Ripple ประกาศเมื่อวันที่ 26 ตุลาคมว่า สำนักงานผู้ควบคุมเงินตราสหรัฐฯ (OCC) อนุมัติการจัดตั้ง Ripple National Trust Bank ขั้นสุดท้ายแล้ว ธนาคารแห่งใหม่นี้จะดูแลทุนสำรองของ RLUSD ทำหน้าที่ทรัสตีหลักประกัน และให้บริการรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลในฐานะผู้ดูแลทรัสต์ การอนุมัติเปิดทางให้ Ripple ขยายธุรกิจสถาบันภายใต้กรอบกำกับดูแลระดับรัฐบาลกลาง แต่ใบอนุญาตเน้นที่ RLUSD และบริการรับฝาก ไม่ได้ทำให้สถาบันต้องซื้อ XRP เพิ่มตามขนาดธุรกิจโดยอัตโนมัติ Ripple ระบุว่า RLUSD มีมูลค่าตลาด 2.5 พันล้านดอลลาร์
ธนาคารทรัสต์ดูแล RLUSD ไม่รับฝากเงินหรือปล่อยกู้ทั่วไป
OCC ให้การอนุมัติแบบมีเงื่อนไขแก่ Ripple ในเดือนธันวาคม 2025 ก่อนดำเนินขั้นตอนจนได้รับใบอนุญาตขั้นสุดท้าย ธนาคารใหม่นี้จะไม่ให้บริการบัญชีเงินฝากทั่วไปหรือปล่อยสินเชื่อแบบธนาคารพาณิชย์ แต่จะกำกับดูแลทุนสำรอง RLUSD ที่แยกเก็บไว้ และทำหน้าที่ทรัสตีหลักประกันให้แก่ผู้ถือโทเคน
บริษัท Standard Custody & Trust Company ในเครือ Ripple ยังคงเป็นผู้ออก RLUSD และอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของกรมบริการทางการเงินรัฐนิวยอร์ก (NYDFS) ส่วนธนาคาร Bank of New York Mellon (BNY) ยังคงเป็นผู้รับฝากทุนสำรองรายหลัก การอนุมัติครั้งนี้จึงขยายบทบาทของ Ripple ในด้านทรัสต์ การจัดการทุนสำรอง และการรับฝากภายใต้กรอบรัฐบาลกลาง โดยไม่ได้เปลี่ยนตัวผู้ออกหรือผู้รับฝากหลักที่มีอยู่
Stuart Alderoty ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกฎหมายของ Ripple กล่าวว่า การอนุมัติขั้นสุดท้ายสะท้อนแนวทางของบริษัทที่เลือกดำเนินธุรกิจภายใต้กรอบกำกับดูแล ขณะที่ Brad Garlinghouse ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร เคยระบุว่าใบอนุญาตธนาคารทรัสต์ระดับชาติเป็นพื้นฐานสำหรับการพัฒนา RLUSD รวมถึงผลิตภัณฑ์ด้านการชำระเงิน การรับฝาก และตลาดทุน
สมาคมธนาคารคัดค้านการยื่นขอใบอนุญาตของบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัล
การอนุมัตินี้ยุติข้อถกเถียงส่วนหนึ่งเกี่ยวกับการที่บริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลจะจัดตั้งธนาคารทรัสต์ภายใต้การกำกับของรัฐบาลกลางได้หรือไม่ ในเดือนกรกฎาคม 2025 สมาคมธนาคารอเมริกัน (ABA) และกลุ่มธนาคารกับสหกรณ์เครดิตอีก 4 แห่ง เรียกร้องให้ OCC ชะลอการพิจารณาคำขอของ Ripple และบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ พวกเขาตั้งข้อสงสัยว่ากิจการดังกล่าวเข้าข่ายบริการทรัสต์แบบดั้งเดิมหรือไม่ และกังวลว่าการอนุมัติอาจเบี่ยงเบนจากแนวปฏิบัติด้านธนาคารที่มีอยู่
