สำนักงานควบคุมเงินตราสหรัฐฯ (OCC) ออกจดหมายอนุมัติแบบมีเงื่อนไข 3 ฉบับเมื่อช่วงบ่ายวันศุกร์ ให้ Bastion Platforms, Catena Labs และ Agora เดินหน้าขอใบอนุญาตธนาคารทรัสต์แห่งชาติได้ ทั้งสามบริษัทมุ่งเน้นธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล และต้องการนำการออกสเตเบิลคอยน์ การรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัล และบริการทางการเงินที่เกี่ยวข้องเข้าสู่กรอบกำกับดูแลระดับรัฐบาลกลาง โดยไม่ดำเนินธุรกิจเป็นธนาคารรับฝากเงินแบบดั้งเดิม
การอนุมัติเกิดขึ้นก่อนที่กฎหมาย GENIUS ของสหรัฐฯ คาดว่าจะมีผลบังคับใช้ในเดือนมกราคม 2027 หลังได้รับใบอนุญาต ทั้งสามบริษัทจะอยู่ภายใต้การกำกับของ OCC และสะท้อนแนวโน้มที่บริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลพยายามขอใบอนุญาตธนาคารทรัสต์แห่งชาติอย่างต่อเนื่อง โดยเมื่อเดือนธันวาคมปีที่แล้ว OCC ได้อนุมัติแบบมีเงื่อนไขให้บริษัทคริปโต 5 แห่งยื่นขอใบอนุญาตในลักษณะเดียวกันภายในวันเดียว
Bastion, Agora และ Catena เดินหน้าคนละโมเดลธุรกิจ
การอนุมัติของ Bastion Platforms เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนใบอนุญาตทรัสต์ของรัฐนิวยอร์กที่บริษัทถืออยู่ให้เป็นใบอนุญาตระดับประเทศ บริษัทได้รับใบอนุญาตบริษัททรัสต์เพื่อวัตถุประสงค์จำกัดจากกรมบริการการเงินแห่งรัฐนิวยอร์ก (NYDFS) เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2025 และให้บริการสเตเบิลคอยน์แบบไวท์เลเบลแก่ลูกค้าองค์กร รวมถึง Sony Bank
Nassim Eddequiouaq ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Bastion กล่าวว่า บริษัทเลือกทำงานร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลของนิวยอร์กในช่วงแรก เนื่องจากหน่วยงานดังกล่าวมีประสบการณ์ด้านการกำกับการออกสเตเบิลคอยน์ค่อนข้างมาก อย่างไรก็ตาม ในช่วงหนึ่งปีครึ่งที่ผ่านมา OCC ได้เร่งพัฒนากรอบกำกับดูแลที่เกี่ยวข้อง และกฎหมาย GENIUS ทำให้ข้อกำหนดในระดับรัฐและรัฐบาลกลางมีความใกล้เคียงกันมากขึ้น
Bastion ต้องมีเงินทุนหมุนเวียน 6 ล้านดอลลาร์สำหรับการเปลี่ยนใบอนุญาตครั้งนี้ Eddequiouaq ระบุว่า ผลกระทบต่อธุรกิจของบริษัทจากการที่วุฒิสภาสหรัฐฯ ไม่ผ่านกฎหมาย CLARITY เมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีจำกัด โดยเขามองว่ากฎเกณฑ์ด้านสเตเบิลคอยน์มีความชัดเจนในระดับหนึ่งแล้ว และประเด็นที่ยังต้องมีแนวทางเพิ่มเติมส่วนใหญ่เป็นกรณีเฉพาะ
Nick van Eck ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Agora กล่าวว่า ใบอนุญาตธนาคารทรัสต์แห่งชาติจะทำให้ธุรกิจสเตเบิลคอยน์ การรับฝากสินทรัพย์ และโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายของบริษัทอยู่ภายใต้การกำกับโดยตรงของรัฐบาลกลาง พร้อมเปิดทางให้ลูกค้าใช้บริการผ่านช่องทางเดียวกัน
Agora เริ่มออกสเตเบิลคอยน์ของตนเองในปี 2024 ภายใต้ชื่อ AUSD ขณะที่ Agora Bermuda Limited ซึ่งเป็นนิติบุคคลที่รับผิดชอบการออกเหรียญ มีสำนักงานใหญ่ในเบอร์มิวดาและถือใบอนุญาตจาก Bermuda Monetary Authority
ตามจดหมายอนุมัติของ OCC หลังจัดตั้งธนาคารทรัสต์แห่งชาติแล้ว Agora มีแผนย้ายการออก AUSD จาก Agora Bermuda มายังนิติบุคคลธนาคารในสหรัฐฯ ใบสมัครของ Agora เป็นการจัดตั้งธนาคารทรัสต์แห่งชาติแห่งใหม่ และบริษัทต้องเตรียมเงินทุนหมุนเวียน 10 ล้านดอลลาร์ก่อนจะได้รับใบอนุญาตขั้นสุดท้าย
