หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงแรงในวันพฤหัสบดี หลังนักลงทุนขายทำกำไรจากหุ้นเทคโนโลยีที่ปรับขึ้นมากในปีนี้ Nasdaq Composite ปิดลดลง 5.5% ที่ 24,315 จุด เป็นการลดลงรายวันในสัดส่วนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 และต่ำกว่าจุดสูงสุดล่าสุดที่ 27,599.79 จุด เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม มากกว่า 10% เข้าสู่ภาวะปรับฐาน ส่วนดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ขยับขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม
Dow Jones Industrial Average ลดลง 3.4% ปิดที่ 51,523 จุด ขณะที่ S&P 500 ลดลง 4.4% ปิดที่ 7,353 จุด หุ้นทั้ง 11 กลุ่มอุตสาหกรรมใน S&P 500 ปิดลบ โดยกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศปรับตัวลงมากที่สุด นักลงทุนจับตาความเหมาะสมของมูลค่าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI แนวโน้มการลงทุนสร้างศูนย์ข้อมูล และความสามารถของบริษัทต่าง ๆ ในการสร้างผลตอบแทนต่อเนื่องจากเม็ดเงินลงทุนด้าน AI จำนวนมาก
หุ้น AI และชิปหน่วยความจำถูกเทขายหนัก
ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำซึ่งราคาหุ้นปรับขึ้นมากในปีนี้จากความคาดหวังต่ออุปสงค์ AI เป็นกลุ่มที่ได้รับแรงขายอย่างหนัก Micron Technology ลดลง 17.5% ส่วน Sandisk ร่วง 22.3% ก่อนหน้านี้ในปีนี้ ราคาหุ้นของทั้งสองบริษัทเคยเพิ่มขึ้นเป็นประมาณสามเท่าและสี่เท่าตามลำดับ
Nvidia ลดลง 9.3% เป็นการร่วงรายวันมากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 27 มกราคม 2025 ซึ่งเป็นช่วงที่ตลาดได้รับผลกระทบจากประเด็น DeepSeek ขณะนั้นหุ้น Nvidia ลดลง 17%
บริษัทคลาวด์รายใหญ่ที่ประกาศแผนลงทุน AI มูลค่าสูงก็ปรับตัวลงเช่นกัน Alphabet ลดลง 2.2%, Meta Platforms ลดลง 4.0% และ Microsoft ลดลง 3.6% นอกจากนี้ นักลงทุนยังกังวลว่าการขยายศูนย์ข้อมูลอาจเผชิญแรงต้านจากนโยบายและหน่วยงานท้องถิ่น ซึ่งอาจกระทบต่อกำหนดการก่อสร้างและผลตอบแทนจากเงินลงทุน
David Bahnsen ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ The Bahnsen Group มองว่า การปรับฐานของหุ้นเทคโนโลยีสะท้อนทั้งช่องว่างระหว่างมูลค่าหุ้นกับปัจจัยพื้นฐาน และการที่ความเชื่อมั่นต่อธีม AI ในช่วงก่อนหน้าผลักดันราคาขึ้นสูง เขาระบุว่ามูลค่าหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยียังอยู่ในระดับสูง จึงไม่มองการปรับลงในวันดังกล่าวว่าเป็นสัญญาณซื้อที่ชัดเจน พร้อมกล่าวถึงหุ้นกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคที่จำเป็นและพลังงาน ซึ่งมีกระแสเงินสดค่อนข้างสม่ำเสมอ ทั้งนี้เป็นมุมมองของ Bahnsen ไม่ใช่ข้อสรุปที่ตลาดเห็นตรงกัน
Qualcomm ทำกำไรเกินคาด แต่แนวโน้มไตรมาสถัดไปต่ำกว่าคาดเล็กน้อย
หุ้น Qualcomm ลดลง 9.5% ในวันพฤหัสบดี ทั้งจากภาวะตลาดโดยรวมและแนวโน้มผลประกอบการไตรมาสถัดไปที่ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย บริษัทเปิดเผยกำไรต่อหุ้นไตรมาส 4 ของปีงบการเงินที่ 2.17 ดอลลาร์ และรายได้ 10,400 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ทั้งคู่
อย่างไรก็ตาม Qualcomm คาดว่ากำไรต่อหุ้นในค่ากลางของไตรมาส 1 ปีงบการเงิน 2027 จะอยู่ที่ 2.25 ดอลลาร์ ต่ำกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ 2.27 ดอลลาร์เล็กน้อย Rick Schafer นักวิเคราะห์จาก Oppenheimer ระบุว่า Qualcomm มีความแข็งแกร่งด้านโมเด็มและโซลูชันที่รวมชิปหลายหน้าที่ไว้ด้วยกัน แต่ธุรกิจยังพึ่งพาตลาดสมาร์ตโฟน ซึ่งเติบโตช้าลงและมีการแข่งขันสูงขึ้น
บริษัทกำลังขยายธุรกิจไปยังตลาดใหม่ เช่น ศูนย์ข้อมูล โดย Schafer ระบุว่ายังคงคำแนะนำ “ถือ” และรอดูไปก่อน จนกว่าจะเห็นการเติบโตจากธุรกิจนอกเหนือจากตลาดสมาร์ตโฟนหลักชัดเจนขึ้น
AppLovin พุ่ง 31% หลังผลประกอบการเกินคาด
ท่ามกลางการปรับลงของหุ้นเทคโนโลยีโดยรวม AppLovin แพลตฟอร์มโฆษณาบนมือถือกลับพุ่งขึ้น 31% เป็นการเพิ่มขึ้นรายวันมากที่สุดในรอบสองปี กำไรต่อหุ้นไตรมาส 3 อยู่ที่ 4.30 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 76% จากปีก่อน ส่วนรายได้เพิ่มขึ้น 55% เป็น 2,180 ล้านดอลลาร์ โดยทั้งสองรายการสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้
Alicia Reese นักวิเคราะห์จาก Wedbush ระบุว่าไตรมาส 3 เป็นช่วงสำคัญในการประเมินผลประกอบการของ AppLovin และผลที่รายงานออกมาสอดคล้องกับที่คาดไว้ เธอยังคงคำแนะนำ “ให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาด” และปรับราคาเป้าหมายขึ้นจาก 560 ดอลลาร์เป็น 600 ดอลลาร์
Reese ระบุเพิ่มเติมว่าไตรมาส 4 มักเป็นช่วงที่ธุรกิจโฆษณาคึกคักตามฤดูกาล และโฆษณาอีคอมเมิร์ซอาจเพิ่มสัดส่วนรายได้ให้ AppLovin การเคลื่อนไหวของหุ้นในวันพฤหัสบดีสะท้อนว่า แม้ความต้องการรับความเสี่ยงของตลาดโดยรวมจะลดลง หุ้นรายตัวก็ยังปรับต่างกันได้มากตามผลประกอบการจริงและแนวโน้มที่บริษัทเปิดเผย