Trong lúc thị trường tập trung vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục nâng lãi suất, cổ phiếu Forget Power Solutions, một doanh nghiệp cung cấp hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI), lại tăng khoảng 20% trong tuần. Doanh thu quý IV tài chính công bố hôm thứ Tư tăng 94% so với cùng kỳ, khiến nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang loạt doanh nghiệp nhà hàng, bán lẻ và phân phối phần mềm doanh nghiệp sắp công bố kết quả.
Darden Restaurants dự kiến báo cáo trước giờ mở cửa phiên thứ Năm. Tập đoàn sở hữu các thương hiệu như Olive Garden và LongHorn Steakhouse, nhưng cổ phiếu gần đây đã rời khỏi vùng đỉnh và lùi xuống sát dưới đường trung bình động 50 ngày. Trong khi đó, cổ phiếu của Cheesecake Factory và Brinker International, công ty mẹ của Chili's, đã giảm xuống dưới đường trung bình động 50 ngày, cho thấy diễn biến kỹ thuật trong nhóm nhà hàng đang phân hóa.
Darden đối mặt với kỳ vọng tăng trưởng chậm lại
Thương hiệu chủ lực Olive Garden ghi nhận doanh thu 5,6 tỷ USD trong năm tài chính gần nhất kết thúc vào tháng 5, chiếm hơn 40% một chút trong tổng doanh thu của Darden. LongHorn Steakhouse đóng góp khoảng 3 tỷ USD. Các thương hiệu khác gồm Yard House, Cheddar's Scratch Kitchen, Ruth's Chris Steak House, The Capital Grille và chuỗi nhà hàng Tex-Mex Chuy's.
Cổ phiếu Darden có lúc mở cửa tăng 4% trong phiên thứ Hai, vượt trở lại đường trung bình động 50 ngày và tiến gần hơn đến mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, lực mua không duy trì được lâu và áp lực bán nhanh chóng xuất hiện trở lại. Trong quý tài chính trước đó được công bố vào cuối tháng 6, lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 23% so với cùng kỳ, lên 3,66 USD; doanh thu tăng 14%, nhỉnh hơn 3,7 tỷ USD.
Thị trường hiện dự báo tốc độ tăng trưởng của Darden trong quý tài chính đầu tiên sẽ chậm lại. Các nhà phân tích kỳ vọng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 2,05 USD, tăng 4% so với cùng kỳ, còn doanh thu đạt 3,2 tỷ USD, tăng 5%. Với các doanh nghiệp nhà hàng, lượng khách, doanh số tại các cửa hàng hiện hữu và mức chi tiêu của người tiêu dùng cho việc ăn uống bên ngoài sẽ là những dữ liệu có ảnh hưởng trực tiếp đến cách thị trường định giá cổ phiếu.
Cracker Barrel thay CEO trong lúc doanh số cửa hàng suy yếu
Cracker Barrel, một doanh nghiệp khác trong nhóm nhà hàng, dự kiến công bố kết quả trước giờ mở cửa phiên thứ Tư. Khi báo cáo tài chính được công bố vào tháng 6, công ty ghi nhận lợi nhuận điều chỉnh 0,29 USD mỗi cổ phiếu, trái với mức lỗ 0,48 USD mỗi cổ phiếu mà thị trường bình quân dự báo. Doanh thu đạt 797,4 triệu USD, cao hơn khoảng 20 triệu USD so với kỳ vọng, nhưng vẫn giảm 4% so với cùng kỳ năm trước.
Doanh số tại các cửa hàng hiện hữu của Cracker Barrel từng tương đối ổn định trước khi tranh cãi về logo và kế hoạch thiết kế lại logo gây phản ứng mạnh. Công ty sau đó từ bỏ kế hoạch này, nhưng doanh số cùng cửa hàng vẫn giảm 8,5% trong quý kết thúc vào tháng 10 năm ngoái và giảm thêm 7,9% trong quý kết thúc vào tháng 1 năm nay. Đến quý kết thúc vào tháng 5, mức giảm thu hẹp còn 1,8%.
Cracker Barrel đã bổ nhiệm David Deno làm CEO, với nhiệm kỳ bắt đầu từ ngày 10 tháng 8. Ông thay thế Julie Masino, người rời vị trí sau tranh cãi liên quan đến hoạt động tái định vị thương hiệu. Deno trước đây từng giữ chức CEO của Bloomin' Brands, công ty sở hữu Outback Steakhouse, trong giai đoạn được nêu là từ năm 2019 đến năm 2014. Trình tự năm tháng này không nhất quán, nhưng sự thay đổi ban lãnh đạo vẫn là bối cảnh quan trọng để nhà đầu tư đánh giá triển vọng mà công ty đưa ra cùng báo cáo tài chính.
Paychex có thể giảm tốc doanh thu
Cổ phiếu Paychex, công ty cung cấp dịch vụ thuê ngoài nhân sự, hiện giao dịch gần dưới đường trung bình động 10 tuần sau một đợt phục hồi mạnh. Công ty được xếp hạng 3 về độ ổn định lợi nhuận, trên thang từ 1 đến 99, trong đó 1 là mức cao nhất. Khả năng duy trì tăng trưởng lợi nhuận trong dài hạn là một trong những yếu tố giúp Paychex đạt thứ hạng tương đối cao.
Doanh thu của Paychex đã tăng khá nổi bật trong những quý gần đây. Sau nhiều quý liên tiếp chỉ tăng một chữ số, công ty đã ghi nhận tăng trưởng doanh thu hai chữ số trong năm quý liên tiếp. Tuy nhiên, thị trường dự báo xu hướng này sẽ chậm lại trong báo cáo sắp tới. Ước tính của các nhà phân tích do FactSet tổng hợp cho thấy doanh thu Paychex có thể đạt 1,63 tỷ USD, tăng 6% so với cùng kỳ.
