分散投资策略助力基金业绩脱颖而出
2026年上半年，美国大型科技股驱动的市场行情逐渐扩展，更多股票展现出良好表现。哈伯资本旗下的哈伯国际核心基金（Harbor International Core Fund）则通过持股逾800只全球股票的策略，实现了持续出色的业绩。该基金多元化布局，结合量化模型和人工智能技术，日常评价超过3万只股票的质量、价值及动量指标。
基金持股数量远超同行，换手率较高
据晨星数据显示，持有国际大盘股票的主动型基金中，中位数持股数量为109只，哈伯国际核心基金的持股规模几乎是该数值的八倍。截至6月底，该基金持有847只股票，年换手率高达123%，远超大多数同期全球大盘基金28%的中位换手水平。基金经理强调，通过多样化的持股结构，有效降低波动性和个股风险敞口。
科学量化模型结合人工智能技术
芝加哥哈伯资本的执行董事盖布里埃尔·麦克内尼（Gabriel McNerney）介绍，子顾问公司Acadian Asset Management利用41代量化模型，结合公司基本面数据、股价动量、分析师覆盖、估值及技术面等多维度信息，每日更新股票评价。此外，引入自然语言处理与机器学习技术，精选同行竞争关系及供应链节点进行关联性分析，从而更准确预测股票表现。
基金策略强调前瞻性选股，重视降低整体组合贝塔系数（波动性指标），确保风险不被回报牺牲。前十大重仓股占比约23%，涵盖制药和银行业，代表团队对高置信度公司持积极态度，同时保持大量较小仓位以增强超额收益可能性。
主要持仓股票及其行业代表性
截至6月30日，基金十大重仓股包括瑞士诺华（Novartis，持仓3.6%）、罗氏控股（Roche Holding，3.5%）、荷兰ASML控股（2.8%）、ABB（2.4%）、荷兰ING集团（2.3%）等，涵盖医药、银行、半导体设备及能源等多个行业。麦克内尼指出，医药行业受益于人口老龄化及大厂向美国市场销售的增长，而ING银行则以较低估值和较快增长率受到青睐。
业绩表现领先同类基金和基准指数
基金成立于2019年，目前管理资产250亿美元。其机构份额去年回报率位列基于MSCI EAFE指数的101只同类基金第8位，三年平均年回报第2位，五年平均回报第13位。与指数和其他ETF相比，哈伯国际核心基金近一年和三年的表现明显更优，尽管其年净费用率为0.85%，费用结构包括暂时的费用返还安排。
| 基金名称 | 近一年回报 | 三年年均回报 | 五年年均回报 | 净费用率 |
|---|---|---|---|---|
哈伯国际核心基金 (HAOSX) | 30.7% | 21.9% | 11.3% | 0.85% |
iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) | 24.7% | 16.0% | 8.9% | 0.07% |
iShares MSCI ACWI除美国ETF (ACWX) | 28.5% | 17.1% | 9.0% | 0.32% |
投资者关注费用与可获得性
哈伯国际核心基金多为机构份额，投资门槛和渠道依托于各大经纪及理财服务平台，个别平台提供直接购买途径。投资前需注意基金费用明细及任何临时费用减免的具体期限，确保了解净费用率及实际成本。
哈伯国际核心基金通过精细的量化模型和分散持仓策略，在全球股票市场的投资布局中寻求稳健的超额收益，为投资者提供了活跃管理与风险控制结合的参考样本。