- O índice do dólar (DXY) permaneceu estável em 99,13 hoje, devido a sinais contraditórios frequentes sobre o esboço do acordo para encerrar o conflito geopolítico no Oriente Médio, com o preço oscilando amplamente após atingir a máxima de seis semanas.
- Os índices de gerentes de compras (PMI) da zona do euro e do Reino Unido em maio encolheram além do esperado, destacando a pressão profunda dos altos custos de energia sobre os fundamentos das economias estrangeiras.
- Um membro do conselho do Banco do Japão (BOJ) sinalizou a normalização dos aumentos de juros, com o iene encontrando suporte em torno de 158,92 em relação ao dólar, enquanto o mercado está altamente atento à linha vermelha de intervenção de 160.
Sinais geopolíticos voláteis provocam frequentes ajustes de alta frequência no câmbio
Na quinta-feira, o mercado de câmbio estava altamente focado nas dinâmicas diplomáticas entre Washington e Teerã. Relatórios anteriores da Reuters indicaram que o líder supremo do Irã ordenou que o urânio enriquecido permanecesse no país, o que inicialmente provocou compras de refúgio seguro, impulsionando o índice do dólar para a máxima de seis semanas. Posteriormente, devido a relatos não confirmados de que ambas as partes haviam chegado a um acordo final sobre o esboço do acordo para encerrar a guerra, o dólar rapidamente devolveu todos os ganhos anteriores. O presidente dos EUA, Trump, afirmou posteriormente que os EUA eventualmente recuperariam o estoque de urânio altamente enriquecido do Irã. Essa série de incertezas geopolíticas fez com que os fundos de refúgio seguro mudassem de direção frequentemente durante o pregão. Se as tensões geopolíticas no Oriente Médio não diminuírem substancialmente a curto prazo, o prêmio geopolítico no mercado de câmbio será difícil de dissipar completamente.
Fraqueza do PMI macroeconômico intensifica a reavaliação das moedas não americanas
Além dos fatores geopolíticos, os dados macroeconômicos de alta frequência fracos das principais economias não americanas tornaram-se outro motor central das tendências do mercado de câmbio. Os dados divulgados em maio mostraram que, devido ao aumento do custo de vida causado por conflitos geopolíticos e à aceleração das demissões empresariais, a atividade econômica na zona do euro encolheu no maior ritmo em mais de dois anos e meio, pressionando o euro em relação ao dólar (EUR/USD) para 1,1624. Ao mesmo tempo, as empresas britânicas estão enfrentando a maior contração de negócios em mais de um ano, com a libra esterlina em relação ao dólar (GBP/USD) fechando em 1,3441. Noah Buffam, diretor de estratégia de renda fixa, câmbio e commodities do CIBC Capital Markets, em Toronto, apontou que o choque do petróleo já dura quase três meses, com sinais de deterioração do crescimento econômico global se tornando evidentes, levando o mercado a manter uma abordagem cautelosa na alocação de moedas sensíveis ao crescimento.
Divergência nas políticas dos bancos centrais sustenta a característica defensiva do dólar
Em comparação com a desaceleração econômica na Europa e no Japão, o número mais recente de pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA caiu, indicando que seu mercado de trabalho ainda é resiliente, proporcionando ao Federal Reserve espaço para manobras políticas em resposta a uma potencial alta da inflação. Andrew Kenningham, economista-chefe para a Europa da Capital Economics, afirmou que não há sinais que levem o Conselho do Banco Central Europeu (BCE) a alterar o plano de aumentar as taxas de juros em 25 pontos base em junho. No mercado asiático, o dólar em relação ao iene (USD/JPY) estava sendo negociado a 158,92, aproximando-se do importante nível de 160 que desencadeou intervenção oficial no câmbio no mês passado. Junko Koeda, membro do conselho do Banco do Japão, afirmou que, dado que a taxa de inflação central está próxima da meta de 2%, o banco central precisa continuar aumentando as taxas de juros. No entanto, se o diferencial de juros entre os EUA e o Japão não se estreitar visivelmente, a taxa de câmbio do iene enfrentará um teste técnico próximo ao nível de 160.
