อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบปีครึ่ง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นระยะยาว 30 ปี ยืนใกล้ระดับ 4.205% ซึ่งเป็นราคาสูงสุดตั้งแต่ต้นปี 2022 ขณะที่พันธบัตร 10 ปีทะลุ 3% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1996 แม้ว่าตลาดจะคาดการณ์ไว้แล้วว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจเริ่มปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน การปรับตัวที่รวดเร็วและรุนแรงกว่าเดิมได้รับแรงสนับสนุนจากการกดดันของสกอตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ที่เรียกร้องให้รัฐบาลและธนาคารกลางญี่ปุ่นเร่งปรับนโยบายการเงิน
ความสัมพันธ์นโยบายการเงินระหว่างสหรัฐฯ – ญี่ปุ่นสร้างแรงกดดันต่อสภาพคล่องทั่วโลก
ในที่ประชุมรัฐมนตรีคลังกลุ่ม 20 ประเทศ (G20) ที่เมืองแอชวิลล์ รัฐนอร์ทแคโรไลนา เบสเซนต์ได้แสดงท่าทีต่อคาตายามะ ซาสึกุ รัฐมนตรีคลังญี่ปุ่น และคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น เพื่อเร่งรัดแนวทางปรับขึ้นดอกเบี้ยและกำหนดนโยบายการคลังที่ชัดเจนมากขึ้น โดยเขาระบุว่า "ตลาดยังไม่ตระหนักถึงข้อมูลสำคัญบางอย่างที่ผมได้รับ ซึ่งแสดงว่ารัฐบาลและธนาคารกลางญี่ปุ่นจะดำเนินการเพื่อสนับสนุนให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น" การแถลงดังกล่าวส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นทุกช่วงเวลาเพิ่มสูงขึ้น โดยพันธบัตรระยะสั้น 2 ปีพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี ซึ่งทำให้ต้นทุนการทำอาร์บิทราจด้วยเงินเยนสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว
ผลกระทบต่อตลาดคริปโตจากต้นทุนอาร์บิทราจเยนที่เพิ่มขึ้น
การเพิ่มขึ้นของต้นทุนเงินกู้ในเยนทำให้นักลงทุนเริ่มลดขนาดพอร์ตอาร์บิทราจที่ใช้เงินเยนเป็นฐาน ซึ่งมีผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสภาพคล่องของตลาดการเงินทั่วโลก กลยุทธ์อาร์บิทราจนี้มักจะผลักดันราคาสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น หุ้นและคริปโตเคอร์เรนซี เมื่อต้นทุนเพิ่มขึ้นจะนำไปสู่แรงขายปรับลดราคา และบิตคอยน์ในฐานะสินทรัพย์เสี่ยงก็อาจเผชิญกับแรงกดดันนี้ได้
ราคาบิตคอยน์สะท้อนผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยญี่ปุ่นแล้ว
หลังเกิดแรงกดดันในตลาดพันธบัตรญี่ปุ่น ราคาบิตคอยน์ได้ลดลงราว 1.78% ในช่วงเวลาล่าสุด แม้ว่าผลกระทบจะยังไม่ขยายวงกว้างมากนัก แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนไหวของตลาดคริปโตต่อการเปลี่ยนแปลงต้นทุนทางการเงินและสภาพคล่องในระดับโลก
ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยในญี่ปุ่นไม่เพียงส่งผลต่อพันธบัตรภายในประเทศเท่านั้น แต่ยังสร้างแรงสั่นสะเทือนต่อตลาดหุ้น ตลาดพันธบัตร และตลาดคริปโตเคอร์เรนซีทั่วโลกผ่านกลไกค่าเงินและต้นทุนทางการเงินสำหรับการกู้ยืม นักลงทุนและผู้ค้าในตลาดจึงควรติดตามนโยบายการเงินของญี่ปุ่นและการสื่อสารระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยงในระยะข้างหน้า