- 美伊冲突升级引发金融市场避险情绪升温，亚洲股市普遍承压，摩根士丹利资本国际亚太除日本外股票指数明显下挫。
- 尽管中东局势一度推动油价走高，但随着以色列与黎巴嫩达成停火协议，伦敦布伦特原油期货价格自高位有所回落。
- 汇市与加密货币市场震荡加剧，日元兑美元在关键关口前企稳回升，而比特币在触及近四个月低点后低位震荡。
地缘冲突重燃触发跨资产避险
周四亚洲交易时段，受美国与伊朗再次发生军事交火影响，全球金融市场流动性向避险资产集中。摩根士丹利资本国际亚太（除日本外）股票指数(.MIAPJ0000PUS)明显走低，日经225指数(NI225:JP)收盘下挫1.4%，韩国综合股价指数一度重挫2.6%。美股期指同样表现低迷，标普500指数迷你电子期货(EScv1)下跌0.4%。前一交易日华尔街主要股指已集体收跌，标普500指数(SPX:US)录得0.7%的跌幅。西太平洋银行(Westpac)分析师指出，美伊敌对行动的再度爆发，迫使 market 交易主线重新切回防守模式。
停火协议签署压制原油溢价
在能源市场方面，供需预期受到地缘政治的复杂影响。前一交易日因德黑兰与华盛顿谈判缺乏进展，国际油价一度大幅冲高约2%。然而，由于黎巴嫩与以色列随后达成停火协议，伦敦布伦特原油期货(BRN1!)在周四多头获利回吐，价格回落0.7%至每桶97.14美元。根据协议，该停火以亲伊朗的真主党民兵完全停止射击并撤出南利塔尼地区为前提。尽管上月双方曾有停火协议失效的先例，但短期内该进展仍有效缓解了原油市场的地缘风险溢价。与此同时，美国众议院虽通过了旨在限制总统对伊行动的战争权力决议案，但其象征意义大于实质。
经济数据前瞻与加息预期升温
宏观经济数据方面，美国5月ISM服务业采购经理人指数(PMI)表现超出市场预期，显示商业活动有所回升。然而交易员普遍认为，该数据的反弹部分源于企业担忧中东冲突导致供应链中断，进而提前下单并补充库存，并不完全代表内生性需求的强劲。在外汇市场，日元(USDJPY)兑美元小幅反弹0.1%至159.91，暂时脱离了160的官方干预红线。日本内阁官房长官木原稔与日本银行总裁植田和男相继释放鹰派信号，暗示若通胀风险持续高于经济下行风险，本月讨论提高基准利率的可能性将显著上升。
科技巨头财报承压与加密货币调整
在企业与数字资产领域，人工智能板块显现出高估值回调的迹象。半导体巨头博通(AVGO:US)公布的第二季度营收未能达到华尔街预期，尽管管理层维持了2027财年的远期销售指引，但其盘后股价依然出现大幅下挫，调整幅度超过13%，引发市场对人工智能芯片需求增速可持续性的讨论。此外，风险资产的波动也传导至数字货币市场，比特币(BTCUSD)近期连续五个交易日走低，最低触及四个月低点，随后小幅反弹至64118.15美元。分析人士指出，美元指数(DXY)维持在99.45的高位以及美债收益率的相对坚挺，正持续对加密资产构成流动性挤压。
