- Официальные лица Японии и США подтвердили совместные действия по интервенции на валютном рынке. Токио за последние три дня продал около 70-80 миллиардов долларов, однако доллар продолжает сохранять устойчивость благодаря пересмотру ожиданий по агрессивному повышению ставок ФРС.
- Фунт к доллару (GBP/USD) и евро к доллару (EUR/USD) находятся под давлением, внимание рынка постепенно переключается на ключевые макроэкономические данные США, такие как занятость в несельскохозяйственном секторе и вакансии JOLTS, которые будут опубликованы на этой неделе.
- Министерство финансов США намекнуло на возможное использование фонда стабилизации валют для продажи евро к иене, чтобы косвенно поддержать интервенцию. Несмотря на множество благоприятных факторов, евро продолжает отставать, а ключевой уровень поддержки смещается к отметке 1.1500.
Координация Японии и США не смогла ослабить устойчивость доллара
Регуляторы Японии и США недавно подтвердили совместную интервенцию на валютном рынке. Японские власти за последние три торговых дня продали около 80 миллиардов долларов. Однако индекс доллара (DXY) не ослаб, как ожидалось, а напротив, проявил высокую устойчивость. Это движение указывает на то, что рынок по-прежнему твердо оценивает цикл ужесточения ФРС, а потоки капитала продолжают концентрироваться на высокодоходных долларовых активах, и краткосрочное давление продаж быстро поглощается покупками на спаде.
Пересмотр ожиданий по ставкам поднимает доходность американских облигаций
С пересмотром заявлений представителей ФРС вероятность повышения ставки в сентябре вновь поднялась до 16-17 базисных пунктов. Восстановление ожиданий по ставкам напрямую поддержало доходность 30-летних казначейских облигаций США на уровне выше 5.20%, а ставка по 30-летним ипотечным кредитам выросла до 6.75%. Высокие затраты на заимствование еще больше ужесточили финансовые условия, привлекая глобальные средства в фиксированный доход, что обеспечило прочную процентную основу для индекса доллара в диапазоне 99.35-99.40.
Данные по занятости на этой неделе станут испытанием для политики
Следующий этап движения на валютном рынке будет сильно зависеть от насыщенных данных по рынку труда США на этой неделе. Рынок будет оценивать экономическую устойчивость через предстоящие отчеты по вакансиям JOLTS и занятости в несельскохозяйственном секторе. Если прирост занятости останется в диапазоне 75-80 тысяч, это может быть недостаточно для того, чтобы заставить ФРС перейти к более мягкой политике. Трейдеры в основном сохраняют осторожную позицию, а основные валюты, такие как фунт к доллару (GBP/USD), в целом следуют за колебаниями индекса доллара, не имея независимого импульса к росту.
Евро ограничен межвалютными хеджирующими операциями
Евро к доллару (EUR/USD) демонстрирует относительное отставание, несмотря на устойчивые фундаментальные показатели еврозоны и снижение цен на нефть, курс остается под давлением около 1.1526. Аналитики рынка отмечают, что Министерство финансов США, возможно, использовало евро из фонда стабилизации валют (ESF) для продажи евро к иене (EUR/JPY), чтобы косвенно поддержать интервенцию. Такая межвалютная ликвидность хеджирования ослабила импульс к восстановлению евро, и если курс упадет ниже отметки 1.1500, риск переоценки увеличится.
