A Austrália prevê rever as regras do imposto sobre mais-valias a partir de julho do próximo ano. A taxa máxima sobre ganhos de longo prazo com criptoativos poderá subir para 47%, enquanto o custo de aquisição dos ativos passará a ser ajustado pela inflação. Para reduzir ou adiar a fatura fiscal, alguns investidores ponderam mudar de país ou negociar através de uma empresa, mas ambas as opções têm custos e requisitos próprios.
Mudar de país implica mais do que alterar a residência fiscal
Centros de criptoativos como Singapura, Portugal, Malta, os Emirados Árabes Unidos e Hong Kong não cobram imposto sobre mais-valias de longo prazo com criptoativos. O empresário australiano Fred Schebesta, fundador da Finder.com, mudou-se para Singapura. Para quem tem poucos vínculos familiares e flexibilidade para se relocalizar, sair da Austrália pode fazer diferença na carga fiscal.
A mudança, porém, exige mais do que trocar de morada. Ben Simpson, fundador da consultora de criptoativos Collective Shift, afirmou que alguns membros da empresa já deixaram o país, incluindo para as Bahamas. Também ponderou mudar-se, mas, depois de analisar as regras, concluiu que alterar a residência fiscal poderia obrigá-lo a cortar a maioria dos seus laços com a Austrália — incluindo o acesso aos cuidados de saúde e as ligações do quotidiano — e a limitar as visitas ao país.
Andrea Yuen, CEO da Swyftx, viveu 30 anos em Singapura e conhece as vantagens de uma jurisdição sem imposto sobre mais-valias. Ainda assim, disse que a fiscalidade não foi o motivo do seu regresso à Austrália. Yuen alertou para os riscos de tomar uma decisão de mudança com base apenas nos impostos sobre criptoativos, lembrando que a família, o estilo de vida e outros fatores pessoais também pesam.
A saída da Austrália pode ainda desencadear um imposto de saída. Adrian Forza, responsável pela Crypto Tax Australia, afirmou que investidores com ganhos não realizados substanciais poderão ter de pagar imposto sobre determinados ativos quando deixarem o país e, eventualmente, vender parte das posições para obter liquidez. Em alguns casos, o pagamento pode ser adiado até à venda dos ativos, mas o imposto será então calculado sobre a mais-valia total nessa altura. Para quem espera que o Bitcoin continue a valorizar, pagar o imposto de saída mais cedo poderá ser vantajoso; a decisão depende, contudo, das circunstâncias de cada investidor.
O investidor de Bitcoin Roger Ver renunciou à residência nos Estados Unidos em 2014. Dez anos depois, foi detido e acusado de não ter declarado corretamente o valor dos seus criptoativos e de não ter pago o imposto de saída. Acabou por pagar quase 50 milhões de dólares para resolver o caso. O episódio evidencia a complexidade das regras de declaração e tributação transfronteiriça, que variam de país para país.
Empresa pode adiar parte do imposto, mas levantamentos continuam sujeitos a tributação
Aos 27 anos, Simpson não queria manter os criptoativos bloqueados a longo prazo numa conta de reforma. Optou por detê-los e negociá-los através de uma empresa, estrutura que pode beneficiar de uma taxa de imposto sobre sociedades de 25%. A constituição exige registo junto da Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC), além de taxas anuais e despesas de contabilidade e declaração fiscal. Pagar a si próprio um salário implica também gerir o processamento salarial e as contribuições para a reforma. Quando precisa de fundos, pode retirá-los sob a forma de dividendos.
A principal vantagem da estrutura está na gestão da liquidez durante a negociação. Se um investidor vender um criptoativo e reinvestir o valor noutro, os ganhos podem ser inicialmente tributados à taxa da empresa, de 25%, em vez de ficarem logo sujeitos à taxa marginal máxima individual de 47%. Assim, após cada venda, sobra mais capital para reinvestir. A estrutura não elimina, porém, o imposto pessoal: quando os acionistas retiram fundos, podem ter de pagar a diferença entre a taxa da empresa e a sua taxa marginal individual. Para quem está no escalão máximo, a taxa total pode continuar a chegar a 47%.
A taxa empresarial de 25% também não é garantida. As empresas que não cumpram os critérios aplicáveis podem ficar sujeitas a uma taxa de 30%. Forza afirmou que a estrutura poderá ser considerada por negociadores ativos com rendimentos anuais na ordem dos 150.000 a 200.000 dólares australianos (A$) ou superiores, sobretudo após as alterações às concessões sobre mais-valias. Para quem apenas compra Bitcoin e o mantém, os custos administrativos e contabilísticos podem superar qualquer benefício fiscal.
Correção pela inflação não significa isenção dos ganhos reais
A Austrália pretende substituir o atual desconto de 50% sobre mais-valias por um ajustamento indexado à inflação. O novo cálculo teria em conta a inflação no custo original de aquisição do ativo, o que poderá reduzir os ganhos tributáveis de investidores de longo prazo em ações ou fundos de índices. O objetivo é excluir o efeito da inflação, não isentar de imposto os ganhos reais do investimento.
Simpson disse que as alterações propostas aumentariam o custo fiscal para os investidores em criptoativos, mas argumentou que o potencial de valorização do Bitcoin ainda poderá superar esse fator. Contou que, há dois anos, aconselhou a irmã mais nova, jogadora de basquetebol com rendimentos modestos, a comprar Bitcoin em vez de deixar o dinheiro numa conta-poupança. Segundo Simpson, a carteira dela acumula agora uma valorização de cerca de 40% a 50%. Trata-se da experiência de uma investidora, não de uma indicação dos retornos futuros ou dos resultados que outras pessoas poderão obter.
Yuen observou também que os criptoativos podem registar ganhos de dois dígitos em poucos meses ou até duplicar de valor, mas a volatilidade também pode provocar perdas. Simpson considera que, no longo prazo, o Bitcoin poderá continuar a superar alguns investimentos em ETF, já depois de impostos. As altcoins de maior risco, por sua vez, podem gerar ganhos mais elevados ou perdas substanciais. As alterações fiscais não eliminam os riscos do investimento: a residência do investidor, a frequência das negociações, a estrutura de detenção e a possibilidade de realizar ganhos influenciam o imposto final.