- สหรัฐอเมริกาและอิหร่านได้บรรลุข้อตกลงเบื้องต้นในการยุติความขัดแย้งและเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าลดลงอย่างมากในวันเดียวและปิดที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลลึกๆ ของตลาดโลกเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในระดับมหภาคได้อย่างชัดเจน
- ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของวอลล์สตรีทปิดสูงขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้นกว่า 3% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายวันที่ใหญ่ที่สุดในรอบสองเดือนครึ่ง และดัชนี Philadelphia Semiconductor ก็ทำสถิติสูงสุดใหม่ด้วยแรงซื้อที่แข็งแกร่งในหุ้นเทคโนโลยี
- นักลงทุนมหภาคทั่วโลกกำลังมุ่งเน้นไปที่การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐในวันพุธนี้ ซึ่งจะเป็นการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐคนใหม่ วอลช์ จะเป็นผู้ดำเนินการหลังจากเข้ารับตำแหน่งแทนพาวเวลล์เมื่อเดือนที่แล้ว ตลาดยังคงมีความอ่อนไหวสูงต่อความน่าจะเป็นที่อาจมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี
สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายกระตุ้นการประเมินพลังงานใหม่
ด้วยแรงหนุนจากข้อตกลงเบื้องต้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ความกดดันในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดทุนหลักทั่วโลกได้รับการปลดปล่อยอย่างชัดเจน ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate ลดลงอย่างมาก 4.9% ในวันเดียว ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคมปีนี้ แม้ว่าข้อตกลงกรอบงานที่เกี่ยวข้องกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งคาดว่าจะลงนามอย่างเป็นทางการในสวิตเซอร์แลนด์ในวันศุกร์นี้ และยังไม่ครอบคลุมประเด็นที่ละเอียดอ่อนเช่นโครงการนิวเคลียร์ แต่ผลกระทบจากการปลดปล่อยความเสี่ยงของการขัดขวางห่วงโซ่อุปทานน้ำมันยังคงเห็นได้ชัด ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงอย่างมากทำให้ความคาดหวังต้นทุนพลังงานของบริษัทจดทะเบียนลดลงโดยตรง ดัชนีพลังงาน S&P 500 ลดลง 3.6% ซึ่งเป็นกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีผลงานแย่ที่สุดในวันนั้น ในขณะเดียวกัน หุ้นในกลุ่มการขนส่งแบบดั้งเดิมที่มีความอ่อนไหวสูงต่อค่าใช้จ่ายด้านพลังงาน เช่น สายการบินและเรือสำราญก็แข็งแกร่งขึ้น โดย United Airlines เพิ่มขึ้น 3.9% และ Norwegian Cruise Line กับ Carnival Corporation ก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน
การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของกลุ่มเทคโนโลยีและการกระตุ้นจากหุ้นใหม่
เนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยบรรเทาการกัดกร่อนของกำไรของบริษัทจากเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยต้นทุนในระดับมหภาค ความเสี่ยงในตลาดทุนจึงได้รับการประเมินใหม่ ทำให้นักลงทุนกลับมาสนใจสินทรัพย์ที่เติบโตโดยเฉพาะในกลุ่มเทคโนโลยี ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้นอย่างมาก 3.07% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 31 มีนาคม กลุ่มเทคโนโลยีในดัชนี S&P 500 มีผลงานนำหน้า โดยเพิ่มขึ้น 3.4% ดัชนี Philadelphia Semiconductor ก็ทำสถิติสูงสุดใหม่เช่นกัน หลังจากปรับตัวลดลงกว่า 12% จากจุดสูงสุดล่าสุดและฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งติดต่อกันสามวัน ในด้านหุ้นรายตัว บริษัทชั้นนำด้านชิป Nvidia เพิ่มขึ้น 3.5% และ Micron Technology เพิ่มขึ้น 10.5% ด้วยแรงหนุนจากการปรับเป้าหมายราคาขึ้นอย่างมากจากโบรกเกอร์หลายแห่ง นอกจากนี้ Space Exploration Technologies Corporation ยังคงได้รับความสนใจจากนักลงทุนในวันที่สองของการเข้าตลาด หุ้นเพิ่มขึ้นเกือบ 20% และมูลค่าตลาดทะลุ 2 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเสริมสร้างความมั่นใจในการวางแผนการเข้าตลาดของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องในอนาคต
นโยบายมหภาคมุ่งเน้นไปที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐคนใหม่
แม้ว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะลดลงในระยะสั้น แต่นักลงทุนมหภาคทั่วโลกได้มุ่งเน้นไปที่แถลงการณ์นโยบายล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐที่จะประกาศในวันพุธนี้ ซึ่งจะเป็นการประชุมครั้งแรกที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐคนใหม่ วอลช์ จะเป็นผู้ดำเนินการหลังจากเข้ารับตำแหน่งแทนพาวเวลล์เมื่อเดือนที่แล้ว ข้อมูลเงินเฟ้อที่ประกาศในเดือนพฤษภาคมแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของต้นทุนพลังงานในช่วงก่อนหน้านี้ได้ส่งผ่านไปยังราคาผู้บริโภคในระดับหนึ่ง ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับเส้นทางนโยบายการเงินในอนาคต ปัจจุบันผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยของกองทุนรัฐบาลกลางคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยในช่วงปัจจุบันไว้ในการประชุมสัปดาห์นี้ แต่ตามข้อมูลจากเครื่องมือสังเกตการณ์อัตราดอกเบี้ยของ CME แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานก่อนสิ้นปีนี้ยังคงใกล้เคียง 42% หากเงินเฟ้อหลักไม่แสดงเส้นทางการลดลงที่ชัดเจน ความเสี่ยงในการประเมินอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอาจเพิ่มขึ้นอีกครั้ง
การประเมินมูลค่าข้ามอุตสาหกรรมและความผันผวนจากการควบรวมกิจการ
ในบริบทของความเสี่ยงเชิงระบบที่เพิ่มขึ้น ปริมาณการซื้อขายรวมในตลาดหลักทรัพย์ทั่วสหรัฐอเมริกาถึง 212.9 พันล้านหุ้น ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยรายวันของ 20 วันทำการที่ผ่านมาเล็กน้อย จำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กและตลาด Nasdaq สูงกว่าจำนวนหุ้นที่ลดลงอย่างชัดเจน ดัชนีความผันผวนซึ่งวัดความกลัวของตลาดลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สาม ซึ่งยืนยันถึงผลกระทบของการผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อความรู้สึกของตลาด อย่างไรก็ตามในระดับหุ้นรายตัว เหตุการณ์การควบรวมกิจการเฉพาะเจาะจงทำให้เกิดการแยกแยะราคาสินทรัพย์อย่างรุนแรง บริษัท Fox ประกาศแผนการซื้อแพลตฟอร์มสตรีมมิ่งด้วยมูลค่า 220 พันล้านดอลลาร์ แต่ราคาหุ้นลดลงอย่างมาก 16.8% เนื่องจากความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุนและความเสี่ยงในการรวมการเงิน ขณะที่ราคาหุ้นของ Roku ซึ่งเป็นบริษัทที่ถูกซื้อก็ลดลงเล็กน้อยเช่นกัน นี่แสดงให้เห็นว่าแม้ในสภาพแวดล้อมตลาดกระทิงที่มีสภาพคล่องมหภาคโดยรวมที่เพียงพอ ความเสี่ยงเฉพาะที่เกิดจากการตัดสินใจดำเนินงานพิเศษยังคงสามารถทำให้เกิดการปรับมูลค่าเฉพาะเจาะจงได้