ต่อมา สมาคมธนาคารชุมชนอิสระแห่งอเมริกา (ICBA) คัดค้านคำขอของ Ripple โดยตรง โดยกังวลว่าบริษัทการเงินนอกแบบแผนอาจให้บริการลักษณะคล้ายเงินฝากโดยไม่มีหลักประกันด้านการกำกับดูแลในระดับเดียวกัน ซึ่งอาจกระทบเสถียรภาพทางการเงิน แม้มีเสียงคัดค้าน OCC ก็ให้การอนุมัติแบบมีเงื่อนไขในเดือนธันวาคม 2025 และดำเนินการจนเสร็จสิ้นการอนุมัติขั้นสุดท้าย
การขยายบริการสถาบันไม่ได้แปลว่าความต้องการ XRP จะเพิ่มตามกัน
Ripple เดินหน้าขยายบริการรับฝาก RLUSD และธุรกรรมสำหรับลูกค้าสถาบันด้วย เมื่อวันที่ 12 ตุลาคม Standard Chartered ประกาศว่าจะให้บริการรับฝาก RLUSD สำหรับสถาบันบน XRP Ledger แก่ลูกค้าที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์ ผ่านสาขาใน Dubai International Financial Centre (DIFC) ซึ่งอยู่ภายใต้การกำกับของ Dubai Financial Services Authority (DFSA)
Standard Chartered ยังมีแผนร่วมมือกับ Ripple และ LMAX Group เพื่อให้ใช้ RLUSD เป็นหลักประกันในการซื้อขาย ภายใต้แผนดังกล่าว สถาบันจะใช้หลักประกันที่มี RLUSD รองรับบนแพลตฟอร์มซื้อขายของ LMAX ขณะที่ Standard Chartered รับฝากสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งอาจลดความจำเป็นในการโอนเงินระหว่างคู่สัญญา อย่างไรก็ตาม การเชื่อมต่อบริการยังต้องผ่านการจัดทำเอกสาร การทดสอบ และการอนุมัติที่เกี่ยวข้อง
เมื่อวันที่ 15 ตุลาคม Ripple Prime ขยายการรองรับผลิตภัณฑ์ perpetual swap ที่อ้างอิงสินทรัพย์ในโลกจริง ทำให้ลูกค้าสถาบันซื้อขายผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และสกุลเงินได้ตลอด 24 ชั่วโมง โดยสามารถใช้ RLUSD เป็นหลักประกันในเขตอำนาจที่กฎระเบียบอนุญาต
XRP ใช้ชำระค่าธรรมเนียมธุรกรรมบน XRP Ledger และอาจช่วยเชื่อมการโอนระหว่างสกุลเงินต่าง ๆ หากสถาบันเพิ่มการชำระธุรกรรม RLUSD บนเครือข่ายนี้ กิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับ XRP อาจเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะเมื่อใช้ XRP เป็นสินทรัพย์ตัวกลาง อย่างไรก็ดี RLUSD ยังทำงานบน Ethereum ซึ่งธุรกรรมบนเครือข่ายนั้นไม่จำเป็นต้องใช้ XRP แม้บน XRP Ledger สถาบันก็สามารถโอน RLUSD ได้โดยตรงโดยไม่ต้องแลกเป็น XRP ก่อน แม้ค่าธรรมเนียมเครือข่ายและเงินสำรองสำหรับบัญชียังคงต้องใช้ XRP
ธุรกิจ stablecoin บริการรับฝาก และบริการทรัสต์ของ Ripple จึงขยายตัวได้โดยไม่จำเป็นต้องทำให้สถาบันเพิ่มการถือครอง XRP ในสัดส่วนเดียวกับมูลค่าสินทรัพย์ที่บริษัทดูแลหรือโอน ความต้องการ XRP จะขึ้นอยู่กับวิธีที่สถาบันใช้ XRP Ledger และการใช้ XRP เป็นสินทรัพย์ตัวกลางในการทำธุรกรรมจริง