В конце торговой сессии в США в четверг золото и серебро резко подешевели: доходность казначейских облигаций и доллар выросли, а ожидания дальнейшего повышения ставки ФРС усилились. Спотовая цена золота опустилась ниже $3 900 за унцию — до $3 876,40, потеряв $110,60, или 2,77%. Серебро снизилось на $1,610, или 3,13%, до $49,930. Его более заметное падение отражало не только давление на рынок металлов, но и опасения за промышленный спрос на фоне волатильности фондовых рынков.
Рост доходности облигаций давит на металлы
Доходность казначейских облигаций США заметно выросла: ставка по 10-летним бумагам достигла примерно 5,102%, а по двухлетним — 4,862%. Доллар также сохранял силу. Повышение доходности увеличивает альтернативные издержки владения золотом и серебром, которые не приносят процентного дохода. Укрепление доллара, в свою очередь, делает металлы, номинированные в американской валюте, дороже для покупателей за ее пределами.
Поздно вечером в четверг фьючерсы на процентную ставку оценивали вероятность ее повышения ФРС на 25 базисных пунктов на заседании 8–9 декабря примерно в 85%. Вероятность шага на 50 базисных пунктов составляла около 15%. Участники рынка учитывают риск того, что ставки останутся высокими дольше, что усиливает давление на драгоценные металлы.
Рынок труда устойчив, продажи жилья снижаются
Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 7 ноября, выросло до 200 000 — выше рыночного прогноза примерно в 195 000. При этом масштабы увольнений оставались относительно небольшими. Продажи жилья на вторичном рынке в октябре, напротив, сократились на 5,5%, до сезонно скорректированного годового темпа в 3,75 млн сделок. Это минимальный уровень с августа 2010 года. Ипотечные ставки выше 7% продолжают сдерживать спрос.
Статистика указывает на устойчивость рынка труда при заметном охлаждении чувствительного к ставкам сектора жилья. Потребительские цены за октябрь, данные по которым вышли ранее, выросли на 0,4% за месяц, а без учета продуктов питания и энергоносителей — на 0,3%. Вместе с более сильными, чем ожидалось, данными по занятости за прошлую неделю эти показатели пока не дают ясного сигнала об ослаблении инфляционного давления.
Следующая важная публикация по инфляции — индекс цен производителей за октябрь. Данные выйдут в пятницу в 8:30 утра по времени Восточного побережья США. Более сильный показатель может укрепить ожидания ужесточения денежно-кредитной политики; более слабый — ослабить давление на доходность облигаций и цены металлов.
Ограничения поставок через Ормуз поддержали нефть
Судоходство через Ормузский пролив остается серьезно ограниченным. Разногласия по ядерной программе Ирана, санкциям, безопасности морских перевозок и американской военно-морской блокаде не урегулированы; всеобъемлющего соглашения нет. Изменения дипломатических позиций заставили рынки пересмотреть оценку рисков для поставок с Ближнего Востока и поддержали рост цен на нефть в четверг.
Геополитическая неопределенность может усиливать спрос на золото как на защитный актив. Однако подорожание нефти способно одновременно обострить опасения по поводу инфляции и укрепить ожидания дальнейшего повышения ставок — это создает встречное давление на металл.
Фьючерсы на нефть WTI на Нью-Йоркской товарной бирже прибавили около 2,6%, достигнув $88,74 за баррель. Brent подорожала примерно на 3,3%, до $95,82. Цены росли на опасениях за поставки, несмотря на сообщения об увеличении запасов нефти в США. Сочетание дорогой энергии, роста доходности казначейских бумаг и ожиданий по ставкам стало важным фоном для снижения цен на драгоценные металлы.
Уровни цен на золото и серебро
В течение дня золото опускалось до $3 852,10. Ближайшее сопротивление находится на отметке $3 896, следующее — $3 944. Другие ориентиры — $3 992 и $4 022. Поддержкой служит дневной минимум $3 852,10; следующий уровень — $3 830,33.
Минимум серебра за день составил $49,590. Ближайшие уровни сопротивления — $50,120 и $51,140, далее — $52,390 и $53,430. Первая поддержка находится на $49,590. Эти отметки отражают техническую картину сессии; динамика цен по-прежнему зависит от ставок, курса доллара и ожиданий промышленного спроса.