ราคาทองคำผันผวนก่อนจะกลับสู่สภาวะที่อ่อนแอ

ภายใต้สถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ราคาทองคำมีความผันผวนอย่างรุนแรง แม้ว่าทรัมป์จะประกาศเลื่อนการโจมตีต่ออิหร่านชั่วคราว และระบุว่าสองประเทศอาจบรรลุข้อตกลงกันได้ ทองคำกลับไม่ได้ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยตามคาด แต่กลับมีความผันผวนตามอารมณ์ตลาด

ความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาดทองคำ

ในวันจันทร์ ราคาทองคำสปอตลดลงทันทีมากกว่า 5% ลงไปถึง 4,262 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จากนั้นดีดตัวขึ้นมาอยู่ใกล้ 4,480 ดอลลาร์ แต่ยังคงลดลงประมาณ 2% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ฟิวเจอร์สทองคำก็อ่อนตัวเช่นกัน โดยมีการลดลงเกือบ 10% เงินและโลหะมีค่าอื่นๆ ก็ไม่พ้นการลดลงด้วยระดับที่แตกต่างกัน

การเปลี่ยนแปลงอารมณ์ตลาดและแรงขับเคลื่อนจากข่าวสาร

แรงขับเคลื่อนหลักของความผันผวนในตลาดมาจากการแถลงของทรัมป์ที่ประกาศเลื่อนการโจมตีอิหร่านและกล่าวว่าทั้งสองประเทศอาจบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับปัญหาในช่องแคบฮอร์มุซได้ แม้ว่าตลาดในตอนแรกจะตอบรับเชิงบวกต่อเหตุการณ์นี้ แต่อิหร่านออกมาปฏิเสธการติดต่อกับสหรัฐฯ โดยเร็ว ทำให้อารมณ์ตลาดเปลี่ยนไปในทางลบ

แรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย

นักวิเคราะห์ระบุว่า การอ่อนตัวของทองคำมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อทั่วโลกและการขยับขึ้นของอัตราดอกเบี้ย ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นได้ดันคาดการณ์เงินเฟ้อให้สูงขึ้น ส่งผลให้ดอกเบี้ยและการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สูงขึ้น ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำ ในขณะเดียวกัน ก็มีการกระทำแบบ "เงินสดคือราชา" ซึ่งนักลงทุนหันเข้าหาสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงกว่า

ลักษณะ "ตามรอบเศรษฐกิจ" ของทองคำ

นักวิเคราะห์จากซิตี้ระบุว่า การแสดงออกของทองคำในช่วงนี้ใกล้เคียงกับสินทรัพย์เสี่ยงมากกว่าจะเป็นเครื่องมือปลอดภัย ลักษณะ "ตามรอบเศรษฐกิจ" นี้เด่นชัดมากในช่วงเดือนที่ผ่านมากับการเทรดที่เน้นการขับเคลื่อนเชิงโมเมนตัม ประสบการณ์ในอดีตชี้ว่า ทองคำมักจะลดลงในระยะแรกของการช็อกทางเศรษฐกิจ ก่อนจะเข้าสู่ช่วงขาขึ้นระยะกลางถึงระยะยาว