ราคาทองคำพุ่งแตะระดับ 4,500 ดอลลาร์ แสดงทิศทางการปรับตัวของนโยบายดอกเบี้ย
ในวันที่ 12 กันยายน ราคาทองคำส่งมอบเดือนธันวาคมที่ตลาด COMEX นิวยอร์ก ปรับตัวสูงขึ้นแตะ 4,502.70 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา โดยราคาทองคำในตลาดซื้อขายทันทีขึ้นสูงสุดถึง 1.6% สู่ 4,438.20 ดอลลาร์ และขยับขึ้นมาอยู่ที่ 4,422.34 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.2% จากวันก่อนหน้า แนวโน้มนี้ต่อเนื่องจากแรงซื้อที่เพิ่มขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ พร้อมกับการซื้อทองคำของธนาคารกลางหลายประเทศรวมถึงจีน ที่ช่วยหนุนราคาทองคำให้แข็งแกร่ง
ราคาสัญญาเงินส่งมอบเดือนกันยายนก็ปรับขึ้นปิดที่ 66.98 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน และราคาปัจจุบันอยู่ที่ 65.54 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.9% แม้ราคาปีนี้ยังต่ำกว่าปีก่อนราว 8% เนื่องจากปัจจัยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และตลาดมีการปรับฐานอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน ราคาพลาตินัมและพัลลาเดียมเพิ่มขึ้น 0.9% และ 0.3% มาอยู่ที่ 1,771.30 ดอลลาร์ และ 1,374 ดอลลาร์ตามลำดับ
ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ชะลอแรงกดดันดอกเบี้ย ส่งผลต่อตลาดระยะสั้น
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ แสดงการเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.4% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสอดคล้องกับคาดการณ์ตลาด ส่วน CPI เฉพาะแกนกลางซึ่งตัดอาหารและพลังงานออก มีการเพิ่มขึ้นรายเดือน 0.2% และรายปี 2.5% ซึ่งเป็นอัตราการเพิ่มที่ช้าสุดนับตั้งแต่มีนาคม 2021 นอกจากนี้ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนเดียวกันลดลง 23,000 ตำแหน่ง ชี้ให้เห็นเศรษฐกิจที่ชะลอตัว อัตราเงินเฟ้ออ่อนแรงนี้ช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ตลาดอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยสะท้อนความน่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยราว 40% สำหรับการประชุมในเดือนกันยายน ลดลงจากวันก่อนหน้า ขณะที่โอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงจาก 75% เหลือประมาณ 60% และบางเสียงในตลาดคาดอาจเลื่อนมาเป็นเดือนธันวาคม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 2 ปีลดลง 3 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.18% ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์ค่อนข้างนิ่ง ราคาทองคำได้รับอานิสงส์โดยตรง เนื่องจากไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย ทำให้ราคาทองปรับตัวสวนทางกับอัตราดอกเบี้ยจริง
กลยุทธ์สินค้าธรรมชาติของธนาคาร Saxo Ole Hansen ระบุว่า ทองคำได้รับแนวรับที่ระดับ 4,200 ดอลลาร์ แต่เผชิญแรงต้านหลักบริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน หรือประมาณ 4,500 ดอลลาร์ โดยสัญญาทองคำส่งมอบเดือนธันวาคมผ่านจุดต้านนี้แล้ว แต่ราคาทองคำตลาดทันใจยังห่างประมาณ 80 ดอลลาร์จากระดับนี้
ราคาน้ำมันยังผันผวน ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบราว 83 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะเดียวกันราคาน้ำมันดิบเบรนท์ก็ยังรักษาระดับขึ้นในสัปดาห์นี้ ช่องแคบฮอร์มุซยังไม่เปิดให้มีการเดินเรืออย่างเป็นทางการ เป็นปัจจัยเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กดดันราคาน้ำมันในขณะนี้
รัฐมนตรีกลาโหมปากีสถานเปิดเผยว่า สหรัฐฯ และอิหร่านใกล้บรรลุข้อตกลงบางประการเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ แต่ทั้งสองฝ่ายยังแสดงท่าทีที่แข็งกร้าวในที่สาธารณะ โดย Seema Shah หัวหน้านักกลยุทธ์จาก Principal Asset Management ระบุว่าการปิดช่องแคบฮอร์มุซยังคงสร้างความกังวลเรื่องแรงกดดันเงินเฟ้อที่จะเพิ่มขึ้นในระยะสั้น
หุ้นเหมืองทองคำทำผลงานโดดเด่น นักลงทุนกลับมาคึกคัก
ตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม ราคาทองคำและเงินปรับขึ้นประมาณ 9% และ 13% ตามลำดับ ขณะที่หุ้นเหมืองทองคำและเหมืองเงินมีผลตอบแทนที่เหนือกว่ามาก หุ้น Eldorado Gold เพิ่มขึ้น 33% ในเดือนเดียว บริษัทย่อย Red Lake และ Kirkland Lake ต่างได้กำไร 27% โดยบริษัท Agnico Eagle และ Newmont Mining เข้าข่ายหุ้นที่ทำกำไรสองหลักเช่นกัน หุ้น Wheaton Precious Metals เพิ่มขึ้น 24% หุ้น Pan American Silver บวก 22% ขณะที่ Kinross Gold และ Royal Gold ปรับขึ้น 19% และ 18% ตามลำดับ
Barrick Gold มีการเพิ่มขึ้น 11% ในเดือนนี้ แม้ราคาหุ้นจะมีความผันผวนเล็กน้อยจากการบรรลุข้อตกลงชดเชยมูลค่า 1.95 พันล้านดอลลาร์กับ Newmont สำหรับเหมือง Fourmile ส่วนกองทุน ETF ทองคำที่ใหญ่ที่สุด SPDR Gold Trust มีผลตอบแทนประมาณ 9% ในเดือนเดียว
การเคลื่อนไหวของราคาทองคำและหุ้นเหมืองแร่นี้สะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนที่ผสมผสานกันระหว่างนโยบายการเงิน เงินเฟ้อ และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในภูมิภาคตะวันออกกลาง โดยมีน้ำหนักกับเส้นทางการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ รวมถึงข้อมูลเศรษฐกิจและสถานการณ์ในตลาดโลกอย่างใกล้ชิด