หุ้นพลังงานแสงอาทิตย์ของสหรัฐฯ ปรับขึ้นต่อในช่วงเช้าวันพฤหัสบดีตามแรงซื้อหลังการเลือกตั้ง ก่อนที่บางบริษัทจะพลิกลงและหุ้นในกลุ่มเคลื่อนไหวแตกต่างกันในช่วงบ่าย นักลงทุนกำลังประเมินอีกครั้งว่าเครดิตภาษีจะกลับมาได้หรือไม่ โครงการดาต้าเซ็นเตอร์จะเดินหน้าตามกำหนดหรือเปล่า และแนวโน้มผลประกอบการล่าสุดของแต่ละบริษัทเป็นอย่างไร ขณะที่การปรับขึ้นอย่างรวดเร็วก่อนหน้านี้ก็ทำให้เกิดแรงขายทำกำไร
การฟื้นเครดิตภาษียังต้องผ่านขั้นตอนนิติบัญญัติ
Jonathan Kees นักวิเคราะห์จาก Daiwa Capital Markets ระบุว่า หุ้นพลังงานแสงอาทิตย์ปรับขึ้นตามตลาดในช่วงหลายวันทำการหลังการเลือกตั้งกลางเทอม ดังนั้นแรงขายทำกำไรในวันพฤหัสบดีจึงไม่ใช่เรื่องน่าประหลาดใจ เขายังชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นที่บริษัทพลังงานแสงอาทิตย์บางแห่งเปิดเผยเมื่อไม่นานมานี้ค่อนข้างอ่อนแอ
Gordon Johnson ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ GLJ Research มองว่านักลงทุนกำลัง “ขายเมื่อข่าวออกมา” ก่อนหน้านี้ตลาดคาดหวังว่าเครดิตภาษีสำหรับพลังงานแสงอาทิตย์และรถยนต์ไฟฟ้าอาจกลับมา หลังพรรคเดโมแครตมีความคืบหน้าในสภาคองเกรส อย่างไรก็ตาม แม้พรรคจะได้เสียงข้างมากในทั้งสองสภา แต่ก็ยังไม่ถึงสองในสามของจำนวนสมาชิก
ดังนั้น ร่างกฎหมายที่เกี่ยวข้องยังต้องได้รับการลงนามจากประธานาธิบดี หรือรวบรวมคะแนนเสียงให้มากพอที่จะล้มล้างการยับยั้ง Johnson ระบุว่าผลการเลือกตั้งไม่ได้เปลี่ยนประมาณการกำไรปี 2027 ของบริษัทใดในกลุ่มโดยตรง
ท่าทีของประธานาธิบดีต่อการทำงานร่วมกับพรรคเดโมแครตยังไม่ชัดเจน ทำให้ตลาดประเมินทิศทางนโยบายเครดิตภาษีได้ยาก สำหรับธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์ การสนับสนุนจากภาครัฐอาจมีผลต่ออุปสงค์ แต่การรื้อฟื้นสิทธิประโยชน์ยังขึ้นอยู่กับกระบวนการนิติบัญญัติในขั้นต่อไป
โครงการดาต้าเซ็นเตอร์เพิ่มความไม่แน่นอนด้านอุปสงค์
Chris Dendrinos นักวิเคราะห์จาก RBC Capital Markets ระบุว่า การปรับตัวลงของหุ้นโซลาร์เกิดขึ้นพร้อมกับแรงขายหุ้นบางบริษัทที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ ผู้พัฒนาดาต้าเซ็นเตอร์ส่วนใหญ่ในปัจจุบันใช้ก๊าซธรรมชาติผลิตไฟฟ้า แต่ความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้นก็เปิดโอกาสให้พลังงานแสงอาทิตย์เข้ามามีบทบาทมากขึ้น
อย่างไรก็ดี Dendrinos เตือนว่าผลการเลือกตั้งอาจทำให้โครงการดาต้าเซ็นเตอร์บางแห่งถูกยกเลิกหรือเลื่อนออกไป หากการก่อสร้างชะลอตัว ความต้องการไฟฟ้าที่เกี่ยวข้องก็อาจเกิดขึ้นช้าลง และกระทบต่อประมาณการอุปสงค์ของอุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์ นักลงทุนจึงไม่ได้จับตาแค่นโยบายภาษี แต่ยังรวมถึงการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ว่าจะเกิดขึ้นตามแผนหรือไม่
แนวโน้มของแต่ละบริษัทกดดันราคาหุ้น
