- 亞洲科技權重股全線承壓，韓國基準股指盤中觸發熔斷機制。受美股芯片股拋售壓力及AI資本支出效益疑慮拖累，區域資金避險情緒顯著升溫。
- 英偉達鉅額融資承諾與國產光刻機突破的傳聞交織，引發市場對AI基礎設施回報率及半導體設備競爭格局的重估，相關產業鏈估值普遍回調。
- 中國內地及香港市場在自主可控預期提振下展現較強韌性，全球宏觀焦點順勢轉向美聯儲等三大央行議息會議及科技巨頭財報。
芯片權重大幅走低 韓國股市觸發熔斷
受全球科技股避險情緒升溫影響，韓國基準股指KOSPI盤中跌幅一度擴大至9%以上，先後觸發側車與熔斷機制。存儲芯片巨頭SK海力士(KS:000660)與三星電子(KS:005930)大幅回調，反映出市場資金在重磅財報日前夕積極鎖定獲利。日本日經225指數與東證指數同步走低，權重科技股集中拋售壓制了短期市場風險偏好。
資本開支擔憂升溫 半導體設備全線承壓
市場上週有關英偉達(NVDA:US)融資規模及基礎設施回報率的討論，進一步加劇了對AI產業鏈過度槓桿化的擔憂。同時，技術競爭格局的變化預期導致半導體設備板塊承壓，鎧俠控股(285A:JP)與東京電子(8035:JP)跌幅明顯，阿斯麥(ASML:NA)等行業龍頭亦受到估值修正壓力，表明高估值科技板塊的容錯率正快速下降。
自主可控提振信心 港股科技韌性顯現
相較於日韓市場的劇烈波動，中國內地及香港股市顯現出較強的防禦屬性，恒生指數微幅收漲。長鑫存儲在上海市場首發表現強勁，配合國產光刻機技術突破的預期，有效提振了資金對國產替代主線的信心。美團(03690:HK)與阿里巴巴(09988:HK)等互聯網科技龍頭獲資金逢低買入，支撐了區域市場的整體流動性。
宏觀議息重磅接踵 資金轉向防守觀望
原油期貨延續下行趨勢，美伊局勢緩和跡象部分釋放了短期通脹風險，但未能抵消科技股回調對宏觀情緒的衝擊。隨着美聯儲、日本央行及英格蘭銀行本週相繼公佈利率決議，加上微軟與蘋果等科技巨頭財報在即，全球資金整體趨於謹慎，市場定價正在向利率路徑與基本面兌現雙重驗證靠攏。
