Нигерийская финтех-компания OPay отказалась от IPO в США на $304 млн незадолго до начала торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Компания связала решение с проверкой регулятора в юрисдикции, которая, по ее оценке, оказывает ограниченное влияние на деятельность бизнеса. Какой именно регулятор проводит проверку и что стало ее предметом, OPay не уточнила. Компания и банки-организаторы договорились расторгнуть соглашение о размещении.
OPay установила цену IPO на уровне $19 за акцию
Рано утром в пятницу OPay сообщила, что разместит акции по $19 — нижней границе ранее объявленного диапазона $19–21. Однако, несмотря на объявленную цену и намеченное расписание, торги акциями на NYSE так и не начались.
В форме 6-K, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), OPay сообщила, что после рассмотрения ситуации и консультаций с андеррайтерами сочла отказ от размещения на данном этапе наиболее разумным решением. Компания рассчитывает, что проверка будет удовлетворительно завершена в ближайшем будущем, но не раскрыла ее деталей и не назвала ведомство. В публикации в соцсетях OPay заявила, что продолжает обслуживать клиентов и деловых партнеров в обычном режиме, пока проверка продолжается.
Отзыв IPO после объявления цены размещения — редкий, но не беспрецедентный шаг. Мэттью Кеннеди, старший стратег по рынку IPO в Renaissance Capital, предположил, что речь может идти о стране, где присутствие OPay относительно невелико, например Египте или Пакистане, либо о государстве, где у компании есть дочерние структуры, включая ОАЭ или Великобританию. Он также упомянул возможную связь с потенциальным партнерством OPay и Standard Bank. Это версии Кеннеди, а не причины, подтвержденные самой компанией.
Standard Bank планировал вложить до $200 млн
В регистрационном документе F-1 OPay указала, что Standard Bank согласился инвестировать до $200 млн, приобретя акции компании. Размер доли должен был рассчитываться по установленной формуле и после IPO не мог превышать 4,99%. В августе дочерняя структура банка, Stanbic Africa Holdings Limited, подписала с OPay меморандум о взаимопонимании. Руководитель африканского направления Standard Bank Лунгиса Фузиле должен был войти в совет директоров OPay после листинга.
Совместными ведущими организаторами размещения были названы Citigroup, Standard Bank of South Africa Limited и гонконгское подразделение Deutsche Bank. Standard Bank и Deutsche Bank не ответили на запросы о комментариях, Citigroup от комментариев отказалась. После расторжения соглашения об андеррайтинге запланированные инвестиция Standard Bank и назначение Фузиле в совет директоров в рамках этого IPO не состоялись.
Индикативная цена указывала на слабое открытие
В пятницу днем индикативные заявки предполагали открытие акций OPay в диапазоне $16,25–16,75 — ниже цены размещения в $19. При этом фактические торги не начались. Кеннеди отметил, что на рыночный фон также влияла резкая распродажа акций компаний, связанных с искусственным интеллектом и технологиями. По его словам, с учетом предварительных цен инвесторы, рассматривавшие участие в IPO, вряд ли были бы особенно разочарованы его отменой.
OPay впервые подала документы на IPO 9 октября, а 23 октября внесла изменения, указав ценовой диапазон $19–21 за акцию. Компания начала работу в сфере платежей в 2018 году. Согласно ранее раскрытым данным, ее аудитория насчитывала около 50 млн пользователей в Нигерии, Египте, Пакистане и Индонезии.
В первой финансовой отчетности OPay указала чистую прибыль в размере $91 млн и выручку $467 млн за первое полугодие 2026 года. Ранее компания привлекла от инвесторов более $270 млн, в том числе от SoftBank, IDG Capital, HSG, GSR Ventures и Source Code Capital.
OPay не раскрыла ни проводящий проверку регулятор, ни ее предмет. Поэтому остаются неопределенными дальнейшие действия по IPO, предполагаемая инвестиция Standard Bank и планы по назначению Фузиле. Компания заявляет, что продолжает работать в обычном режиме; возможность и сроки возвращения к листингу в США будут зависеть от развития проверки.