Восстановление американского фондового рынка остается неустойчивым. В середине недели Nasdaq подтвердил попытку ралли, однако в пятницу снизился на фоне ослабления акций Nvidia и резкого роста доходности казначейских облигаций. На следующей неделе внимание инвесторов будет приковано к отчетам Nvidia, Walmart и Target, а также к ожидаемому определению цены IPO Anthropic и началу торгов ее акциями на Nasdaq. Эти события могут повлиять на настроения рынка, который пытается вернуться выше ключевых скользящих средних.
Недельный рост не снял технических препятствий
По итогам недели индекс Dow Jones Industrial Average прибавил 2,1% и поднялся выше нескольких важных скользящих средних, но остался ниже краткосрочного пика от 5 ноября. S&P 500 вырос на 2,5%, отступив от района 50-дневной средней и оставшись в диапазоне падения 5 ноября. Nasdaq Composite прибавил за неделю 2,3%, однако в пятницу закрылся ниже 200-дневной средней. Индекс компаний малой капитализации Russell 2000 поднялся на 1,3%, но по-прежнему находился ниже 50-дневной и 200-дневной средних.
В среду Nasdaq сформировал сигнал продолжения ралли, подтвердив новую попытку восстановления. Но в пятницу индекс вновь опустился ниже 200-дневной средней и пробил минимум дня, когда появился этот сигнал. Это поставило под вопрос устойчивость отскока. При этом Nasdaq завершил торги выше уровня закрытия 10 ноября — некоторые участники рынка считают его более значимым минимумом для оценки сигнала. Для уверенного восстановления индексу предстоит вернуться выше 200-дневной средней, а S&P 500 — подняться над 50-дневной. Оба показателя также должны выйти за пределы диапазона распродажи 5 ноября.
Вопросы вызвало и качество роста в среду: среди наиболее динамичных бумаг было много акций компаний, связанных с искусственным интеллектом, которые перед этим резко подешевели. Акций, выходящих из продолжительных периодов консолидации, было меньше. Некоторые бумаги, лучше рынка державшиеся в последние недели, остались без изменений или снизились. Потери в пятницу в основном пришлись на технологический и ИИ-секторы, тогда как ETF на равновзвешенный S&P 500, а также акции розничных сетей, фармацевтических компаний, железнодорожных операторов и финансового сектора держались устойчивее или немного выросли. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF прибавил за неделю 2,4% и остался недалеко от рекордного уровня.
Отчеты Nvidia и IPO Anthropic — в повестке следующей недели
Отчетность Nvidia обычно становится одним из главных событий сезона корпоративных результатов. На этот раз инвесторы будут оценивать не только квартальные показатели и ближайшие прогнозы, но и долгосрочные перспективы компании. В статье также упоминается уход генерального директора Jensen Huang на фоне разногласий; вопросы корпоративного управления и смены руководства могут учитываться наряду с финансовыми результатами. Walmart и Target также представят отчетность, которая даст новые ориентиры по потребительским расходам.
Среди других крупных компаний, от которых на следующей неделе ждут результатов, — Palo Alto Networks, Ross Stores, Home Depot, Disney и Everpure. Anthropic, как ожидается, определит цену IPO вечером в среду, а торги акциями на Nasdaq должны начаться в четверг. Сочетание отчетов крупных технологических компаний, результатов розничной торговли и заметного размещения может усилить колебания рынка. Реакция будет зависеть от фактических показателей и активности торгов.
Доходность казначейских облигаций резко выросла
На прошлой неделе доходность гособлигаций США заметно повысилась. Доходность 10-летних казначейских бумаг выросла на 29 базисных пунктов, до 5,15% — это крупнейший недельный скачок за 19 месяцев. Доходность двухлетних облигаций поднялась на 35 базисных пунктов, до 4,87%, показав максимальный недельный прирост почти за четыре года. Стремительный рост ставок усилил давление на акции, особенно на технологические бумаги, и вновь привлек внимание к чувствительности рынка к стоимости заимствований.
Несмотря на снижение Nvidia и рост доходностей, основные индексы завершили неделю в плюсе, хотя результаты по секторам заметно различались. Фонды технологических компаний и полупроводников подорожали: iShares Expanded Tech-Software Sector ETF вырос на 2,3%, а VanEck Semiconductor ETF — на 4,9%; Nvidia входит в число крупнейших активов последнего фонда. ARK Innovation ETF снизился на 0,65%, а ARK Genomic Revolution ETF потерял почти 5%.
Среди отраслевых фондов Energy Select Sector SPDR Fund прибавил 5,4%, Health Care Select Sector SPDR Fund — 4,05% и приблизился к недавнему рекорду, а Industrial Select Sector SPDR Fund вырос на 3,8%. Financial Select Sector SPDR Fund прибавил 2,7%, тогда как SPDR S&P Metals and Mining ETF повысился на 0,3%. Фьючерсы на американскую нефть за неделю подешевели на 2,5%, до 88,56 доллара за баррель, отыграв часть снижения после внутридневного минимума во вторник.
SpaceX готовит 15-й испытательный полет Starship
SpaceX планирует провести 15-й запуск Starship вечером в пятницу. Окно для запуска должно открыться в 17:45 по восточному времени США. Space Exploration Technologies в последнее время привлекала внимание, в частности, арендой вычислительных мощностей для ИИ и обсуждением возможного слияния с Tesla. Однако сам полет остается важным этапом космической программы компании: его ход покажет, как продвигается разработка Starship.
На следующей неделе рынку предстоит оценить плотный график отчетности, IPO Anthropic, рост доходностей и отдельные корпоративные события. Попытка восстановления сохраняется, но Nasdaq и S&P 500 еще не вернулись выше ключевых скользящих средних. Пятничный откат и события ближайших дней станут важными факторами для оценки ситуации на рынке.