A Robinhood pretende participar na oferta pública inicial (IPO) da Anthropic e está a defender uma maior parcela de ações para investidores particulares, afirmou o diretor financeiro, Shiv Verma. A corretora, porém, não decide quantas ações os seus clientes recebem: essa definição cabe à Anthropic e aos bancos que subscrevem a oferta. A alocação determina quem poderá comprar ações ao preço da IPO, antes do início da negociação no mercado público.
Alocações para particulares podem chegar a 20%
Os investidores particulares têm recebido, em geral, entre 1% e 5% das ações numa IPO, disse Verma. Algumas empresas discutem agora reservar 10% ou 20%. Numa entrevista na segunda-feira, o responsável observou que os investidores particulares representam cerca de 25% da negociação em ações, um nível de participação que os emitentes poderão ter em conta ao definir a distribuição.
Uma parcela maior pode dar a mais investidores a possibilidade de subscrever ações ao preço da oferta. Isso não significa, contudo, que todos os clientes que apresentem uma ordem recebam ações, nem que estas continuem a negociar ao preço da IPO quando começar a negociação pública. A distribuição é determinada pela empresa emitente e pelos bancos subscritores.
Receitas e compromissos de despesa da Anthropic
A Anthropic informou os investidores de que as receitas do terceiro trimestre atingiram 16,8 mil milhões de dólares, quase 12 vezes o valor registado um ano antes. Uma alteração ao documento apresentado à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) também indicou cerca de 895 mil milhões de dólares em despesas comprometidas. Os dados dão contexto à expansão da empresa de inteligência artificial e a uma eventual IPO, mas não especificam quantas ações poderão ser reservadas a investidores particulares.
A Robinhood disputa com outras corretoras orientadas para o retalho o acesso à oferta da Anthropic e a futuras IPO. A possibilidade de distribuir ações pode ajudar as plataformas a atrair clientes, mas o número disponível depende das condições definidas para cada operação.
SpaceX e Robinhood já indicaram metas mais elevadas
Verma afirmou que a SpaceX indicou pretender destinar entre 15% e 20% das ações da sua IPO a investidores particulares. Quando a Robinhood entrou em bolsa, em 2021, reservou entre 20% e 35% das ações para os seus clientes. As condições variam de oferta para oferta, mas estes exemplos mostram que a participação de investidores particulares já faz parte das discussões sobre a estrutura de algumas IPO.
Verma não revelou qual poderá ser a alocação destinada aos clientes da Robinhood na IPO da Anthropic. A corretora quer participar e defende uma maior parcela para investidores individuais, mas a alocação final e o número de ações disponíveis para os clientes continuam dependentes das decisões da Anthropic e dos bancos subscritores.