ตลาดพันธบัตรทั่วโลกเริ่มทรงตัวเมื่อวันที่ 17 กันยายน หลังธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและย้ำว่าจะควบคุมเงินเฟ้อ ส่งผลให้แรงกดดันต่อตลาดตราสารหนี้ในช่วงที่ผ่านมาเริ่มผ่อนคลายลง ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์หันไปติดตามการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันศุกร์ การลดลงของอัตราผลตอบแทนช่วยพยุงราคาพันธบัตร แต่ตลาดยังประเมินผลกระทบจากภาวะดอกเบี้ยสูง แรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และทิศทางนโยบายของธนาคารกลางรายใหญ่ต่อสินทรัพย์ตราสารหนี้
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีหยุดเพิ่มต่อเนื่อง 8 วัน
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลง 3 จุดเบสิกพอยต์ มาอยู่ที่ 4.99% ยุติการปรับขึ้นติดต่อกัน 8 วันทำการ ก่อนหน้านี้ผลตอบแทนเคยขยับเข้าใกล้ระดับ 5% ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับระยะเวลาที่เงินเฟ้อจะอยู่ในระดับสูง ความต้องการกู้ยืมของรัฐบาล และปริมาณพันธบัตรที่ออกสู่ตลาด ได้เพิ่มแรงขายในพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว
การปรับลดลงครั้งนี้เกิดขึ้นหลังเฟดส่งสัญญาณด้านนโยบายควบคุมเงินเฟ้อที่ชัดเจนขึ้น ตลาดตีความการปรับขึ้นดอกเบี้ยและถ้อยแถลงเกี่ยวกับเงินเฟ้อว่า เฟดยังคงให้น้ำหนักกับการควบคุมระดับราคา ซึ่งช่วยลดความกังวลของนักลงทุนบางส่วนว่าเงินเฟ้อคาดการณ์อาจปรับตัวสูงขึ้นต่อไป ประเด็นเกี่ยวกับ Warsh และแนวทางรับมือเงินเฟ้อของเขา ยังเป็นหนึ่งในหัวข้อที่ตลาดนำมาหารือเมื่อประเมินทิศทางนโยบายของเฟด
ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของออสเตรเลียและญี่ปุ่นลดลงเช่นกัน
ตลาดพันธบัตรสำคัญอื่น ๆ เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน โดยผลตอบแทนพันธบัตรออสเตรเลียอายุใกล้เคียงกันลดลง 3 จุดเบสิกพอยต์ ส่วนผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นในช่วงอายุเดียวกันลดลงไม่ถึง 1 จุดเบสิกพอยต์ ขนาดการปรับตัวที่แตกต่างกันในแต่ละตลาดสะท้อนว่านักลงทุนยังปรับสถานะตามข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศ แนวโน้มเงินเฟ้อ และความคาดหวังต่อนโยบายของธนาคารกลางแต่ละแห่ง
สำหรับนักลงทุนตราสารหนี้ทั่วโลก การที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งขยับเข้าใกล้ 5% เริ่มลดลง แสดงให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนในระดับสูงช่วยลดแรงขายบางส่วนได้ชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนยังอยู่ในระดับสูง และราคาพันธบัตรระยะยาวยังมีความอ่อนไหวต่อข้อมูลเงินเฟ้อชุดถัดไป รวมถึงถ้อยแถลงของธนาคารกลาง การเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทนยังส่งผลต่อต้นทุนการระดมทุนของบริษัท ต้นทุนการออกพันธบัตรของรัฐบาล และการประเมินมูลค่าสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้น
ตลาดจับตาการตัดสินใจของ BOJ ในวันศุกร์
หลังสัญญาณนโยบายของเฟดช่วยให้ตลาดมีเสถียรภาพในระยะสั้น การตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของ BOJ กลายเป็นประเด็นสำคัญสำหรับการซื้อขายในเอเชีย เทรดเดอร์จะติดตามว่า BOJ จะปรับเปลี่ยนนโยบายหรือไม่ รวมถึงมุมมองในแถลงการณ์ที่มีต่อเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจ เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นปรับลดลงเพียงเล็กน้อยในการซื้อขายรอบนี้ นักลงทุนจึงยังรอดูผลการประชุมด้วยความระมัดระวัง
ณ เวลา 05.29 น. ของวันที่ 17 กันยายน การลดลงของผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกเห็นได้ชัดในตลาดพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯ ออสเตรเลีย และญี่ปุ่นเป็นหลัก จากนี้ ข้อมูลเงินเฟ้อ ถ้อยแถลงของธนาคารกลางรายใหญ่ และปริมาณพันธบัตรที่จะออกใหม่ จะเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินว่าผลตอบแทนจะลดลงต่อได้หรือไม่