- Tổng thống Mỹ Trump đã chỉ thị quân đội Mỹ tạm dừng các hành động quân sự đối với Iran, gây ra sự biến động mạnh trên thị trường dầu thô quốc tế, giá dầu thô West Texas Intermediate và Brent trong ngày lần lượt giảm gần 4% và hơn 3%.
- Khi căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông có dấu hiệu giảm bớt, Oman và Qatar lần lượt thúc đẩy đàm phán thông hành eo biển và khôi phục vận tải biển, rủi ro địa chính trị giảm nhanh chóng đã làm dịu bớt lo ngại lạm phát trên thị trường toàn cầu.
- Các quốc gia sản xuất dầu chính ở Vịnh Ba Tư đang đẩy nhanh việc xây dựng các tuyến xuất khẩu thay thế tránh eo biển Hormuz, Saudi Arabia và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đang cố gắng tái cấu trúc chuỗi cung ứng năng lượng khu vực thông qua cơ sở hạ tầng cấu trúc.
Định giá thị trường và điều chỉnh giá dầu
Sau khi thông tin quân đội Mỹ tạm dừng hành động đối với Iran được công bố, giá dầu thô New York (CL:US) và Brent (CO1:COM) đã giảm mạnh, phần bù địa chính trị trước đó trên thị trường được giải phóng nhanh chóng. Sự điều chỉnh giá này đã làm giảm đáng kể lo ngại về việc lạm phát tăng do tác động từ phía cung, trong ngắn hạn đã giảm áp lực biên đối với chính sách thắt chặt của ngân hàng trung ương, thúc đẩy việc tái đánh giá thuộc tính phòng ngừa rủi ro và mô hình định giá của hàng hóa.
Giảm nhiệt cảm giác phòng ngừa rủi ro và sự hồi phục của cổ phiếu công nghệ
Dòng vốn rút khỏi các tài sản phòng ngừa rủi ro như dầu thô và vàng đã bơm thanh khoản giai đoạn cho các ngành công nghệ tăng trưởng có định giá cao, chỉ số Nasdaq 100 (NDX:US) và các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo đã có cơ hội phục hồi định giá. Tuy nhiên, sự cải thiện liên tục của khẩu vị rủi ro vẫn đang đối mặt với thách thức, thị trường đang theo dõi sát sao báo cáo tài chính doanh nghiệp sắp công bố và tỷ lệ hoàn vốn đầu tư vào AI để xác minh liệu đợt phục hồi này có được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản hay không.
Ngoại giao khu vực và khôi phục vận tải biển
Phái đoàn Oman đã đến Tehran để thúc đẩy thỏa thuận thông hành eo biển Hormuz, đồng thời Qatar tuyên bố khôi phục hoàn toàn vận tải biển, cho thấy ngoại giao đa phương ở Trung Đông đang đạt được những bước đột phá thực chất. Việc dỡ bỏ hạn chế vận tải đã cải thiện độ thông thoáng ngắn hạn của chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu, làm giảm đáng kể kỳ vọng tăng vọt chi phí vận tải và bảo hiểm, giúp kiểm soát rủi ro cuối chuỗi cung ứng của các doanh nghiệp năng lượng đa quốc gia.
Xây dựng cơ sở hạ tầng vòng tránh và tái cấu trúc chuỗi cung ứng
Để giảm sự phụ thuộc vào eo biển Hormuz, Saudi Arabia (2222:SR) đang mở rộng đường ống dẫn dầu cảng Yanbu, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất cũng có kế hoạch nâng cao khả năng xuất khẩu của cảng Fujairah lên 3,6 triệu thùng mỗi ngày. Việc bố trí dày đặc các đường ống vòng tránh và hành lang đường bộ xuyên khu vực của các quốc gia sản xuất dầu đánh dấu sự tái cấu trúc lâu dài của xuất khẩu năng lượng Trung Đông để đối phó với thách thức an ninh chuỗi cung ứng trong bối cảnh địa chính trị thường xuyên.