Cổ phiếu Costco giảm khoảng 13% từ đỉnh gần đây
Trong lĩnh vực bán lẻ, Best Buy, Abercrombie & Fitch và Target vẫn là những cái tên có diễn biến tương đối tốt trong thời gian gần đây. Trái lại, cổ phiếu Costco chịu áp lực rõ rệt trong vài tháng qua. Sau khi đảo chiều từ vùng đỉnh vào nửa cuối tháng 5, cổ phiếu đã giảm tổng cộng khoảng 13%, trong khi chỉ số S&P 500 tăng hơn 2% một chút trong cùng giai đoạn.
Costco từ lâu được giao dịch ở mức định giá cao hơn các doanh nghiệp cùng ngành. Gần đây, tốc độ tăng số lượng thành viên theo quý cũng có dấu hiệu chậm lại. Sau đợt điều chỉnh, cổ phiếu đang được giao dịch ở mức khoảng 45 lần lợi nhuận dự phóng theo hệ số P/E, còn P/E dự phóng khoảng 41 lần. Định giá vì vậy vẫn là biến số trọng tâm khi thị trường phân tích báo cáo sắp công bố.
Costco cũng dự kiến báo cáo trước giờ mở cửa phiên thứ Năm. Thị trường kỳ vọng lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 11%, lên 6,53 USD; doanh thu được dự báo tăng 10%, lên 94,9 tỷ USD. Nhà đầu tư sẽ tập trung vào doanh thu từ hội viên, doanh số cùng cửa hàng và nhận định của ban lãnh đạo về nhu cầu tiêu dùng.
Đơn hàng hạ tầng AI hỗ trợ TD Synnex
TD Synnex, nhà phân phối phần cứng và phần mềm công nghệ, tiếp tục hưởng lợi từ chi tiêu CNTT của doanh nghiệp. Công ty kết nối các nhà sản xuất công nghệ với mạng lưới đại lý phân phối, đồng thời đã ghi nhận tốc độ tăng trưởng lợi nhuận và doanh thu cải thiện trong vài quý gần đây.
Trong kết quả công bố vào tháng 6, lợi nhuận quý của TD Synnex tăng 62%, còn doanh thu tăng 31% so với cùng kỳ, lên 19,6 tỷ USD. Đây là quý thứ ba liên tiếp tốc độ tăng doanh thu được cải thiện. Mảng Hyve của công ty xây dựng hạ tầng AI cho các khách hàng điện toán đám mây, với tổng giá trị ghi nhận trong quý tăng 95% so với cùng kỳ, trở thành một bộ phận đóng góp đáng kể vào tăng trưởng.
Diễn biến của TD Synnex cho thấy dòng vốn đầu tư cho AI không chỉ xuất hiện trong báo cáo của các nhà sản xuất chip và nhà cung cấp dịch vụ đám mây. Nhu cầu mua sắm của khách hàng doanh nghiệp cũng bắt đầu phản ánh qua các khâu phân phối máy chủ, phần mềm và hạ tầng. Tuy vậy, khả năng duy trì đà tăng trưởng sẽ còn phụ thuộc vào chi tiêu vốn của các khách hàng đám mây và mức độ bền vững của ngân sách CNTT doanh nghiệp.
Thị trường quyền chọn dự báo cổ phiếu TD Synnex biến động mạnh
Xung quanh thời điểm TD Synnex công bố báo cáo, thị trường quyền chọn đang định giá khả năng cổ phiếu biến động khoảng 25 điểm theo cả hai hướng. Con số này được tính từ tổng phí quyền chọn mua và quyền chọn bán tại mức giá thực hiện gần giá hiện tại 260 USD, đáo hạn ngày 18 tháng 9. Đây là mức biến động được thị trường định giá cho sự kiện báo cáo, không phải dự báo về hướng đi của cổ phiếu.
Khi cổ phiếu TD Synnex ở quanh 266 USD, quyền chọn mua hàng tháng có giá thực hiện 270 USD và đáo hạn ngày 16 tháng 10 có mức phí trung bình khoảng 10,60 USD mỗi cổ phiếu, tương đương 4% giá cổ phiếu cơ sở. Mỗi hợp đồng đại diện cho 100 cổ phiếu, nên tổng phí quyền chọn vào khoảng 1.060 USD. Nếu người nắm giữ thực hiện quyền, giá trị danh nghĩa của 100 cổ phiếu theo giá thực hiện là 27.000 USD. Tính cả phí quyền chọn, cổ phiếu cần tăng lên khoảng 280,60 USD để đạt điểm hòa vốn.
Quyền chọn mua trao cho người nắm giữ quyền mua 100 cổ phiếu ở mức giá thực hiện đã thỏa thuận, trong khi quyền chọn bán thường được sử dụng để đặt cược vào khả năng giá cổ phiếu giảm. Giá quyền chọn còn chịu ảnh hưởng của thời gian đến ngày đáo hạn, giá thực hiện, chênh lệch giá mua - bán và biến động hàm ý. Biến động hàm ý thường tăng trước khi doanh nghiệp công bố kết quả, qua đó có thể đẩy phí quyền chọn lên cao. Các hợp đồng gần ngày đáo hạn thường có phí thấp hơn, nhưng giá trị thời gian cũng suy giảm nhanh hơn.
Những mức giá nêu trên chỉ phản ánh định giá thị trường tại thời điểm đó. Kết quả lãi hoặc lỗ thực tế còn phụ thuộc vào khả năng cổ phiếu tăng hoặc giảm mạnh ngay sau báo cáo, thanh khoản và biến động của mức biến động hàm ý.