- Американские военные нанесли масштабные авиаудары по прибрежным районам Ирана и аннулировали его разрешение на экспорт нефти, что вновь обострило геополитическую ситуацию на Ближнем Востоке, поставив под угрозу хрупкое перемирие, достигнутое в прошлом месяце.
- Мировые цены на нефть отреагировали ростом более чем на 2%, средства быстро перетекли в защитные активы, что способствовало росту европейского энергетического сектора, в то время как общий рынок акций Европы испытывал давление.
- Иран ответил, запустив беспилотники и ракеты по базам США, что вновь вызвало опасения по поводу возможного нарушения поставок через Ормузский пролив, ключевой морской путь.
Обострение геополитического конфликта вызывает переоценку премии за риск в поставках нефти
Фьючерсы на нефть марки Brent в Лондоне выросли на 2,2% до 75,81 доллара за баррель, а фьючерсы на нефть WTI в Нью-Йорке поднялись на 2,1% до 71,90 доллара. Удары американских военных по иранским системам ПВО и противокорабельным объектам подорвали ожидания перемирия. Геополитический риск на стороне предложения был быстро переоценен рынком, и средства начали перетекать в сырьевые товары и энергетические активы, отражая страхи мировых финансовых рынков по поводу возможных перебоев в логистике энергетических поставок из Ближнего Востока.
Европейский энергетический сектор вновь привлекает капитал вопреки общему тренду
На фоне роста цен на нефть, индекс европейских энергетических акций вырос на 1,2%, в то время как общий индекс Stoxx 600 снизился на 0,7%. Среди лидеров роста оказались такие энергетические гиганты, как Repsol и BP. Это значительное расхождение между секторами указывает на то, что геополитический шок вызвал ротацию капитала в защитные активы. Инвесторы распродают акции, чувствительные к экономическому циклу, и переключаются на традиционные энергетические акции с естественной защитой от инфляции и премией на стороне предложения.
Ограничения на стороне предложения перестраивают глобальную цепочку поставок энергии
Министерство финансов США аннулировало специальное разрешение на продажу иранской нефти за рубеж, что напрямую подорвало долгосрочные ожидания восстановления поставок нефти из этого региона. Аналитики Deutsche Bank отмечают, что этот шаг не только ставит под угрозу меморандум, подписанный 17 июня, но и может заблокировать мирный процесс до завершения международных переговоров о поставках. С ростом рисков транспортировки через Ормузский пролив, глобальная цепочка поставок нефти сталкивается с двойным давлением роста фрахтовых ставок и страховых премий, что незаметно увеличивает риск импортируемой инфляции для реальной экономики.
Рост кросс-активных защитных настроений вызывает расхождение рыночных ожиданий
В ответ на авиаудары США, Тегеран быстро запустил беспилотники и ракеты по американским базам в Бахрейне и Кувейте. Прямое обострение военного конфликта подавило аппетит к риску на мировых рынках, что привело к временной стагнации покупок высокорисковых активов. Несмотря на заявления США о том, что соглашение о перемирии остается в силе, ухудшение многосторонних переговоров означает высокую неопределенность в отношении будущих цен на сырьевые товары и инфляционных ожиданий, что может вынудить мировые центральные банки пересмотреть текущие пути денежно-кредитной политики.
