- Эскалация геополитической ситуации на Ближнем Востоке вновь вызвала колебания в энергетическом и технологическом секторах. США нанесли новый авиаудар по Ирану, а Иран объявил о блокаде Ормузского пролива, что привело к росту цен на нефть более чем на 1 доллар за баррель, индекс акций MSCI азиатских развивающихся рынков снизился на 0,8 процентных пункта.
- Крупные азиатские производители полупроводников столкнулись с давлением на переоценку, тайваньский фондовый рынок в целом упал на 2,3 процентных пункта, акции TSMC снизились на 1,1 процентных пункта, акции Samsung Electronics и SK Hynix в течение дня упали более чем на 2 процентных пункта, что отражает переход настроений к высоко оцененным технологическим активам.
- На валютном рынке валюты азиатских развивающихся экономик в целом находятся под давлением, индонезийская рупия ослабла до уровня 17970 по отношению к доллару, отдав часть предыдущего роста, вызванного нетрадиционным повышением процентной ставки Банком Индонезии, курсы южнокорейской воны, нового тайваньского доллара и индийской рупии также снизились по отношению к доллару.
Ухудшение геополитической ситуации повышает стоимость энергии
Под прямым влиянием нового раунда авиаударов США по нескольким целям в Иране, ситуация с безопасностью на Ближнем Востоке значительно ухудшилась. В качестве ответной меры Иран официально объявил о блокаде международного нефтяного транспортного пути Ормузского пролива. Последние события этого геополитического конфликта быстро отразились на рынке сырьевых товаров, что привело к росту цен на нефть более чем на 1 доллар за баррель. Рост риска перебоев в поставках энергии не только усилил неопределенность глобальных инфляционных ожиданий, но и оказал двойное давление на азиатские развивающиеся рынки, сильно зависящие от импорта энергии, что в краткосрочной перспективе заметно усилило тенденцию к переходу капитала в безопасные активы.
Ключевые технологические активы сталкиваются с переоценкой
Резкое обострение геополитических рисков быстро распространилось на глобальную цепочку поставок полупроводников и искусственного интеллекта. После значительного роста в предыдущий период, ключевые азиатские технологические акции столкнулись с фиксацией прибыли. Тайваньский взвешенный индекс в целом упал на 2,3 процентных пункта, при этом акции гиганта по производству чипов TSMC (2330:TW) снизились на 1,1 процентных пункта. Корейский индекс KOSPI (KS) в начале торгов резко упал на 4,4 процентных пункта, затем снижение сократилось до около 0,3 процентных пункта. Лидеры корейской технологии Samsung Electronics (005930:KS) и производитель микросхем памяти SK Hynix (000660:KS) упали более чем на 2 процентных пункта, что демонстрирует уязвимость высоко оцененного технологического сектора перед лицом макроэкономической неопределенности.
Региональные валютные активы в целом под давлением
На валютном рынке, на фоне временного укрепления индекса доллара, валюты азиатских развивающихся рынков в целом ослабли по отношению к доллару. Индонезийская рупия ослабла до уровня 17970 рупий за доллар. Ранее, благодаря нетрадиционным мерам повышения процентной ставки Банком Индонезии (BI), основные банковские акции два дня подряд значительно росли, что привело к совокупному росту индекса Джакарты (COMPOSITE) на 10 процентных пунктов. Однако под влиянием текущего геополитического шока индонезийский фондовый рынок упал на 1,5 процентных пункта, завершив предыдущий рост. В то же время, курс южнокорейской воны по отношению к доллару снизился до 1526 вон, но в течение недели в целом оставался на подъеме; курс нового тайваньского доллара снизился до 31,702, а курс индийской рупии по отношению к доллару также снизился до 95,63 рупий.
Рынок демонстрирует признаки усталости, реакция постепенно стабилизируется
Несмотря на то, что геополитический конфликт в краткосрочной перспективе вызвал колебания цен на активы, многие аналитики рынка отмечают, что панического неконтролируемого настроения среди инвесторов не наблюдается. Старший валютный аналитик азиатского отдела глобальных исследований рынка Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) Ллойд Чан заявил, что незначительное снижение основных азиатских фондовых индексов и валютных курсов свидетельствует о том, что после резких колебаний в начале недели инвесторы проявляют определенную степень усталости от постоянных геополитических изменений. Маржинальная реакция рынка на негативные шоки постепенно стабилизируется. Если ситуация на Ближнем Востоке не ухудшится, рыночные механизмы ценообразования могут вновь сосредоточиться на фундаментальных данных стран. Если давление на основную инфляцию возрастет из-за роста цен на нефть, пути политики центральных банков основных экономик могут столкнуться с риском переоценки.
