- รายงานสำนักงานครอบครัวทั่วโลกของยูบีเอสกรุ๊ปที่เผยแพร่ล่าสุดแสดงให้เห็นว่า ประมาณหกสิบเปอร์เซ็นต์ของสำนักงานครอบครัวที่ตอบแบบสอบถามวางแผนที่จะปรับเปลี่ยนการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ในปีหน้า ซึ่งเป็นสัดส่วนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงห้าปีที่ผ่านมาถึงสองเท่า สะท้อนถึงการประเมินใหม่อย่างเป็นระบบของกลุ่มมหาเศรษฐีต่อพอร์ตสินทรัพย์ที่มีอยู่
- สำนักงานครอบครัวทั่วโลกกำลังเร่งดำเนินกลยุทธ์การกระจายเขตอำนาจศาล โดยมีมากกว่าหนึ่งในสี่ของสถาบันวางแผนที่จะลดการถือครองสินทรัพย์ที่ประเมินค่าเป็นดอลลาร์ ประมาณสองในสามของผู้ตอบแบบสอบถามคาดว่าความเชื่อมั่นของตลาดต่อสถานะของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองของโลกจะลดลงในระยะยาว
- กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ทั้งในและต่างประเทศมีการแบ่งขั้วอย่างชัดเจน สำนักงานครอบครัวนอกสหรัฐฯ กำลังเพิ่มการลงทุนในตลาดเกิดใหม่เช่นละตินอเมริกาและแอฟริกา รวมถึงทองคำ ในขณะที่สำนักงานครอบครัวในสหรัฐฯ กลับเพิ่มการลงทุนในตลาดภายในประเทศ โดยสัดส่วนการจัดสรรสินทรัพย์เพิ่มขึ้นเป็นแปดสิบแปดเปอร์เซ็นต์
การจัดสรรสินทรัพย์เผชิญการปรับเปลี่ยนครั้งใหญ่ในรอบห้าปี
ตามผลการสำรวจล่าสุดที่เผยแพร่โดยยูบีเอสกรุ๊ป วงการบริหารความมั่งคั่งทั่วโลกกำลังเผชิญกับการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายปี มากถึงหกสิบเปอร์เซ็นต์ของสำนักงานครอบครัวยืนยันว่าจะปรับเปลี่ยนการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ในสิบสองเดือนข้างหน้า การเคลื่อนไหวที่โดดเด่นนี้ได้รับแรงผลักดันจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ขนาดหนี้สาธารณะที่ขยายตัว และสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยระยะยาว ยูบีเอสแผนกบริหารความมั่งคั่งส่วนบุคคลในอเมริกาชี้ให้เห็นว่า จุดสนใจของครอบครัวมหาเศรษฐีได้เปลี่ยนจากความขัดแย้งทางการค้าในระยะสั้นไปสู่ความเสี่ยงเชิงระบบในระยะยาว ทำให้สถาบันการจัดการเงินทุนระยะยาวเหล่านี้ต้องทำลายความเฉื่อยในอดีตเพื่อแสวงหาความยืดหยุ่นของพอร์ตสินทรัพย์ที่สูงขึ้น
การกระจายเขตอำนาจศาลเพื่อป้องกันความเสี่ยงของสินทรัพย์ดอลลาร์
ในด้านการจัดสรรภูมิภาค อเมริกาเหนือเป็นภูมิภาคเดียวในโลกที่สำนักงานครอบครัววางแผนที่จะลดการเปิดเผย รายงานระบุว่านักลงทุนมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับการกระจุกตัวสูงในตลาดหุ้นสหรัฐฯ การประเมินมูลค่าปัญญาประดิษฐ์ที่สูงเกินไป ความไม่แน่นอนของนโยบายการคลัง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เพื่อรับมือกับการประเมินตลาดใหม่ที่อาจเกิดขึ้น กลุ่มมหาเศรษฐีระหว่างประเทศกำลังดำเนินกลยุทธ์การกระจายเขตอำนาจศาล ปัจจุบันมีสำนักงานครอบครัวเกือบหนึ่งในสามที่กระจายสินทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ในสี่ภูมิภาคหรือมากกว่านั้น ในด้านการเลือกสกุลเงิน มีมากกว่าหนึ่งในสี่ของสถาบันที่ระบุชัดเจนว่าจะลดการเปิดเผยดอลลาร์ โดยฟรังก์สวิสและยูโรกลายเป็นเป้าหมายหลักในการกระจายความเสี่ยง
สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมและตลาดเกิดใหม่ได้รับการเพิ่มการลงทุน
ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ถูกจัดให้เป็นภัยคุกคามมหภาคอันดับหนึ่งในปีหน้าและห้าปีข้างหน้า ในบริบทนี้ การไหลของเงินทุนของสำนักงานครอบครัวทั่วโลกกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรง สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมเช่นทองคำ และการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่ทนต่อเงินเฟ้อกลับมาได้รับความนิยมอีกครั้ง ในขณะเดียวกัน เงินทุนกำลังเร่งไหลเข้าสู่สินทรัพย์ทุนในตลาดเกิดใหม่เช่นละตินอเมริกาและแอฟริกา เพื่อหวังผลตอบแทนหลายมิติในขณะที่การเติบโตของเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วชะลอตัวและความไม่แน่นอนของนโยบายยังคงอยู่ ในทางตรงกันข้าม เงินสดและสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ที่เผชิญกับแรงกดดันด้านการประเมินมูลค่ากลับมีการไหลออกเล็กน้อย
กลยุทธ์การลงทุนของสำนักงานครอบครัวในและนอกประเทศมีการแบ่งแยก
น่าสังเกตว่า การเคลื่อนย้ายเงินทุนทั่วโลกแสดงให้เห็นถึงลักษณะการแบ่งแยกทางภูมิภาคอย่างชัดเจน สำนักงานครอบครัวในสหรัฐฯ ไม่ได้ตามกระแสการลดการใช้ดอลลาร์ทั่วโลก แต่กลับแสดงความชื่นชอบในประเทศอย่างชัดเจน โดยสัดส่วนการจัดสรรสินทรัพย์ในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจากแปดสิบหกเปอร์เซ็นต์เป็นแปดสิบแปดเปอร์เซ็นต์ ในทางกลับกัน สำนักงานครอบครัวนอกสหรัฐฯ กำลังเร่งถอนเงินทุนออกจากตลาดสหรัฐฯ สำนักงานครอบครัวในจีนปัจจุบันได้จัดสรรสินทรัพย์ประมาณครึ่งหนึ่งในยุโรปตะวันตก ในขณะที่สำนักงานครอบครัวในยุโรปตะวันตกยังคงเก็บเงินทุนสี่สิบเปอร์เซ็นต์ไว้ในท้องถิ่น หากนโยบายมหภาคของสหรัฐฯ ก่อให้เกิดการประเมินตลาดใหม่อีกครั้ง รูปแบบการจัดสรรที่แบ่งแยกภายในและภายนอกนี้อาจทำให้ความผันผวนของการเคลื่อนย้ายทุนทั่วโลกเพิ่มขึ้นอีก
