เฟดส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่อ กดดันทองคำและเงิน

ราคาทองคำและเงินสปอตปรับตัวลดลงในการซื้อขายช่วงบ่ายวันพุธของสหรัฐฯ หลังธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 และส่งสัญญาณว่าอาจเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินต่อ ผ่านถ้อยแถลงของประธานเฟด เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) และประมาณการอัตราดอกเบี้ยชุดล่าสุด ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ทำให้ราคาทองคำและเงินที่ฟื้นตัวก่อนการประชุมถูกขายคืน โดย ณ เวลารายงาน ทองคำสปอตอยู่ที่ประมาณ 4,261.80 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 0.72% ในวันเดียวกัน ขณะที่เงินสปอตอยู่ที่ 62.82 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 1.16%

เฟดขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน กรรมการ 16 คนคาดขึ้นอีกครั้งในปีนี้

เฟดปรับกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนรัฐบาลกลางขึ้น 25 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 3.75%-4.00% ประมาณการฉบับปรับปรุงระบุว่า กรรมการ 16 จากทั้งหมด 18 คนคาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี แม้ตลาดจะรับรู้ความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้ไปแล้ว แต่เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่ถ้อยแถลงของวอร์ชในการแถลงข่าวทำให้นักลงทุนไม่มองการดำเนินการครั้งนี้เป็นเพียงการตอบสนองแบบ “ครั้งเดียว” ต่อแรงกระแทกจากราคาพลังงานอีกต่อไป

การเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสะท้อนอย่างรวดเร็วในตลาดตราสารหนี้และตลาดเงิน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 4.734% ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีขยับกลับมาใกล้ 5.00% และดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้นสู่ 100.25 สำหรับทองคำ การขึ้นดอกเบี้ยไม่ใช่เรื่องเหนือความคาดหมาย แต่แผนภาพจุด (dot plot) และถ้อยแถลงของประธานเฟดยังคงเพิ่มแรงกดดันจากแนวโน้มอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงปรับสูงขึ้น

ข้อมูลจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ดัชนีภาคการผลิตของเฟดสาขาฟิลาเดลเฟีย และตัวเลขการเริ่มสร้างบ้านของสหรัฐฯ ที่มีกำหนดเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี จะเป็นข้อมูลสำคัญที่ตลาดใช้ประเมินว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ สามารถรองรับนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นได้มากเพียงใด

หุ้นสหรัฐฯ ปิดลบ ขณะที่หุ้นยุโรปปรับขึ้นก่อนผลประชุมเฟด

หลังเฟดเผยแพร่มติและจัดแถลงข่าว ดัชนีหุ้นหลักของอเมริกาเหนือปิดลดลง ดัชนี S&P 500 ลดลง 33.92 จุด หรือ 0.4% ปิดที่ 7,551.81 จุด ดัชนีดาวโจนส์อุตสาหกรรมลดลง 631.21 จุด หรือ 1.2% ปิดที่ 51,461.90 จุด ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 3.15 จุด หรือน้อยกว่า 0.1% ปิดที่ 25,978.42 จุด และดัชนี Russell 2000 ลดลง 11.47 จุด หรือ 0.4% ปิดที่ 2,858.81 จุด

ตลาดยุโรปปิดบวกก่อนการประกาศมติของเฟด ดัชนี STOXX Europe 600 เพิ่มขึ้น 0.46% ปิดที่ 637.09 จุด ดัชนี FTSE 100 ของอังกฤษเพิ่มขึ้น 0.28% ปิดที่ 10,688.47 จุด ดัชนี DAX ของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 0.61% ปิดที่ 25,558.88 จุด ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้น 0.62% ปิดที่ 8,140.59 จุด และดัชนี FTSE MIB ของอิตาลีเพิ่มขึ้น 0.80% ปิดที่ 51,969.12 จุด

ทองคำทดสอบแนวรับ 4,257 ดอลลาร์ เงินหลุดจุดหมุน 63.3172 ดอลลาร์

การฟื้นตัวของโลหะมีค่าก่อนการประชุมเฟดไม่สามารถดำเนินต่อได้ ทองคำสปอตร่วงลงต่ำกว่าบริเวณแนวรับใกล้ 4,257.42 ดอลลาร์ และยังอยู่ต่ำกว่าแนวต้าน 4,313.67 ดอลลาร์ตามกรอบเทคนิคล่าสุด หากราคากลับขึ้นยืนเหนือ 4,313.67 ดอลลาร์ได้ ตลาดจะจับตาระดับ 4,382.28 ดอลลาร์ และเป้าหมายถัดไปที่ 4,510.93 ดอลลาร์ แต่หากราคาหลุด 4,257.42 ดอลลาร์ แนวรับถัดไปอยู่ที่ 4,253.63 ดอลลาร์ และบริเวณ 4,230.51 ดอลลาร์

