Американские акции в пятницу частично отыграли предыдущее снижение: выросли все пять основных индексов, сильнее всего — Dow. Слабые данные о потребительских настроениях и рост инфляционных ожиданий сдерживали подъем, а неожиданный спад занятости в Канаде на 68 300 человек оказал давление на канадский доллар. Золото, серебро и биткоин также подорожали. Инвесторы оценивали инфляционные данные, перспективы доходов компаний, связанных с ИИ, и события на Ближнем Востоке.
Канадский отчет о занятости ослабил канадский доллар
Доллар США торговался разнонаправленно: он прибавил около 0,25% к канадскому доллару и иене, но снизился к австралийскому доллару. К концу дня EUR/USD составляла 1,1201 (−0,07%), USD/JPY — 158,26 (+0,25%), GBP/USD — 1,3233 (+0,07%), USD/CHF — 0,8300 (−0,17%), USD/CAD — 1,4261 (+0,25%), AUD/USD — 0,6985 (+0,43%), а NZD/USD — 0,5613 (+0,05%).
До публикации канадской статистики пара USD/CAD находилась около 1,4232. После выхода отчета она поднялась почти до 1,4293, а затем частично откатилась. По итогам дня канадский доллар все же ослаб. Резкое сокращение занятости усилило сомнения в темпах роста экономики страны и добавило Банку Канады сложностей при выборе дальнейшего курса денежно-кредитной политики.
В сентябре Канада потеряла 68 300 рабочих мест
В сентябре занятость сократилась на 68 300 человек, хотя аналитики ожидали роста на 9 200. После снижения на 41 700 в августе совокупное падение за два месяца составило 110 000. Число работников на полной занятости уменьшилось на 35 400, на частичной — на 32 900. Безработица выросла с 6,4% до 6,5%, а доля экономически активного населения снизилась с 65,0% до 64,8%, сдержав рост показателя безработицы.
Изменения по секторам оказались неоднородными: занятость в государственном секторе упала на 70 000, тогда как в частном выросла на 24 100. Сокращение числа рабочих мест в образовании и среди молодежи привлекло внимание к сезонным корректировкам и возвращению учащихся к учебе. Тем не менее общий спад за два месяца остается значительным. Рост заработной платы постоянных работников ускорился с 2,0% до 2,3% — это еще один показатель, который Банк Канады будет учитывать при оценке рынка труда и инфляции.
Кривая доходности казначейских облигаций США стала более плоской
Доходности казначейских облигаций завершили день разнонаправленно: кратко- и среднесрочные ставки выросли, а доходность 30-летних бумаг немного снизилась. Доходность двухлетних облигаций прибавила 3,51 базисного пункта, до 4,7911%; пятилетних — 3,01 пункта, до 5,0211%; десятилетних — 1,11 пункта, до 5,2441%. Доходность 30-летних бумаг снизилась на 0,69 пункта, до 5,6001%. В результате кривая доходности стала более плоской.
Опрос Мичиганского университета показал новый рост инфляционных ожиданий, поэтому опасения по поводу цен оставались в центре внимания рынков. На следующей неделе выйдут данные США по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI). Они также помогут инвесторам уточнить оценки индекса цен расходов на личное потребление (PCE).
Настроения потребителей слабее прогнозов, инфляционные ожидания выше
Предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета за октябрь составил 46,3 против прогноза 47,8 и предыдущего значения 48,1. Индекс текущих условий упал до 44,7, заметно не дотянув до ожидавшихся 51,0. Индекс ожиданий, напротив, вырос до 47,3 при прогнозе 45,5. Общий показатель остается низким, хотя он выше майского минимума 44,8, указанного в отчете.
Ожидания инфляции на ближайший год выросли с 4,6% до 4,7%, а на пять лет — с 3,4% до 3,5%. Сочетание ухудшения потребительских настроений и повышения ценовых ожиданий дает регуляторам противоречивые сигналы: домохозяйства хуже оценивают текущую ситуацию, но по-прежнему обеспокоены будущей инфляцией.