Catena Labs ก่อตั้งโดย Sean Neville ผู้ร่วมก่อตั้ง Circle บริษัทวางตำแหน่งตัวเองเป็น “สถาบันการเงินที่สร้างขึ้นโดยมี AI เป็นแกนหลัก” และมีแผนให้บริการบริหารการลงทุน การรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัล และบริการทรัสต์ Neville ดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Catena ด้วย
Neville กล่าวว่า การที่เอเจนต์ AI เข้ามาใช้เงินจำเป็นต้องมีแพลตฟอร์มธนาคารรูปแบบใหม่ ซึ่งสามารถกำหนดและบังคับใช้ข้อจำกัดในการใช้เงินของเอเจนต์ AI ได้ ขณะเดียวกันก็ต้องรับผิดชอบการถือครองและบริหารสินทรัพย์ของลูกค้า
Catena เป็นผู้ยื่นขอจัดตั้งธนาคารทรัสต์แห่งชาติรายใหม่เช่นกัน โดย OCC กำหนดให้บริษัทเตรียมเงินทุนหมุนเวียน 10 ล้านดอลลาร์ก่อนยื่นขอใบอนุญาตขั้นสุดท้าย
ธนาคารทรัสต์ใช้เงินทุนน้อยกว่าธนาคารครบวงจร
Roman Goldstein กรรมการอาวุโสของ Klaros Group กล่าวว่า มาตรฐานการออกใบอนุญาตของ OCC ไม่ได้แบ่งแยกระหว่างธนาคารทรัสต์แห่งชาติกับธนาคารแห่งชาติที่ได้รับความคุ้มครองจากประกันเงินฝากอย่างสิ้นเชิง โดยทั่วไป ธนาคารทรัสต์แห่งชาติมีข้อกำหนดด้านเงินทุนต่ำกว่า เนื่องจากไม่ได้ทำธุรกิจปล่อยกู้และมีความเสี่ยงด้านเครดิตน้อยกว่า
ธนาคารทรัสต์แห่งชาติโดยทั่วไปไม่รับฝากเงินที่อยู่ภายใต้การประกันและไม่ปล่อยสินเชื่อ จึงไม่ต้องเผชิญข้อกำหนดด้านเงินทุน ความเสี่ยงด้านเครดิต และข้อกำหนดบางส่วนที่เกี่ยวข้องกับ Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) เช่นเดียวกับธนาคารครบวงจร
อย่างไรก็ตาม Joel Hugentobler นักวิเคราะห์อาวุโสด้านสินทรัพย์ดิจิทัลและคริปโตเคอร์เรนซีของ Javelin Strategy and Research กล่าวว่า เรื่องนี้ไม่ได้หมายความว่า OCC ลดมาตรฐานการตรวจสอบลง
Hugentobler กล่าวว่า OCC ยังคงตรวจสอบทีมผู้บริหาร ระบบตามกฎหมายความลับของธนาคารและมาตรการต่อต้านการฟอกเงิน (BSA/AML) การกำกับดูแลกิจการ และความสามารถในการดำเนินธุรกิจตามแผนที่เสนอ กรณีที่ OCC เคยปฏิเสธใบสมัครธนาคารทรัสต์แห่งชาติของ Wise ต่อสาธารณะ ยังแสดงให้เห็นว่าใบอนุญาตประเภทนี้ไม่ได้อนุมัติเพียงเพราะผู้สมัครมีเงินทุนตามเกณฑ์
ระยะเวลาการยื่นขอและการตรวจสอบยังเป็นประเด็นติดตาม
Bastion, Agora และ Catena ยื่นขอใบอนุญาตธนาคารทรัสต์แห่งชาติในเดือนมีนาคม เมษายน และพฤษภาคมของปีนี้ตามลำดับ ก่อนหน้านี้ OCC ระบุเป้าหมายว่าจะพิจารณาใบสมัครใบอนุญาตธนาคารแห่งชาติภายใน 120 วัน ขณะเดียวกัน หน่วยงานได้ปรับลดจำนวนบุคลากรหลายระลอกในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ทำให้ประสิทธิภาพการอนุมัติและการจัดสรรทรัพยากรด้านกำกับดูแลยังเป็นประเด็นที่ตลาดติดตาม
สำหรับการที่ทั้งสามบริษัทได้รับอนุมัติแบบมีเงื่อนไขภายในช่วงเวลาใกล้เคียงกัน Hugentobler มองว่าสาเหตุหลักน่าจะมาจากความแตกต่างของโครงสร้างความเสี่ยงระหว่างธนาคารทรัสต์กับธนาคารแบบดั้งเดิม มากกว่าจะเป็นสัญญาณว่า OCC ผ่อนคลายการตรวจสอบอย่างชัดเจน
ใบอนุญาตขั้นสุดท้ายของทั้งสามบริษัทยังขึ้นอยู่กับการปฏิบัติตามเงื่อนไขด้านเงินทุน การกำกับดูแล การปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ และการดำเนินงานที่ระบุไว้ในจดหมายอนุมัติของ OCC ประเด็นที่ลูกค้าและตลาดต้องติดตามต่อคือการเปลี่ยนใบอนุญาตหรือการจัดตั้งธนาคารแห่งใหม่ของแต่ละบริษัท รวมถึงการนำธุรกิจออกสเตเบิลคอยน์และรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลไปดำเนินการภายใต้กรอบกำกับดูแลของรัฐบาลกลาง