เงินสปอตหลุดจุดหมุนที่ 63.3172 ดอลลาร์ หลังไม่สามารถยืนเหนือแนวต้าน 64.3018 ดอลลาร์ และกำลังเข้าใกล้แนวรับที่ 62.1558 ดอลลาร์ หากราคากลับขึ้นทะลุ 64.3018 ดอลลาร์ เป้าหมายด้านบนจะอยู่ที่ 65.297 ดอลลาร์ และ 65.661 ดอลลาร์ตามลำดับ ส่วนการหลุดระดับ 62.156 ดอลลาร์จะเปิดทางให้ตลาดจับตาแนวรับถัดไปที่ 60.00 ดอลลาร์ ภาวะตลาดปัจจุบันสะท้อนว่า ในช่วงที่เฟดอยู่ในวัฏจักรขึ้นดอกเบี้ย การเคลื่อนไหวของดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนยังมีอิทธิพลต่อโลหะมีค่ามากกว่าแรงซื้อเพื่อหลบภัยในระยะสั้น

ช่องแคบฮอร์มุซยังเป็นปัจจัยต่อราคาน้ำมันและเงินเฟ้อ

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังส่งผลต่อโลหะมีค่าผ่านราคาน้ำมัน ความคาดหวังเงินเฟ้อ และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงหลักของตลาดในวันพุธไม่ใช่การพุ่งขึ้นรอบใหม่ของราคาน้ำมัน แต่เป็นการคลายความกังวลด้านอุปทานลงชั่วคราว ซาอุดีอาระเบียเสนอให้เพิ่มการขนส่งน้ำมันผ่านโอมาน ทำให้ผู้เล่นในตลาดบางส่วนคลายความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานจากตะวันออกกลาง ขณะเดียวกัน การเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกจำกัด หลังการโจมตีในภูมิภาคทวีความรุนแรงขึ้น

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ส่งมอบและชำระราคาในตลาดลดลง 2.7% มาอยู่ที่ 105.83 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบเวสต์เทกซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ของสหรัฐฯ ลดลง 3.2% มาอยู่ที่ 102.43 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยบรรเทาแรงกดดันเงินเฟ้อในระยะสั้นได้บางส่วน แต่ราคาน้ำมันยังอยู่เหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และข้อจำกัดด้านการเดินเรือในอ่าวยังหมายความว่าความเสี่ยงที่ต้นทุนพลังงานจะส่งผ่านไปยังภาคเศรษฐกิจวงกว้างยังไม่หมดไป ประเด็นดังกล่าวทำให้เฟดยังคงต้องติดตามว่าเงินเฟ้อด้านพลังงานจะขยายวงกว้างขึ้นหรือไม่

ทองคำและเงินยังเคลื่อนไหวตามดอลลาร์กับบอนด์ยีลด์

ในช่วงใกล้ปิดตลาดวันพุธ ราคาน้ำมัน WTI อยู่ที่ประมาณ 102.43 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และน้ำมันเบรนท์อยู่ที่ประมาณ 105.83 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีอยู่ใกล้ 5.00% ขณะที่ดัชนีดอลลาร์ยังแข็งค่า สำหรับทองคำและเงิน ทิศทางราคาต่อจากนี้จะขึ้นอยู่กับว่าอัตราผลตอบแทนจะปรับลดลงหรือไม่ ดอลลาร์จะเดินหน้าแข็งค่าต่อหรือไม่ และข้อมูลเศรษฐกิจจะสนับสนุนให้เฟดคงจุดยืนด้านนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นหรือไม่

ก่อนที่คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยจะเปลี่ยนแปลงไปมากกว่านี้ ทองคำจำเป็นต้องกลับขึ้นไปยืนเหนือ 4,313.67 ดอลลาร์ ขณะที่เงินต้องทวงคืนระดับ 64.3018 ดอลลาร์ เพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน หากอัตราผลตอบแทนยังปรับสูงขึ้น ระดับใกล้ 4,257.42 ดอลลาร์สำหรับทองคำ และ 62.156 ดอลลาร์สำหรับเงิน จะเป็นบริเวณแนวรับที่ตลาดให้ความสนใจ