- กระแสการใช้จ่ายด้านทุนของปัญญาประดิษฐ์ทั่วโลกได้ขับเคลื่อนการประเมินมูลค่าของอุตสาหกรรมชิปหน่วยความจำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง โดยหลังจากซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์และไมครอนเทคโนโลยีแล้ว มูลค่าตลาดของ SK ไฮนิกซ์ได้ทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นครั้งแรก ยืนยันการอยู่ร่วมกันของสามยักษ์ใหญ่ในกลุ่มล้านล้านดอลลาร์
- แม้ว่าสหรัฐฯ จะดำเนินการโจมตีเฉพาะจุดต่ออิหร่านทำให้สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ตึงเครียดในระยะสั้น แต่การเจรจาทางการทูตเบื้องหลังยังคงอยู่ในเส้นทางที่กำหนดไว้ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลงอย่างมาก 3.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนและลดลงต่ำกว่า 97 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ลดลงเล็กน้อย
- สภาพคล่องของสินทรัพย์ปลอดภัยเกิดการกลับตัว ราคาทองคำสปอตหลุดระดับ 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สามสู่ 4.473% เงินทุนเร่งไหลเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงสูงเช่นหุ้น
รอบการใช้จ่ายด้านทุน AI ปรับโครงสร้างการประเมินมูลค่าของเซมิคอนดักเตอร์
ในตลาดการค้าทั่วโลกในปัจจุบัน แผนการใช้จ่ายด้านทุนของผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่กำลังกลายเป็นแกนหลักในการจัดสรรสภาพคล่อง ความรู้สึกของตลาดถูกกระตุ้นเพิ่มเติมจากการคาดการณ์การเติบโตของกำไรหุ้นชิปที่สูงขึ้น ไมครอนเทคโนโลยีมีการเพิ่มขึ้นสะสมมากกว่า 200% ในปีนี้ และก่อนเปิดตลาดยังเพิ่มขึ้นอีก 5.3% ขณะที่ไมเวลเทคโนโลยีที่กำลังจะเปิดเผยรายงานการเงินก็เพิ่มขึ้น 5.7% การเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งนี้ยืนยันการปรับเพิ่มอัตราผลตอบแทนสินทรัพย์ของบริษัทเทคโนโลยีโดยสถาบันขาย ทีมกลยุทธ์ของโกลด์แมนแซคส์ได้ปรับเป้าหมายราคาปลายปีของดัชนี S&P 500 จาก 7,600 จุดเป็น 8,000 จุด การเปลี่ยนแปลงของกลุ่มธนาคารใหญ่ยิ่งเสริมสร้างแรงเฉื่อยของตำแหน่งซื้อในรอบวัฏจักร
ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงกระตุ้นการกำหนดราคาสินค้าโภคภัณฑ์ใหม่
การผ่อนคลายความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางกลายเป็นตัวกระตุ้นสำคัญอีกประการหนึ่งของความผันผวนข้ามสินทรัพย์ในครั้งนี้ แม้ว่าการโจมตีในช่วงสุดสัปดาห์จะก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการจัดหาชั่วคราว แต่ผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์กำลังปรับน้ำหนักการกำหนดราคาไปยังการแก้ปัญหาทางการทูตเบื้องหลังของสหรัฐฯ และอิหร่าน หากความคาดหวังในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างเต็มรูปแบบเป็นจริง ความสามารถในการต้านทานความเสี่ยงของห่วงโซ่อุปทานน้ำมันทั่วโลกจะได้รับการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญ การลดลงอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันได้ลดความคาดหวังเงินเฟ้อที่เกิดจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น ทำให้แรงกดดันในการขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในอนาคตได้รับการบรรเทาอย่างมีประสิทธิภาพ สภาพแวดล้อมทางการเงินทั่วโลกโดยรวมแสดงให้เห็นถึงลักษณะของเครดิตที่กว้างขวางและความเสี่ยงสูง
ท่าทีของธนาคารกลางที่เข้มงวดเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการปรับฐานสินทรัพย์
อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ตลาดหุ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ ตลาดตราสารหนี้และอัตราแลกเปลี่ยนยังคงมีการป้องกันทางมหภาคที่ไม่ถูกยกเลิก เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรปได้เตือนถึงความเสี่ยงเชิงระบบที่อาจเกิดจากความผันผวนสูงจากความไม่แน่นอนภายนอก และบอกใบ้ว่าถึงแม้สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์จะบรรลุข้อตกลงสุดท้าย แต่เนื่องจากความเหนียวแน่นของเงินเฟ้อในภาคบริการ ธนาคารกลางอาจยังคงรักษาเส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่ระมัดระวังและเข้มงวดในที่ประชุมเดือนมิถุนายน ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น ยูเอดะ คาซูโอะ ยังยืนยันอีกครั้งว่าในบริบทของการขึ้นค่าแรงและความคาดหวังเงินเฟ้อที่สูง การส่งผ่านผลกระทบจากพลังงานไปยังราคาหลักมีระยะเวลานานขึ้น ซึ่งหมายความว่าหน่วยงานการเงินหลักทั่วโลกยากที่จะเปลี่ยนไปสู่การผ่อนคลายอย่างไม่มีเงื่อนไขในระยะสั้น
พฤติกรรมของผู้ค้าในช่วงก่อนข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญ
ปัจจุบันผู้ค้าทั่วโลกกำลังให้ความสนใจอย่างมากกับดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลของสหรัฐฯ ที่จะเปิดเผยในไม่ช้า ในฐานะตัวชี้วัดหลักที่เฟดใช้ในการกำหนดเป้าหมายเงินเฟ้อระยะยาวที่ 2% การแสดงผลที่เกินคาดของข้อมูลนี้จะกำหนดความแข็งแกร่งของการสนับสนุนเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่า 4.0% โดยตรง ขณะนี้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงแกว่งตัวแคบๆ ใกล้ 99.07 ขณะที่ค่าเงินเยนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ระดับ 159.29 ก่อให้เกิดการคาดการณ์เกี่ยวกับการแทรกแซงของทางการ หากดัชนี PCE แสดงให้เห็นว่าราคาหลักมีความยืดหยุ่นเกินคาด ความอดทนของตลาดต่อการประเมินมูลค่าสูงของเทคโนโลยีอาจเผชิญกับแรงกดดันในระยะสั้น
