В среду акции компаний, связанных с инфраструктурой искусственного интеллекта, восстановились, а Nasdaq опередил другие ведущие индексы США. CoreWeave сообщила о росте выручки на 168% год к году, расходовала денежные средства медленнее ожиданий и превзошла прогнозы рынка, несмотря на увеличение убытка. Компания также повысила прогноз, ослабив опасения инвесторов по поводу финансирования и долговой нагрузки дата-центров для ИИ. Днём ранее сектор оказался под давлением после того, как SoftBank объявила об обесценении активов, связанных с американским проектом дата-центра для ИИ, и заявила о намерении сократить темпы инвестиций в эту сферу.
Результаты CoreWeave поддержали сектор
Квартальный рост выручки CoreWeave оказался выше рыночных ожиданий. Убыток компании увеличился, однако отток денежных средств был меньше прогнозов. На фоне высокого спроса CoreWeave улучшила прогноз; после публикации отчётности её акции подорожали более чем на 20%. Вверх также пошли бумаги компаний, работающих в сфере энергоснабжения ИИ, производства чипов и облачных вычислений для ИИ — так называемых neocloud-провайдеров.
Rosenblatt отметила, что отчёт помог прояснить ключевые для инвесторов вопросы о деятельности CoreWeave и доступе компании к финансированию. Аналитики сохранили рекомендацию Buy и целевую цену $150. Среди источников ликвидности они назвали предоплату клиентов, краткосрочное финансирование, денежные резервы и операционный денежный поток.
Evercore ISI выделила резкий рост выручки и отметила, что динамика бизнеса остаётся устойчивой, а операционная рентабельность, как ожидается, будет повышаться. Компания снизила целевую цену акций CoreWeave со $150 до $100, сохранив рекомендацию Outperform. Даже после пересмотра новая цель предполагала потенциал роста примерно на 66% относительно цены закрытия в среду.
Списание SoftBank усилило опасения по поводу инвестиций
Во вторник SoftBank Group сообщила о неожиданном квартальном убытке примерно в $7,1 млрд. В него вошли списания на $3,7 млрд, связанные с генерирующими мощностями и оборудованием для дата-центров. Финансовый директор компании Ёсимицу Гото заявил, что после нескольких лет активного расширения SoftBank намерена замедлить инвестиции в ИИ. Он также указал на недавнее резкое падение рынков акций и расширение кредитных спредов. Расходы SoftBank на финансирование выросли более чем вдвое.
Списание усилило вопросы о темпах строительства дата-центров для ИИ, источниках финансирования таких проектов и доступности электроэнергии. Руководители SoftBank пояснили во время конференц-звонка по итогам отчётности, что обесценение связано с изменением каналов закупок и несогласованностью в цепочке поставок. Ранее компания обязалась направить почти $9,5 млрд на закупку оборудования заранее — на фоне дефицита и длительных сроков поставки.
В среду акции SoftBank подорожали почти на 13%, но остались ниже важного уровня технической поддержки.
Аналитики пересмотрели ориентиры для энергетики и neocloud
В среду JPMorgan снизил целевую цену акций GE Vernova на $35, до $1 000, сохранив рекомендацию Overweight. В целом банк осторожно оценивал перспективы производителей электрооборудования и диверсифицированных промышленных компаний, но допускал восстановление бумаг, связанных с ИИ, после недавнего снижения. Предпочтение JPMorgan отдавал компаниям с более предсказуемой прибылью.
В понедельник Jefferies понизила целевые цены для Cipher Mining, Hut 8 и TeraWulf, оставив по всем трём компаниям рекомендацию Buy. Пересмотр учитывал в том числе изменения в заказах арендаторов. При этом в долгосрочной перспективе аналитики сохранили позитивную оценку существующей клиентской базы компаний и объёмов контрактных мощностей. В среду акции Hut 8 прибавили около 3%.
Акции энергетических и полупроводниковых компаний выросли
Nebius Group подорожала почти на 15%, а Bloom Energy — более чем на 15%. Акции Bloom Energy вернулись выше 21-дневной скользящей средней и пробили линию нисходящего тренда. Среди производителей чипов Micron Technology выросла на 13%, вернувшись к поддержке вблизи 200-дневной скользящей средней. Бумаги Sandisk прибавили более 15%, а биржевой фонд iShares Semiconductor ETF — почти 7%.
Акции IREN, Cipher Digital и Applied Digital выросли примерно на 9% каждая. Подъём в среду охватил сегменты вычислительных мощностей для ИИ, энергетики и полупроводников. При этом списание SoftBank и планы компании замедлить инвестиции вновь привлекли внимание к капитальным затратам на дата-центры, поставкам оборудования и изменениям в заказах клиентов.