]：

• กองทุนหุ้นทั่วโลกดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามูลค่า 490.66 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการบันทึกการไหลเข้าเชิงบวกติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 11 โดยได้รับแรงหนุนจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายและเหตุการณ์การจดทะเบียนบริษัทใหญ่ที่ส่งผลบวก
• ตลาดสหรัฐฯ ครองตำแหน่งผู้นำในกระแสเงินทุนทั่วโลกในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีการไหลเข้าสุทธิ 374.71 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ตลาดยุโรป ละตินอเมริกา และจีนมีการไหลออกของเงินทุนในระดับต่างๆ
• ตลาดเกิดใหม่ในเอเชียมีสัญญาณการถอนทุนจากต่างประเทศเนื่องจากคาดการณ์นโยบายการเงินที่เข้มงวดของเฟด โดยตลาดหุ้นไต้หวันและเกาหลีใต้ประสบกับการขายสุทธิ 90.49 พันล้านดอลลาร์สหรัฐและ 28.33 พันล้านดอลลาร์สหรัฐตามลำดับ

ภูมิรัฐศาสตร์ผ่อนคลายและ IPO ระดับมหากาพย์

ตลาดทุนทั่วโลกได้รับผลกระทบเชิงบวกสองประการในสัปดาห์ที่ผ่านมา ข่าวสำคัญเกี่ยวกับการลงนามข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง การเปิดช่องแคบฮอร์มุซที่คาดการณ์ไว้ช่วยลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับห่วงโซ่อุปทานและช่องทางพลังงานทั่วโลก ในขณะเดียวกัน บริษัท SpaceX (SPACE:US) ได้เปิดตัว IPO ที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์เข้าสู่ตลาดทุน โดยราคาหุ้นในวันแรกของการจดทะเบียนเพิ่มขึ้นเกือบ 20% ปัจจัยทั้งสองนี้กระตุ้นความชื่นชอบในสินทรัพย์เสี่ยงอย่างมาก ทำให้เงินทุนเร่งเข้าสู่สินทรัพย์ประเภทหุ้น ส่งผลให้ ETF หุ้นทั่วโลกมีการไหลเข้าสุทธิ 490.66 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์ที่ผ่านมา

การเคลื่อนย้ายเงินทุนในภูมิภาคแสดงความแตกต่างอย่างสุดขั้ว

ในกระแสเงินทุนที่หลั่งไหลนี้ ตลาดสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงแรงดึงดูดที่แข็งแกร่ง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่ผ่านมามีมูลค่า 374.71 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นมากกว่า 70% ของยอดรวมทั่วโลก ตลาดเอเชียได้รับการสนับสนุนเงินทุน 31.51 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในทางตรงกันข้าม ตลาดยุโรปประสบกับการไหลออกสุทธิ 14.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตลาดละตินอเมริกาและจีนมีการไหลออก 5.47 พันล้านดอลลาร์สหรัฐและ 4.53 พันล้านดอลลาร์สหรัฐตามลำดับ ตลาดหุ้นญี่ปุ่นก็มีการไหลออกเล็กน้อย 0.29 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จากการจัดสรรอุตสาหกรรม เงินทุนมุ่งเน้นไปที่สามสาขาหลักคือ ธีม เทคโนโลยี และสุขภาพ ขณะที่วัตถุดิบ การบริโภคหลัก และการบริโภคที่ไม่ใช่หลักอยู่ในอันดับต้นๆ ของการไหลออกสุทธิ สะท้อนให้เห็นว่าเงินทุนกำลังย้ายจากกลุ่มป้องกันขนาดเล็กไปยังแนวหน้าของเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง

คาดการณ์การเข้มงวดกดดันตลาดเกิดใหม่หลักในเอเชีย

แม้ว่าปริมาณเงินทุนทั่วโลกจะยังคงเติบโต แต่ตลาดในเอเชียกลับถูกกดดันจากสภาพแวดล้อมมหภาคภายนอก เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ แสดงผลที่แข็งแกร่ง และข้อมูลเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ทำให้คาดการณ์ว่าเฟดจะคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ทัศนคติของนักลงทุนต่างชาติต่อเศรษฐกิจเกิดใหม่ในเอเชียเปลี่ยนไปในทางระมัดระวัง ตลาดหุ้นไต้หวัน เกาหลีใต้ อินเดีย และอินโดนีเซียต่างประสบกับการขายสุทธิจากนักลงทุนต่างชาติ โดยตลาดหุ้นไต้หวันเป็นเป้าหมายหลักของการขายสุทธิ 90.49 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์เดียว ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ตามมาโดยมีการขายสุทธิ 28.33 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การถอนทุนชั่วคราวของนักลงทุนต่างชาติทำให้ตลาดหลักทรัพย์ทั้งสองแห่งต้องเผชิญกับแรงกดดันในการปรับมูลค่าในระยะสั้น

ความต้องการเทคโนโลยีสนับสนุนการขยายตัวของพื้นฐาน

สถาบันวิเคราะห์ตลาดหลัก เช่น Franklin Templeton Securities เชื่อว่า แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะเผชิญกับความผันผวนหลังจากการดำเนินงานในระดับสูงและกระแสหุ้นใหม่ แต่ความต้องการในภาคเทคโนโลยีที่เป็นตัวแทนของปัญญาประดิษฐ์ (AI) และเทคโนโลยีล้ำหน้ายังคงแข็งแกร่ง คาดว่าอัตราการเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯ ในปีนี้จะคงอยู่ที่ระดับใกล้เคียง 3% และอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในปี 2026 จะยังคงเติบโตในระดับเลขสองหลัก เทคโนโลยีจรวดที่สามารถใช้ซ้ำได้ของ SpaceX คาดว่าจะลดต้นทุนการเข้าถึงอวกาศและสร้างรูปแบบธุรกิจใหม่ตั้งแต่การสื่อสารผ่านดาวเทียม การป้องกัน ไปจนถึงศูนย์ข้อมูลอวกาศและการประยุกต์ใช้ AI ซึ่งจะเป็นการสนับสนุนพื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวของสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวม