Binance sẽ mở rộng giao dịch phái sinh ngoại hối sang cả những thời điểm thị trường truyền thống đóng cửa. Sàn dự kiến niêm yết hợp đồng vĩnh cửu đầu tiên hỗ trợ giao dịch suốt ngày đêm, theo dõi tỷ giá USD/real Brazil (USDBRLUSDT), vào ngày 21/9. Sản phẩm được thanh toán bằng USDT và cho phép sử dụng đòn bẩy tối đa 100 lần.
Khác với thị trường ngoại hối truyền thống, hợp đồng này áp dụng hai cơ chế định giá tùy theo thời điểm. Nhờ đó, nhà giao dịch vẫn có thể duy trì vị thế hoặc điều chỉnh mức độ phòng hộ đối với tỷ giá vào cuối tuần và các ngày nghỉ lễ. Tuy nhiên, giá hợp đồng trong những khoảng thời gian này được hình thành theo cách khác so với giờ giao dịch thông thường, khiến nguồn giá tham chiếu và thanh khoản cuối tuần trở thành các yếu tố cần theo dõi.
Giá trong giờ giao dịch dựa trên chỉ số bên ngoài
Trong giờ hoạt động của thị trường ngoại hối truyền thống, giá USDBRLUSDT sẽ bám theo một chỉ số có trọng số do bên cung cấp dữ liệu thứ ba xây dựng. Binance không thiết kế sản phẩm này như một công cụ nắm giữ trực tiếp USD hoặc real Brazil. Thay vào đó, người dùng giao dịch biến động tỷ giá thông qua hợp đồng vĩnh cửu và thực hiện thanh toán bằng USDT.
Khi bước vào cuối tuần hoặc ngày nghỉ lễ, sàn sẽ chuyển sang cơ chế định giá dựa trên sổ lệnh. Binance cho biết giá cuối tuần được tính từ mức trung bình động có trọng số theo chỉ số của các mức giá trên sổ lệnh, thay vì tiếp tục sử dụng báo giá bên ngoài. Cơ chế này giúp duy trì giao dịch khi nguồn báo giá ngoại hối truyền thống tạm ngừng, nhưng độ sâu sổ lệnh, chênh lệch giá mua - bán và số lượng người tham gia vẫn có thể ảnh hưởng đến quá trình hình thành giá.
Shunyet Jan, người phụ trách hoạt động giao dịch của Binance, cho biết các hợp đồng này nhằm mở rộng quá trình phát hiện giá vượt ra ngoài giờ giao dịch ngoại hối truyền thống, đồng thời tạo thêm nơi để nhà giao dịch phòng hộ hoặc thiết lập vị thế liên tục. Với người sử dụng đòn bẩy, việc chuyển đổi giữa giá cuối tuần và chỉ số trong ngày làm việc, cùng với thay đổi về ký quỹ và quy tắc thanh lý, sẽ là những yếu tố quan trọng trong quá trình giao dịch.
Các sàn tiền số tăng tốc mở rộng sang ngoại hối
Binance không phải sàn tiền số đầu tiên ra mắt hợp đồng vĩnh cửu ngoại hối giao dịch suốt ngày đêm. Chưa đầy hai tuần trước, Bybit đã giới thiệu các hợp đồng vĩnh cửu ngoại hối theo dõi EUR/USD, GBP/USD và USD/JPY. Những sản phẩm này cũng được thanh toán bằng USDT và có đòn bẩy tối đa 100 lần.
Kraken ra mắt các hợp đồng vĩnh cửu theo dõi euro, bảng Anh, đô la Australia, yen Nhật và franc Thụy Sĩ vào tháng 4/2025, với đòn bẩy tối đa 50 lần. Sàn này đã cung cấp giao dịch giao ngay ngoại hối từ năm 2020 và công bố khối lượng giao dịch giao ngay ngoại hối trong một giai đoạn trước năm 2025 đạt 5,7 tỷ USD.
Các sản phẩm trên cho phép người dùng thị trường tiền số tham gia giao dịch biến động tỷ giá mà không cần trực tiếp nắm giữ các đồng tiền pháp định liên quan. Đối với các sàn giao dịch, ngoại hối là một thị trường có quy mô lớn và chịu ảnh hưởng mạnh từ các sự kiện kinh tế vĩ mô toàn cầu. Vì vậy, đây là hướng mở rộng tự nhiên của các nền tảng phái sinh tiền số sang những sản phẩm tài chính truyền thống.
Quy mô thị trường ngoại hối thúc đẩy mở rộng sản phẩm
Dữ liệu của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) cho thấy doanh thu giao dịch bình quân mỗi ngày của thị trường ngoại hối phi tập trung toàn cầu đạt 9,6 nghìn tỷ USD vào tháng 4/2025. Đây là một trong những thị trường tài chính có mức độ giao dịch cao nhất thế giới. Việc các sàn tiền số đưa hợp đồng vĩnh cửu ngoại hối vào hệ thống phái sinh và giao dịch ký quỹ nhằm đưa mức độ tiếp cận với biến động giá của thị trường này vào hạ tầng hiện có.
Tuy nhiên, giao dịch 24/7 không đồng nghĩa thanh khoản luôn tương đương thị trường ngoại hối liên ngân hàng. Với USDBRLUSDT, giá cuối tuần sẽ dựa trên sổ lệnh của Binance, nên giá khớp thực tế có thể chịu ảnh hưởng từ số lượng người tham gia, độ sâu lệnh và mức độ biến động. Thông báo lần này mới nêu thời điểm ra mắt, đồng tiền thanh toán, giới hạn đòn bẩy và khung định giá. Khối lượng giao dịch cuối tuần, mức chênh lệch giá và độ lệch giữa hai cơ chế định giá sẽ cần được đánh giá sau khi sản phẩm vận hành.