- Disebabkan oleh geseran geopolitik di Timur Tengah dan kenaikan harga niaga hadapan minyak mentah Brent kepada USD98.30 setong, indeks S&P 500 (SPX:US) dan Dow Jones Industrial Average (INDU:US) mengalami sedikit tekanan pada awal dagangan, dengan sentimen pasaran menunjukkan perpecahan sementara pada paras tertinggi sejarah.
- Kepanasan dalam rantaian industri kecerdasan buatan berterusan, dengan indeks Nasdaq 100 (NDX:US) bergerak naik bertentangan arus. Nilai pasaran Marvell Technology (MRVL:US) sebelum dagangan melepasi USD290 bilion, dengan tumpuan pasaran tertumpu kepada laporan kewangan suku tahunan Broadcom (AVGO:US) yang akan diumumkan dan potensi harga penawaran awam permulaan SpaceX.
- Tekanan kecairan ekuiti persendirian mula kelihatan, dengan Partners Group Holding (PGHN:SW) mengehadkan penebusan dana bernilai USD8.6 bilion, mencetuskan reaksi berantai. Firma pengurusan aset utama seperti KKR (US) dan Blackstone Group (BX:US) menunjukkan penurunan ketara sebelum dagangan.
Risiko Geopolitik Mempengaruhi Harga Tenaga
Geseran geopolitik di Timur Tengah menunjukkan trend yang semakin kompleks, dengan gangguan berpotensi terhadap rantaian bekalan tenaga global mula tercermin dalam penetapan harga aset berisiko. Serangan ke atas kemudahan berkaitan dan tindakan ketenteraan di rantau ini secara langsung mendorong kenaikan harga niaga hadapan minyak mentah Brent lebih daripada dua peratus dalam sehari, mencapai paras tertinggi USD98.30 setong. Kenaikan pantas harga tenaga ini meningkatkan kebimbangan pasaran terhadap gangguan rantaian bekalan, dan jika harga minyak mentah kekal tinggi, ia mungkin menghalang laluan penurunan inflasi teras global. Pasukan ekonomi makro Jefferies Group (JEF:US) menyatakan bahawa kembali kepada keadaan berperang tidak selaras dengan kepentingan teras semua pihak, dengan senario asas masih mencari perjanjian sementara untuk mengekalkan Selat terbuka.
Rantaian Industri Pengkomputeran Terus Memberi Pulangan Lebihan
Walaupun persekitaran makro menghadapi ketidakpastian, jangkaan perbelanjaan modal dalam infrastruktur kecerdasan buatan terus memberikan sokongan kukuh kepada sektor teknologi. Kontrak mini elektronik Nasdaq 100 meningkat 42.25 mata dalam dagangan sebelum pasaran, naik 0.14 peratus. Pada awal minggu ini, Nvidia (NVDA:US) melancarkan cip generasi baru untuk komputer peribadi, bersama dengan data kewangan Dell Technologies (DELL:US) dan Hewlett Packard Enterprise (HPE:US) yang melebihi jangkaan, terus mengukuhkan logik kecerahan tinggi dalam sektor pengkomputeran. Alphabet (GOOG:US) merancang untuk memperuntukkan USD80 bilion bagi mengembangkan perniagaan berkaitan, mengesahkan lagi trend perbelanjaan modal oleh gergasi teknologi. Marvell Technology mendapat dorongan daripada penilaian positif industri, meningkat 11.4 peratus sebelum pasaran, dengan nilai pasaran melepasi USD290 bilion. Pada masa yang sama, pasaran menunggu dengan teliti laporan kewangan suku tahunan Broadcom yang akan diumumkan selepas pasaran, dengan saham tersebut telah meningkat 14 peratus dalam empat hari dagangan terakhir, dan panduan prestasinya akan menjadi ujian penting untuk mengesahkan ketahanan permintaan industri.
Sektor Pengurusan Aset Menghadapi Tekanan Penilaian Semula Kecairan
Dalam konteks pasaran terbuka yang terus mencatatkan paras tertinggi baru, pengurusan kecairan beberapa dana ekuiti persendirian menimbulkan kebimbangan pasaran. Partners Group Holding mengumumkan sekatan penebusan terhadap dana ekuiti persendirian bernilai USD8.6 bilion, langkah ini dengan cepat mencetuskan reaksi berantai dalam sektor pengurusan aset alternatif. Disebabkan kebimbangan pelabur terhadap ketelusan penilaian dan keupayaan penukaran aset tidak cair, harga saham institusi utama mengalami tekanan. Dalam dagangan sebelum pasaran, KKR jatuh 5.8 peratus, Blackstone Group menurun 3.9 peratus, manakala Blue Owl Capital (OWL:US) dan Ares Management (ARES:US) masing-masing mencatatkan penurunan sekitar 3 peratus. Jika tekanan penebusan dalam pasaran ekuiti persendirian terus merebak ke luar, ia mungkin mendorong pelabur institusi untuk menilai semula premium kecairan aset alternatif.
Pertarungan Data Makro dan Laluan Dasar Monetari
Tiga indeks saham utama AS baru sahaja mencatatkan paras penutupan tertinggi dalam sejarah pada hari dagangan sebelumnya, dengan indeks S&P 500 buat pertama kali melepasi paras 7600 mata. Fokus pasaran kini beralih kepada data makro yang akan diumumkan. Tinjauan pembuatan dan perkhidmatan S&P Global (SPGI:US) serta indeks perkhidmatan Institut Pengurusan Bekalan AS akan memberikan petunjuk terkini untuk menilai momentum pengembangan ekonomi AS. Selain itu, laporan pasaran buruh yang akan diumumkan akan secara langsung mempengaruhi penetapan harga dasar monetari oleh Federal Reserve (Fed). Data pasaran monetari semasa menunjukkan bahawa pedagang cenderung menjangkakan Fed mengekalkan kadar faedah asas tidak berubah sepanjang tahun ini, tetapi jangkaan kenaikan 25 mata asas pada Oktober atau Disember semakin meningkat. Pengerusi Fed, Kevin Warsh, dalam memorandum dalaman menekankan akan mengikuti tradisi terbaik institusi, dan pasaran sedang menunggu dengan teliti panduan lanjutannya. Pada peringkat mikro syarikat, GameStop (GME:US) mencatatkan kenaikan 9.1 peratus sebelum pasaran berikutan pengumuman pertumbuhan hasil suku tahunan dan rancangan pembelian balik saham bernilai USD2 bilion.
