- A escalada do conflito entre EUA e Irã provoca um aumento no prêmio de risco geopolítico, pressionando significativamente o índice de ações MSCI da Ásia-Pacífico (excluindo Japão) (.MIAPJ0000PUS).
- Embora a tensão geopolítica tenha levado os futuros do petróleo Brent (BRN1!) e do petróleo WTI (CL1!) a subir ligeiramente, a cadeia de suprimentos como um todo ainda não sofreu interrupções significativas, e o mercado ainda vê isso como um risco de evento, e não como um choque econômico macroeconômico.
- Os investidores estão focados no Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA de maio, que será divulgado em breve. Se o indicador de inflação subjacente superar as expectativas, a postura de política monetária do Federal Reserve (Fed) na próxima semana pode se inclinar para o lado hawkish.
Mercados de ações da Ásia-Pacífico registram recuo significativo
Influenciados pela intensificação do conflito militar entre EUA e Irã, os principais índices de ações da Ásia-Pacífico caíram na quarta-feira. O índice Nikkei 225 (NI225) devolveu os ganhos iniciais, fechando em queda de cerca de 2%. O índice KOSPI da Coreia do Sul, com forte peso de ações de tecnologia, sofreu forte pressão de venda, ampliando a queda para quase 7%, refletindo a pressão de reavaliação de curto prazo no setor de inteligência artificial. Em comparação, os futuros do índice Euro Stoxx 50 (FESX1!) mostraram-se relativamente estáveis, com investidores optando por se retirar e aguardar uma maior clareza sobre os impactos futuros do conflito em meio à crescente incerteza macroeconômica global.
Reação moderada do mercado de energia demonstra contenção de risco
Em comparação com a volatilidade acentuada nos mercados de ações, a oscilação nos mercados de commodities foi relativamente contida. Os futuros do petróleo Brent (BRN1!) subiram moderadamente 0,7% para US$ 92,08 por barril, enquanto os futuros do petróleo WTI (CL1!) subiram 0,6% para US$ 88,73 por barril. Analistas apontam que os preços do petróleo se mantendo próximos a US$ 90 por barril indicam que a precificação atual ainda não incorporou totalmente o risco de interrupções significativas no fornecimento. Se futuros ataques afetarem diretamente a infraestrutura energética central do Oriente Médio ou importantes centros de transporte, os preços internacionais do petróleo podem enfrentar uma reavaliação mais significativa.
Perspectivas de política do Fed focam em dados de inflação
O potencial impacto do conflito geopolítico no lado da oferta torna os dados do CPI de maio dos EUA ainda mais cruciais. O mercado espera amplamente que o aumento anual do CPI em maio atinja 4,2%. Se os dados reais superarem as expectativas, o Federal Reserve (Fed) pode ter dificuldade em manter uma perspectiva de política monetária acomodatícia na reunião de política da próxima semana. Embora uma única perturbação no lado da oferta possa não levar diretamente a um aumento das taxas, a persistente alta nos preços da energia pode solidificar as expectativas de inflação, forçando as autoridades monetárias a manter taxas de juros elevadas por um período mais prolongado.
Sentimento de aversão ao risco no mercado cambial pressiona o iene
No mercado cambial, o índice do dólar mostrou-se robusto, pressionando a maioria das moedas não americanas. O euro em relação ao dólar (EURUSD) e a libra esterlina em relação ao dólar (GBPUSD) foram negociados em torno de 1,1548 e 1,3380, respectivamente. O dólar em relação ao iene (USDJPY) voltou a atingir o nível crítico de 160,36. Devido ao aumento mais rápido dos preços no atacado no Japão em três anos, a pressão inflacionária importada continua a se espalhar, e o mercado praticamente já precificou a expectativa de aumento de juros pelo Banco do Japão (BOJ) na reunião de política de 16 de junho. Se o iene cair ainda mais abaixo da linha de defesa crítica, as autoridades reguladoras japonesas podem adotar medidas de intervenção substanciais.
Avaliação de metais preciosos sofre correção profunda para mínimas de várias semanas
No contexto em que o sentimento de aversão ao risco deveria impulsionar ativos de refúgio, o ouro à vista (GOLD) sofreu uma correção profunda e inesperada na quarta-feira, caindo 2% durante o pregão para US$ 4.174,20 por onça, atingindo o ponto mais baixo em 11 semanas. Analistas acreditam que as expectativas de rendimentos elevados dos títulos do Tesouro dos EUA e o forte índice do dólar impuseram uma pressão significativa sobre a avaliação de ativos sem rendimento. Se os dados de inflação dos EUA subsequentes confirmarem que as taxas de juros macroeconômicas permanecerão elevadas por mais tempo, os preços do ouro podem continuar sob pressão e volatilidade no curto prazo.
