澳大利亚政府计划从2027年7月1日起取消投资资产的资本利得税（CGT）50%折扣，持有加密货币的投资者届时可能需要对更大比例的收益缴税。对于澳洲比特币持有者，提前记录资产价值、评估自管养老金或抵押借款等安排，或能影响未来税负；但这些做法也涉及锁定资金、运营成本和清算风险。
Finder创办人、加密货币投资者Fred Schebesta已决定迁居新加坡，并称税制变化是“沉重打击”。不过，改变居住地并非唯一选择。建立自管养老金基金（SMSF）、通过借款避免出售资产等方式，也被部分投资者考虑；相关税务处理和实际成本则需要具体评估。
2027年7月起，资本利得折扣将如何调整
澳大利亚自1999年以来，资产持有者通常只需将资本利得的一半计入应税收入。新制度实施后，资本利得将按个人所得税税率纳税，仅保留按通胀调整成本基础的折减。
报道列出的税率为：收入及资本利得处于4.5万至13.5万澳元区间的部分按30%计税；13.5万至19万澳元区间按37%计税；超过19万澳元的部分按47%计税。对于不领取福利的低收入人士，包括学生和退休人员，最低资本利得税率也将达到30%。
通胀调整对持有时间较长、价格增长相对平缓的资产更有帮助。举例来说，若2027年以100万澳元购入房产，10年后以150万澳元售出，假设年通胀率为3%，约34.4万澳元的名义增值可归因于通胀，因而不计入应税收益。
Swyftx首席执行官Andrea Yuen指出，加密资产价格增长较快，通胀调整带来的减税效果相对有限。若比特币以1万澳元买入，十年后以10万澳元卖出，通胀调整额约为3439澳元；旧制度下，应税收益为4.5万澳元，新制度下则约为8.66万澳元。
Stockspot分析师Chris Brycki比较了十种资产类别在新规则下的情况。他表示，加密货币表现垫底，原因是其回报几乎全部来自资本增值；税后回报可能因此受到更明显影响。
2027年7月前的涨幅仍按旧规则计算
在2027年7月1日之前实现的收益仍适用现行50%折扣。对于届时仍持有资产的投资者，记录该日每项加密资产的价值尤其重要，因为此后产生的增值将适用新规则。
Collective Shift创办人Ben Simpson认为，比特币自年中以来在宏观环境不利的情况下仍有表现，可能为政策生效前的市场走势提供参考。但他提醒，投资者不应把希望押在一轮大幅上涨上，并认为2028年5月的比特币减半可能才是主要回报来源。Yuen也表示，市场价格并非投资者能够控制，单纯等待上涨并不能构成可靠的税务安排。
反对党承诺撤回政策，但时间仍不确定
澳大利亚反对党联盟（The Coalition）和One Nation均承诺撤回这项税改。不过，执政的澳大利亚工党（ALP）在众议院150席中拥有94席，政权更替并非易事。即便政府更迭，相关立法能否及时通过参议院、以及政策能否在2028年7月1日首次申报前撤销，仍存在不确定性。
Crypto Tax Australia董事Adrian Forza表示，如果新旧制度在过渡期内反复调整，纳税人可能需要按不同规则计算收益，增加申报难度；长期而言，政策变化也可能更有利于公众。政策能否逆转及具体时间，目前仍是影响加密投资者税务规划的关键变量。
自管养老金可持有加密资产，但资金难以提前取用
澳大利亚的SMSF允许成员自行管理退休储蓄。一般而言，投资者年满60岁后可免税提取资金，基金内投资也可继续增长。由于零售养老金基金不允许客户直接投资加密货币，希望在养老金体系内配置加密资产的人，通常需要自行设立SMSF。
Simpson表示，他的高净值客户中约三分之一通过SMSF投资加密货币，并认为在基金内买入、长期累积比特币可以是一种选择；但他不建议用退休储蓄大量配置短期波动较大的山寨币。资金锁定是这类安排的重要限制：较年轻的投资者可能要等数十年才能动用相关资产，因此更适合距离退休较近、且有能力承担设立成本的人士。
SMSF还涉及审计、合规文件和持续费用，年度支出通常约为2000至4000澳元。线上服务商Stake等提供的方案，在投资范围仅限比特币或以太坊ETF时，可将总年费降至约1330澳元。投资者还需先出售现有加密资产并缴纳相应税款，再由SMSF重新买入，同时考虑年度缴款额度。Forza表示，通过安排资金，基金内金额接近40万澳元在某些情况下是可行的。
以比特币作抵押借款，需衡量利息与强平风险
BlockEarner、Veild和Swyftx等机构提供以比特币作抵押的借款服务。与出售资产相比，借款可以让持有人暂时不必处置比特币，但贷款通常期限较短、利率较高，且借款金额低于抵押资产市值。Swyftx的贷款价值比约为40%。
如果抵押品价格下跌至规定水平，借款人可能收到追加保证金要求，或面临抵押资产被处置的风险。Yuen表示，这类安排实际上取决于借款人对比特币价格走势的判断。Simpson指出，若贷款利率为10%，而比特币年复合涨幅达到33%，借款在数学上可能比出售并缴纳资本利得税更有利；但这属于杠杆策略，更适合有经验且有充足资金应对下跌的投资者。他不建议加密资产敞口已很高、又缺少额外资金的人采用这一做法。
报道发布时，比特币过去一年下跌28%。在这种行情下，借款人除了支付利息，还可能面对保证金追缴或清算。实际风险取决于贷款条款、抵押比例及市场变化。
加密借款的税务处理仍有不确定性
借款未必在所有情况下都不会触发资本利得税。Forza举例称，在去中心化金融平台Aave存入ETH后，资产会自动转换为WETH；这一步可能构成应税事件，之后提取ETH也可能再次触发税务处理。
对于BlockEarner或Swyftx等中心化借贷服务，澳大利亚税务局（ATO）尚未明确其是否属于应税事件。Forza称，Veild是澳大利亚唯一已取得私人裁定、确认其产品不构成应税事件的相关服务商。Swyftx表示没有取得私人裁定，并建议客户寻求税务意见；BlockEarner未回应置评请求。
因此，投资者在采用抵押借款前，除了比较利率和抵押条件，还需要核实具体产品的税务处理。政策变更预计于2027年7月1日生效，而借款安排是否触发纳税义务，目前仍取决于产品结构及税务认定。