- Tổng thống Mỹ Trump đã ký thỏa thuận tạm thời với Iran tại Cung điện Versailles ở Paris, gia hạn ngừng bắn 60 ngày và khôi phục hoàn toàn vận chuyển hàng hải qua eo biển Hormuz. Do ảnh hưởng này, giá dầu thô Brent tương lai giảm mạnh 2% xuống gần 78 USD mỗi thùng, trong khi dầu thô nhẹ West Texas (WTI) trên Sàn giao dịch hàng hóa New York giảm 2,5% xuống 74,08 USD.
- Thị trường chứng khoán toàn cầu có sự phân hóa, thị trường châu Á được kích thích bởi rủi ro địa chính trị giảm bớt, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc và chỉ số Nikkei 225 đều đạt mức cao kỷ lục; chỉ số STOXX 600 của châu Âu bị kéo xuống do cổ phiếu năng lượng yếu, trong khi chỉ số tương lai chứng khoán Mỹ phục hồi từ mức thấp sau đợt điều chỉnh trước đó.
- Thị trường thu nhập cố định đã hoàn toàn tính vào kỳ vọng tăng lãi suất tháng 10, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì lãi suất không đổi lần thứ tư liên tiếp, khoảng một nửa số thành viên ủy ban gợi ý có thể tăng lãi suất trong năm nay. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,45%, chỉ số đô la Mỹ tiếp tục tăng, đạt mức tăng lớn nhất trong một ngày kể từ tháng 4 lên 100,46.
Giảm bớt phí bảo hiểm địa chính trị tái định hình kỳ vọng cung cấp năng lượng
Thỏa thuận tạm thời giữa Mỹ và Iran đã mở lại tuyến đường thương mại qua eo biển Hormuz, các công ty tàu dầu quốc gia của Saudi Arabia đã khôi phục lưu thông, dẫn đến giá dầu Brent và WTI giảm 15% trong tuần này. Mặc dù kho dự trữ dầu thô của Mỹ giảm 8,3 triệu thùng tuần trước cho thấy thị trường giao ngay thắt chặt, nhưng Iraq và các quốc gia khác đang chuẩn bị tăng lượng xuất khẩu, rủi ro địa chính trị đã bị loại bỏ đáng kể. Các nhà phân tích của Tập đoàn Tài chính Mitsubishi UFJ (MUFG) chỉ ra rằng sự gia tăng lượng xuất khẩu đã tạo áp lực đáng kể lên kỳ vọng giá dầu. Nếu khung tạm thời 60 ngày không thể chuyển thành thỏa thuận dài hạn, biến động thị trường năng lượng có thể gia tăng trở lại.
Lập trường diều hâu của chính sách tiền tệ hạn chế định giá tài sản
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thông báo duy trì lãi suất không đổi lần thứ tư liên tiếp, nhưng các quan chức chỉ ra rằng tăng trưởng kinh tế ổn định, rủi ro lạm phát tăng cao cấp bách hơn so với cải thiện thị trường lao động. Biểu đồ điểm cho thấy khoảng một nửa số thành viên dự kiến sẽ tăng lãi suất trong năm nay. Ông Bob Michele, Giám đốc đầu tư của JPMorgan Asset Management, cho biết điều này cho thấy các nhà hoạch định chính sách đang chuẩn bị cho việc thắt chặt chính sách. Mặc dù Chủ tịch Fed Kevin Walsh tiếp tục làm suy yếu hướng dẫn trước, nhưng các nhà giao dịch thị trường tiền tệ đã hoàn toàn định giá khả năng tăng lãi suất vào tháng 10. Các nhà phân tích của Goldman Sachs (GS:US) chỉ ra rằng mặc dù kịch bản cơ bản vẫn là duy trì lãi suất không đổi trong năm nay, nhưng rủi ro tăng lãi suất đã tăng đáng kể.
Thị trường chứng khoán toàn cầu thể hiện sự phân hóa cấu trúc
Bị kéo căng bởi sự giảm mạnh của giá dầu và kỳ vọng tăng lãi suất, thị trường chứng khoán toàn cầu có sự phân hóa rõ rệt. Các chỉ số chính của châu Á thể hiện mạnh mẽ, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc tăng 2,25%, lần đầu tiên vượt qua ngưỡng 9000 điểm; chỉ số Nikkei 225 cũng tăng 1,6%, cả hai đều đạt kỷ lục lịch sử. Ngược lại, chỉ số STOXX 600 của châu Âu bị kéo xuống do các cổ phiếu năng lượng có trọng số cao như Shell (SHEL:US) và BP (BP:US) giảm 0,5%, bù đắp mức tăng của các ngành công nghệ như ASML (ASML:US). Chỉ số tương lai của ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ cho thấy xu hướng phục hồi, cho thấy thị trường đang cố gắng tiêu hóa các tuyên bố diều hâu trước đó dưới sự hỗ trợ của kỳ vọng lợi nhuận trong ngành trí tuệ nhân tạo.
Liên kết thị trường ngoại hối và trái phiếu với áp lực hàng hóa
Do kỳ vọng tăng lãi suất tháng 10 đã được định giá trước, lợi suất trái phiếu Mỹ có sự giảm kỹ thuật ngắn hạn, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ 1 điểm cơ bản xuống 4,45%, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm ổn định ở mức 4,168%. Trên thị trường ngoại hối, chỉ số đô la Mỹ thể hiện mạnh mẽ, tăng lên gần mức cao nhất trong hai tháng là 100,46. Dưới áp lực kép của đồng đô la mạnh và kỳ vọng lãi suất cao, giá vàng tương lai trên sàn New York giảm 1,2% vào buổi sáng xuống còn 4328,20 USD mỗi ounce. Phân tích của Ngân hàng Saxo cho thấy, các tài sản không có lợi tức như vàng đang tìm kiếm sự cân bằng giữa áp lực vĩ mô ngắn hạn và hỗ trợ cấu trúc dài hạn. Nếu lạm phát cốt lõi phục hồi, định giá thị trường có thể được đánh giá lại.
