- ราคาทองคำสปอตในวันพุธเพิ่มขึ้นกว่า 60 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ ใกล้เคียงกับ 4570 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ โดยได้รับแรงหนุนจากความก้าวหน้าที่เป็นรูปธรรมในการเจรจาทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน
- ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบและดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ถูกกดดันอย่างมากพร้อมกัน โดยน้ำมันดิบ WTI ลดลงกว่า 5% และดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงใกล้ระดับ 99.00
- ตลาดแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยมีการปรับความคาดหวังเกี่ยวกับการเข้มงวดของเฟดอย่างถี่ถ้วน โดยความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคมที่สะท้อนโดย CME FedWatch ปรับลดลงใกล้ 40%
ความรู้สึกเชิงบวกจากการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านและการปรับโครงสร้างความเสี่ยง
ราคาทองคำสปอตในช่วงการซื้อขายของอเมริกาเหนือในวันจันทร์มีการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง โดยราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากทะลุแนวต้านก่อนหน้า โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 1.3% ในวันเดียว ตัวกระตุ้นหลักที่ทำให้เกิดการประเมินมูลค่าทรัพย์สินโลหะมีค่าใหม่ในรอบนี้มาจากการผ่อนคลายสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่เกินคาด ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ได้แถลงอย่างเปิดเผยว่า การเจรจาพหุภาคีระหว่างวอชิงตันและเตหะรานกำลังดำเนินไปอย่างเป็นระเบียบและสร้างสรรค์ การแถลงเชิงบวกในระดับการทูตนี้ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงซึ่งฝังอยู่ในการกำหนดราคาทรัพย์สินทั่วโลกเนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางเริ่มสั่นคลอนเชิงโครงสร้าง ทำให้เงินทุนกลับมารวมตัวกันที่ทองคำสปอตในกรอบการจัดสรรสภาพคล่องมหภาคใหม่
กลไกการสั่นสะเทือนของการลดลงของน้ำมันและดอลลาร์
พร้อมกับสัญญาณเชิงบวกจากการเจรจา ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และอัตราแลกเปลี่ยนทั่วโลกในวันจันทร์ได้ประสบกับการประเมินมูลค่าทรัพย์สินใหม่อย่างรุนแรง ตามข้อมูลจากช่องทางการขนส่งและพลังงาน เนื้อหาของข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้นอาจรวมถึงการขยายเวลาหยุดยิงของทุกฝ่ายออกไปอีก 60 วัน การเปิดช่องแคบฮอร์มุซที่มีความสำคัญเชิงกลยุทธ์เป็นระยะ และการยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐฯ ต่อท่าเรือสำคัญของอิหร่านอย่างเต็มรูปแบบ ด้วยความคาดหวังนี้ ราคาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสลดลงอย่างมากในวันเดียว โดยลดลงมากกว่า 5% ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับหกสกุลเงินหลักก็ลดลงจากระดับสูงสุด ใกล้ระดับ 99.00 การลดลงของราคาน้ำมันและการอ่อนค่าของดอลลาร์สร้างแรงร่วมมหภาคที่แข็งแกร่ง ซึ่งช่วยให้ตลาดทองคำและตลาดเงินตราปรับการกำหนดราคาการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดใหม่
จากมุมมองเชิงลึกของตรรกะมหภาค ความเป็นไปได้ของข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านกำลังบิดเบือนเรื่องราวมหภาคระยะยาวที่กดดันราคาทองคำ ตั้งแต่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางปะทุขึ้นในปลายเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ ราคาพลังงานทั่วโลกที่พุ่งสูงขึ้นทำให้เกิดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อซ้ำซ้อน ซึ่งเป็นตรรกะหลักที่ทำให้ธนาคารกลางหลักทั่วโลกนำโดยเฟดคงท่าทีทางการเงินที่เข้มงวดไว้ ต้นทุนการถือครองทองคำซึ่งเป็นทรัพย์สินที่ไม่มีผลตอบแทนก็สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ด้วยความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซใหม่ ความกดดันเงินเฟ้อที่คาดว่าจะลดลงทำให้ตลาดเริ่มลดการเดิมพันที่ก้าวร้าวต่อการเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมของเฟดเพิ่มเติม ขณะนี้เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของกองทุนรัฐบาลกลางคาดการณ์ว่าโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนธันวาคมลดลงใกล้ระดับ 40%
ทิศทางการไหลของเงินทุนภายใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก
จากตัวชี้วัดเชิงปริมาณของกราฟทางเทคนิค ราคาทองคำสปอตสามารถรักษาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วันที่อยู่ใกล้ 4381 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ได้หลังจากเผชิญกับแรงขายก่อนหน้านี้ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าโครงสร้างขาขึ้นระยะกลางยังคงมีความสร้างสรรค์อย่างมาก อย่างไรก็ตาม หากขาขึ้นต้องการพลิกกลับแนวโน้มการสั่นสะเทือนล่าสุดอย่างสมบูรณ์ จะต้องสามารถทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันที่อยู่ใกล้ 4800 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ในระดับรายวันได้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ในกราฟรายวันบันทึกไว้ที่ 44 และตัวบ่งชี้การบรรจบกันและการแยกตัวของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงอยู่ใต้แกนศูนย์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าแม้ว่าแรงขาขึ้นในวันนั้นจะแข็งแกร่ง แต่ตลาดโดยรวมยังคงอยู่ในช่วงการจัดระเบียบระหว่างเส้นค่าเฉลี่ยหลัก หากการเจรจาทางภูมิรัฐศาสตร์ในอนาคตมีการเปลี่ยนแปลงอีกครั้ง พื้นที่สนับสนุนแนวนอนใกล้ 4500 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะเผชิญกับการทดสอบทางเทคนิคจากขาลงอีกครั้ง
