ค่าเงินเยนอ่อนตัวลง ขณะที่ดอลลาร์ดีดตัวขึ้น

สัญญาณนโยบายธนาคารกลางญี่ปุ่นกดดันเยน

วันศุกร์นี้ในช่วงการซื้อขายเอเชีย ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเยนที่ระดับ 147.34 โดยได้รับอิทธิพลจากบันทึกการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางญี่ปุ่น บันทึกดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าแม้หลายฝ่ายยังคงสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แต่ก็มีความกังวลเกี่ยวกับภาษีใหม่ของสหรัฐที่จะกระทบต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นในระยะสั้นที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง
นักวิเคราะห์ระบุว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับความยั่งยืนของอัตราเงินเฟ้อและความแรงของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ ทำให้การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ลดลงอย่างเห็นได้ชัด

ข้อมูลการบริโภคเพิ่มความกังวลของตลาด

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการใช้จ่ายของครัวเรือนในญี่ปุ่นลดลง 5.2% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นการลดลงที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่เดือนมกราคม 2021 แสดงถึงการที่ราคาสูงขึ้นได้ลดทอนความต้องการบริโภคของประชาชน ข้อมูลนี้ไม่ได้เพียงแต่ลดทอนความเชื่อมั่นของตลาดต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่ยังทำให้ความต้องการซื้อเยนลดลงด้วย
ในขณะเดียวกัน การแสดงผลที่แข็งแกร่งของตลาดหุ้นญี่ปุ่นยังได้ลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ดัชนีตลาดหุ้นโตเกียวครั้งแรกทะลุ 3000 จุด ขณะที่ดัชนีนิเคอิ 225 ขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 25 กรกฎาคม ทำให้เงินทุนย้ายไปสู่งสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น

ดอลลาร์ฟื้นตัวถูกจำกัดด้วยการคาดการณ์ลดดอกเบี้ย

ถึงแม้ว่าดอลลาร์จะฟื้นตัวเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเยนในระยะสั้น แต่พื้นที่การขึ้นยังคงถูกจำกัด ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเกิน 90% และตลาดคาดการณ์ว่าปีนี้อาจมีการลดดอกเบี้ยมากกว่าหนึ่งครั้ง ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในสหรัฐเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สอง แสดงถึงการเย็นตัวลงของตลาดแรงงานซึ่งเพิ่มความคาดหวังในนโยบายผ่อนคลาย
นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐก็ส่งผลกระทบต่อตลาดดอลลาร์ โดยทรัมป์ได้เสนอชื่อประธานสภาที่ปรึกษาเศรษฐกิจทำเนียบขาวมารับตำแหน่งแทน ซึ่งทำให้แนวโน้มของนโยบายมีความไม่แน่นอนมากขึ้น

ภาคเทคนิคแสดงการเก็บข้อมูลในช่วง

ทางเทคนิคดอลลาร์กับเยนขณะนี้อยู่ในช่วงระหว่าง 147.75-146.70 โดยมีแรงต้านอยู่ที่บริเวณ 147.80 ซึ่งไม่เพียงแต่นี้เป็นระดับ 38.2% ของการถอยของแฟโรและยังเป็นจุดทางเทคนิคที่สำคัญ หากสามารถทะลุ 148.00 จะสามารถเป้าหมายไปที่ 148.50 หรือแม้กระทั่ง 149.00
ด้านล่างมีแนวรับอยู่ที่บริเวณ 146.70 ซึ่งเป็นแนวรับซ้อนกันของกราฟ 4 ชั่วโมงกับเส้นค่าเฉลี่ย 200 รอบและ 50% ของการถอย หากถูกทำลายลงอาจจะกระตุ้นการซื้อเยนเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์ถอยกลับไปที่ 145.95 หรือแม้กระทั่งทดสอบระดับ 145.00

นโยบายและข้อมูลเป็นกุญแจสำคัญ

การคาดการณ์ในอนาคต การเคลื่อนไหวของดอลลาร์กับเยนจะยังคงขึ้นอยู่กับสองปัจจัยหลัก: หนึ่งคือว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะชัดเจนในเส้นทางการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้หรือไม่ และสองคือจังหวะของการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐว่าจะแปรเปลี่ยนเป็นจริงรวดเร็วอย่างที่ตลาดคาดการณ์หรือไม่ หากข้อมูลทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นยังคงอ่อนตัวและธนาคารกลางสหรัฐเร่งจังหวะการผ่อนคลาย อาจทำให้ดอลลาร์กับเยนอาจอยู่ในช่วงขาขึ้นในสภาวะความผันผวนที่สูงขึ้น