หุ้น Sunrun เคยลดช่วงบวกจากตอนเปิดตลาด แต่ยังรักษาระดับการปรับขึ้นไว้ได้ราว 10% บริษัทเปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 3 เมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ แต่ปรับประมาณการมูลค่ารวมของลูกค้าใหม่ตลอดทั้งปีลงมาอยู่ที่ 4.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับล่างสุดของกรอบเดิมที่ 4.6–4.9 พันล้านดอลลาร์ ข้อมูลจาก FactSet ณ วันที่ 5 พฤศจิกายนระบุว่า นักวิเคราะห์โดยรวมให้คำแนะนำหุ้นในระดับ “ซื้อ”
หุ้น First Solar ปรับขึ้นระหว่างวันก่อนพลิกลงมาเคลื่อนไหวใกล้ระดับทรงตัว เมื่อสัปดาห์ก่อน บริษัทลดประมาณการยอดขายสุทธิทั้งปีจาก 4.9–5.2 พันล้านดอลลาร์ เหลือ 4.6–4.9 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม คะแนนประเมินโดยรวมจากนักวิเคราะห์ยังเอนเอียงไปทาง “ซื้อ”
SolarEdge ร่วง 13% ในวันพฤหัสบดี ผลประกอบการไตรมาส 3 ที่ประกาศเมื่อวันที่ 4 พฤศจิกายนโดยรวมดีกว่าคาด แต่ประมาณการไตรมาส 4 ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์ประเมินไว้ Kees กล่าวว่า แม้ผลประกอบการไตรมาส 3 จะมีความคืบหน้า แต่แนวโน้มที่อ่อนแอ ความต้องการระยะสั้น และความเป็นไปได้ที่รายได้ไตรมาส 1 ปี 2027 จะลดลงต่อเนื่องเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน สะท้อนว่าการฟื้นตัวยังขึ้นอยู่กับสภาพตลาดที่ดีขึ้น FactSet ระบุว่าหุ้นมีคะแนนประเมินเฉลี่ย “ถือ”
หุ้น Enphase Energy ลดลง 10% Johnson ชี้ว่าแนวทางรายได้ไตรมาส 4 ที่บริษัทให้ไว้ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยคาดการณ์ของตลาดประมาณ 20% และยอดขายปลายทางในสหรัฐฯ ลดลง 35% เมื่อเทียบกับปีก่อน เขามองว่าปัญหาอุปสงค์ที่อ่อนแอไม่ใช่สิ่งที่สภาคองเกรสจะแก้ได้โดยตรง FactSet ระบุว่าหุ้นมีคะแนนประเมินเฉลี่ย “ถือ”
Nextpower ซึ่งเดิมใช้ชื่อ Nextracker ปรับตัวลง 11% นักวิเคราะห์จาก Jefferies ระบุว่าบริษัทกำลังใช้กระแสเงินสดขยายธุรกิจเพื่อรับมือกับตลาดปลายทางที่ชะลอตัว พร้อมชี้ว่าบริษัทมีงบดุลแข็งแกร่งและไม่มีหนี้ นอกจากนี้ บริษัทยังเข้าสู่ธุรกิจระบบกักเก็บพลังงานและอินเวอร์เตอร์ในช่วงที่ผ่านมา ข้อมูล FactSet แสดงว่า ในบรรดาบริษัทพลังงานแสงอาทิตย์ที่กล่าวถึง มีเพียง Nextpower ที่ได้รับคะแนนประเมินเฉลี่ย “ซื้อ”
การผลิตไฟฟ้าจากแสงอาทิตย์ยังขยายตัว
ข้อมูลจาก Ember ซึ่งเป็นสถาบันวิจัย ระบุว่าในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา การผลิตไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์เติบโตอย่างรวดเร็ว จนมีปริมาณสูงกว่าการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานลมและนิวเคลียร์ทั่วโลก ช่องว่างระหว่างพลังงานแสงอาทิตย์กับพลังน้ำก็แคบลง แม้การผลิตไฟฟ้าจากแสงอาทิตย์ยังต่ำกว่าเชื้อเพลิงฟอสซิลอย่างชัดเจน
แผงโซลาร์และแบตเตอรี่ที่มีราคาถูกลง การขาดแคลนเชื้อเพลิง และมาตรการจูงใจจากรัฐบาล ล้วนเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตของพลังงานแสงอาทิตย์ อย่างไรก็ตาม ในระยะใกล้ นักลงทุนยังติดตามว่ามาตรการภาษีจะผ่านกระบวนการได้หรือไม่ โครงการดาต้าเซ็นเตอร์จะเดินหน้าเร็วเพียงใด และแนวโน้มที่บริษัทเปิดเผยจะส่งสัญญาณถึงการฟื้นตัวของอุปสงค์หรือไม่