan penurunan harian terbesar dalam hampir setahun, setelah sempat jatuh di bawah paras 3,800 mata sebelum sedikit pulih. Indeks CSI 300 turun 3.26%, indeks ChiNext turun 3.49%, dan indeks STAR 50 turun 4.31%. Konflik Timur Tengah yang meningkat telah meningkatkan premium risiko global, dengan pelabur segera mengurangkan pendedahan risiko mereka.
Reaksi Pasaran
Data dari Refinitiv menunjukkan indeks utama A-share jatuh secara menyeluruh, menunjukkan pola jualan sistemik di pasaran. Dari segi sektor, indeks pelancongan CSI turun 5.8%, indeks produk dan peralatan semikonduktor CSI turun 5.1%, manakala sektor logam bukan ferus juga mencatatkan penurunan 4.6%, menunjukkan sektor kitaran dan pertumbuhan tertekan secara serentak.
Pemacu Makro
Ketidakstabilan di Timur Tengah menjadi faktor pencetus. Pihak Iran menyatakan bahawa jika Amerika Syarikat mengambil tindakan ke atas infrastruktur pentingnya, mereka akan membalas terhadap sistem tenaga dan air di rantau Teluk. Pasaran bimbang gangguan bekalan tenaga akan menaikkan harga minyak lebih jauh dan meningkatkan tekanan inflasi global.
Pada masa yang sama, hasil bon kerajaan AS naik ke paras tertinggi dalam lapan bulan, menguatkan jangkaan "kadar faedah tinggi untuk lebih lama", yang menekan penilaian aset ekuiti global.
Tingkah Laku Dana
Beberapa pelabur institusi menyatakan bahawa pada peringkat ini, mereka lebih cenderung untuk mengurangkan kedudukan. Seorang pengurus dana lindung nilai makro dari timur China menyatakan mereka mengekalkan kedudukan ringan dan menunggu, manakala seorang pengurus dana swasta lain menyatakan mereka telah mengurangkan kedudukan lebih awal pada pagi itu. Tingkah laku dana mencerminkan sentimen berhati-hati yang mendominasi logik dagangan jangka pendek pasaran.
Pemerhatian Dasar
Penganalisis menunjukkan bahawa dalam konteks pelepasan risiko sistemik, pasaran akan mengikuti rapat sama ada pihak berkuasa akan memberi isyarat kestabilan. Jika terdapat langkah-langkah penahanan dari pihak dasar, ini boleh membantu mengurangkan turun naik pasaran.
Prospek Pelaburan
Dalam jangka pendek, pergerakan A-share akan ditentukan oleh keadaan geopolitik dan laluan kadar global. Jika harga minyak kekal tinggi dan mendorong jangkaan inflasi naik, aset berisiko mungkin terus tertekan; jika isyarat dasar beralih ke arah pertumbuhan stabil, pasaran mungkin perlahan-lahan stabil. Penilaian ini adalah berdasarkan analisis persekitaran pasaran semasa.