Все пять ведущих индексов США выросли, лидером стал Dow
В пятницу американские акции восстановились после снижения днем ранее, вызванного опасениями по поводу перспектив выручки в сфере искусственного интеллекта. Dow Jones Industrial Average прибавил 423,06 пункта, или 0,83%, и закрылся на отметке 51 660,18. S&P 500 вырос на 0,59%, до 7 811,54, а Nasdaq Composite — на 0,64%, до 27 366,17.
Индекс Russell 2000 поднялся на 0,46%, до 2 806,9815, Nasdaq 100 — на 0,51%, до 30 883,15. Рост не ограничился технологическими компаниями: лидировал Dow, а к повышению присоединились и акции компаний с малой капитализацией. Однако одного дня роста недостаточно, чтобы снять вопросы о расходах на ИИ, их превращении в выручку и оценках компаний.
При сравнении данных о выручке OpenAI, обсуждавшихся в четверг, важно учитывать корректировки, связанные с доходами партнеров. В первой реакции рынка доллар США снижался одновременно с акциями компаний, связанных с ИИ. Иногда доллар получает спрос как защитный актив при падении рискованных инструментов, поэтому за этой динамикой стоит следить. Но движение за одну сессию не позволяет говорить об изменении взаимосвязи между ними.
Европейские биржи выросли в пятницу, но большинство — снизились за неделю
Основные европейские индексы завершили пятницу в плюсе. Немецкий DAX вырос на 1,13%, до 25 087,28; французский CAC 40 — на 0,95%, до 7 803,34; британский FTSE 100 — на 1,06%, до 10 552,04; испанский IBEX 35 — на 0,55%, до 19 033,10; итальянский FTSE MIB — на 0,91%, до 49 746,30.
Несмотря на пятничный отскок, большинство индексов завершили неделю снижением. FTSE MIB потерял за неделю 1,46%, CAC 40 — 1,19%, DAX — 0,57%, IBEX 35 — 0,27%. Единственным исключением стал британский рынок, прибавивший 0,86%. На европейские торги продолжали влиять внутриполитические потрясения во Франции и неопределенность вокруг бюджетной политики.
Нефть почти не изменилась, золото, серебро и биткоин подорожали
Фьючерсы на нефть WTI торговались около 91,50 доллара за баррель, прибавив 0,01 доллара, или 0,01%. Президент США Дональд Трамп заявил, что переговоры с Ираном продвигаются позитивно, а атаки на Тегеран будут отложены до окончания промежуточных выборов. Его слова снизили непосредственные опасения эскалации, но не устранили неопределенность вокруг конфликта и поставок энергоресурсов.
По данным Baker Hughes, число действующих буровых установок в США выросло на пять, до 603. Количество нефтяных установок увеличилось на шесть, до 462. Драгоценные металлы подорожали: спотовая цена золота выросла на 62,375 доллара, или 1,51%, до 4 196,065 доллара за унцию; серебро прибавило 1,6107 доллара, или 2,72%, до 60,7912 доллара.
Золото росло, несмотря на повышение доходностей двух-, пяти- и десятилетних казначейских облигаций. Среди факторов, сопровождавших торги, были разнонаправленная динамика доллара, небольшое снижение доходности 30-летних бумаг и изменение инфляционных ожиданий. По итогам одной сессии выделить единственную причину роста металла нельзя.
Биткоин торговался около 82 316 долларов, подорожав на 640 долларов, или 0,78%, и двигался в одном направлении с акциями. Дневная динамика отражала улучшение настроений в отношении рискованных активов, но не свидетельствовала о том, что биткоин отделился от более широкого рынка.
В понедельник графики торгов в США и Канаде разойдутся
На следующей неделе рынки будут оценивать инфляционную статистику США и последствия слабых данных о занятости в Канаде для канадского доллара и перспектив политики Банка Канады. На настроения в начале недели могут повлиять и события на Ближнем Востоке, в частности их последствия для энергетических рынков.
В понедельник американские фондовые биржи будут работать в обычном режиме, но рынок облигаций США будет закрыт. Канадские рынки также не будут работать из-за празднования Дня благодарения. Различие в расписании двух стран может повлиять на ликвидность и характер торгов.