- ธนาคารอินเทซ่า ซานเปาโล (Intesa Sanpaolo) ของอิตาลีได้ยื่นข้อเสนอซื้อกิจการธนาคารมอนเต เด ปาสกี ดิ เซียนา (Monte dei Paschi di Siena) ซึ่งเป็นคู่แข่งที่เล็กกว่า ด้วยมูลค่ารวม 306 พันล้านยูโร (ประมาณ 350 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างกลุ่มธนาคารที่มีมูลค่าตลาดใหญ่เป็นอันดับสองในเขตยูโรโซน
- ตามข้อเสนอที่ยื่นให้ หุ้นของธนาคารมอนเต เด ปาสกี ดิ เซียนา สามารถแลกเปลี่ยนเป็นหุ้นของธนาคารอินเทซ่า ซานเปาโลได้ 1.6 หุ้น พร้อมเงินสด 1 ยูโร ข้อเสนอนี้มีมูลค่าสูงกว่าราคาปิดของหุ้นธนาคารมอนเต เด ปาสกี ดิ เซียนา เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา 12.5% หลังจากประกาศข้อเสนอ ราคาหุ้นของธนาคารมอนเต เด ปาสกี ดิ เซียนา ได้พุ่งขึ้นอย่างมากในการซื้อขายวันจันทร์
- แหล่งข่าวเปิดเผยว่ารัฐบาลอิตาลีมีท่าทีเป็นกลางต่อข้อเสนอการซื้อกิจการนี้ ขณะที่ธนาคารมอนเต เด ปาสกี ดิ เซียนา ได้ว่าจ้างที่ปรึกษามืออาชีพเพื่อประเมินข้อเสนอของธนาคารอินเทซ่า ซานเปาโล รวมถึงความตั้งใจในการควบรวมกิจการที่ธนาคารบันโก บีพีเอ็ม (Banco BPM) ได้แสดงออกมาก่อนหน้านี้
ภูมิทัศน์ของธนาคารในเขตยูโรโซนกำลังเผชิญการเปลี่ยนแปลง
หากการซื้อกิจการครั้งนี้สำเร็จ จะช่วยลดช่องว่างมูลค่าตลาดระหว่างธนาคารอินเทซ่า ซานเปาโล กับธนาคารซานตานเดร์ (Santander) ของสเปนได้อย่างมาก การซื้อขายนี้ยังจะช่วยให้ธนาคารอินเทซ่า ซานเปาโล มีมูลค่าตลาดสูงกว่าธนาคารบีเอ็นพี พาริบาส (BNP Paribas) ของฝรั่งเศส และคู่แข่งหลักในประเทศอย่างธนาคารยูนิเครดิต (UniCredit) อย่างไรก็ตาม สถานการณ์การแข่งขันในอุตสาหกรรมยังคงมีความไม่แน่นอน หากธนาคารยูนิเครดิตสามารถซื้อกิจการธนาคารคอมเมิร์ซแบงก์ (Commerzbank) ของเยอรมนีได้สำเร็จ ความได้เปรียบในการแข่งขันของธนาคารยูนิเครดิตอาจขยายตัวมากขึ้น
ข้อเสนอเงินสดและหุ้นกับการตอบสนองของตลาดทันที
ข้อเสนอของธนาคารอินเทซ่า ซานเปาโล ประกอบด้วยการแลกเปลี่ยนหุ้นและเงินสด โดยมีระดับมูลค่าสูงกว่าราคาตลาด 12.5% ข่าวการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ทำให้ราคาหุ้นของธนาคารมอนเต เด ปาสกี ดิ เซียนา พุ่งขึ้นเกือบ 13% ในวันจันทร์ แสดงถึงความคาดหวังในเชิงบวกของตลาดต่อข้อเสนอการซื้อกิจการที่มีมูลค่าสูง ในทางตรงกันข้าม ราคาหุ้นของธนาคารอินเทซ่า ซานเปาโล ลดลง 1.4% ในวันจันทร์ สะท้อนถึงความระมัดระวังของนักลงทุนบางส่วนในตลาดทุนต่อการใช้จ่ายเงินทุนขนาดใหญ่ การลดสัดส่วนหุ้น และต้นทุนการรวมกิจการในระยะสั้น
ท่าทีของหน่วยงานกำกับดูแลและการต่อสู้ของหลายฝ่าย
ท่าทีของนโยบายมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการควบรวมของสถาบันการเงินหลักเช่นนี้ นายคาร์โล เมสซินา ซีอีโอของธนาคารอินเทซ่า ซานเปาโล ระบุว่าได้มีการสื่อสารเบื้องต้นกับผู้บริหารรัฐบาลเพื่อให้แน่ใจว่าการซื้อขายจะไม่เผชิญกับอุปสรรคทางนโยบายที่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจสุดท้ายของคณะกรรมการธนาคารมอนเต เด ปาสกี ดิ เซียนา ยังคงไม่แน่นอน ธนาคารได้ว่าจ้างธนาคารอเมริกันและยูบีเอสเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ไม่เพียงแต่ต้องประเมินข้อเสนอที่ยังไม่ได้ตกลงของธนาคารอินเทซ่า ซานเปาโล แต่ยังต้องพิจารณาความตั้งใจในการควบรวมกิจการที่ธนาคารบันโก บีพีเอ็ม เสนอในวันอาทิตย์ การต่อสู้ของหลายฝ่ายอาจทำให้เส้นทางการควบรวมสุดท้ายซับซ้อนยิ่งขึ้น
เป้าหมายทางการเงินของหน่วยงานที่ควบรวมและความคาดหวังในระยะยาว
ข้อมูลจากธนาคารอินเทซ่า ซานเปาโล ระบุว่าหากการซื้อขายครั้งนี้สำเร็จ มูลค่าตลาดรวมของหน่วยงานการเงินที่ควบรวมจะคาดว่าจะถึง 1,260 พันล้านยูโร กลุ่มนี้ได้ตั้งเป้าหมายเบื้องต้นให้มีกำไรสุทธิ 160 พันล้านยูโรภายในปี 2029 ซึ่งสูงกว่ากำไรสุทธิรวมของทั้งสองธนาคารที่บันทึกไว้เมื่อปีที่แล้วที่ 136 พันล้านยูโร นักวิเคราะห์ชี้ว่าหากอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงหรือการเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัว ความเสี่ยงด้านขอบเขตที่ธนาคารทั้งสองจะเผชิญในการรวมงบดุลและการปลดปล่อยประสิทธิภาพร่วมจะเพิ่มขึ้น การประเมินราคาตลาดอาจเปลี่ยนแปลงตามไปด้วย
