澳洲政府計劃自2027年7月1日起取消投資資產的資本利得稅（CGT）五成折扣。持有加密貨幣的投資者屆時可能需要就更大比例的收益繳稅。提前記錄資產價值、評估自管退休金基金或以比特幣抵押借款，或會影響未來稅負；但這些安排也涉及資金鎖定、營運成本及清算風險。
Finder創辦人、加密貨幣投資者Fred Schebesta已決定遷居新加坡，並形容稅制變動是「沉重打擊」。不過，移居海外並非唯一選項。部分投資者正考慮設立自管退休金基金（SMSF），或以借款方式避免出售資產；實際稅務處理與成本則須視個別情況評估。
2027年7月起，資本利得折扣將如何改變
澳洲自1999年起，資產持有人通常只須將資本利得的一半計入應課稅收入。新制上路後，資本利得將按個人所得稅率課稅，僅保留按通脹調整成本基礎的扣減。
報導列出的稅率為：收入及資本利得落在4.5萬至13.5萬澳元區間的部分，按30%課稅；13.5萬至19萬澳元部分按37%課稅；超過19萬澳元的部分則按47%課稅。未領取福利的低收入人士，包括學生及退休人士，最低資本利得稅率也將達30%。
通脹調整較有利於持有時間長、價格漲幅相對平緩的資產。以房產為例，若在2027年以100萬澳元買入，十年後以150萬澳元出售，並假設年通脹率為3%，約34.4萬澳元的名義增值可歸因於通脹，不計入應課稅收益。
Swyftx行政總裁Andrea Yuen指出，加密資產價格漲幅通常較快，通脹調整帶來的減稅效果相對有限。若比特幣以1萬澳元買入，十年後以10萬澳元售出，通脹調整額約為3,439澳元；按舊制，應課稅收益為4.5萬澳元，新制下則約為8.66萬澳元。
Stockspot分析師Chris Brycki比較十類資產在新規下的情況後表示，加密貨幣的表現最差，原因是其回報幾乎全來自資本增值，稅後回報因此可能受到較大影響。
2027年7月前已實現的收益仍適用舊制
2027年7月1日前實現的收益，仍適用現行五成折扣。屆時仍持有資產的投資者，尤其需要記錄當日每項加密資產的價值；之後產生的增值將按新規計算。
Collective Shift創辦人Ben Simpson認為，比特幣自年中以來在宏觀環境不利的情況下仍有表現，可能為政策生效前的市場走勢提供參考。不過，他提醒投資者不要寄望價格大幅上漲，並認為2028年5月的比特幣減半可能才是主要回報來源。Yuen也表示，市場價格並非投資者能控制，單靠等待價格上漲並不是可靠的稅務安排。
反對黨承諾撤回稅改，時程仍未明朗
澳洲反對黨聯盟（The Coalition）及One Nation均承諾撤回這項稅改。不過，執政的澳洲工黨（ALP）在眾議院150席中握有94席，政權更替並不容易。即使政府更迭，相關法案能否及時通過參議院，以及政策能否在2028年7月1日首次申報前撤銷，仍有不確定性。
Crypto Tax Australia董事Adrian Forza表示，若新舊制度在過渡期間反覆調整，納稅人可能須按不同規則計算收益，增加申報難度；長期而言，政策變動也可能更有利於公眾。目前，政策能否逆轉及具體時程，仍是加密貨幣投資者稅務規劃的重要變數。
SMSF可配置加密資產，但退休金難以提前提領
澳洲的SMSF讓成員自行管理退休儲蓄。一般而言，投資者年滿60歲後可免稅提領資金，基金內投資也可持續增值。零售退休金基金不允許客戶直接投資加密貨幣，因此希望透過退休金配置加密資產的人，通常須自行設立SMSF。
Simpson表示，他的高資產客戶中約三分之一透過SMSF投資加密貨幣。他認為，在基金內買入並長期累積比特幣可以是一種選擇，但不建議以退休儲蓄大量配置短期波動較大的山寨幣。資金受限是這類安排的主要考量：較年輕的投資者可能要等數十年才能動用相關資產，因此這種做法較適合接近退休、且有能力負擔設立成本的人士。
SMSF另涉及審計、合規文件及持續費用，年度支出通常約為2,000至4,000澳元。Stake等線上服務商提供的方案，若投資範圍只包括比特幣或以太坊ETF，總年費可降至約1,330澳元。投資者也須先出售現有加密資產並繳納相應稅款，再由SMSF重新買入，並留意每年供款上限。Forza表示，透過資金安排，在基金內累積接近40萬澳元的資金在某些情況下可行。
比特幣抵押借款須權衡利息與清算風險
BlockEarner、Veild及Swyftx等機構提供比特幣抵押借款。與出售資產相比，借款可讓持有人暫時保留比特幣，但貸款期限通常較短、利率較高，而且可借金額低於抵押資產市值。Swyftx的貸款價值比約為40%。
若抵押品價格跌至指定水平，借款人可能收到追加保證金通知，或面臨抵押資產遭處置的風險。Yuen表示，這類安排實際上取決於借款人對比特幣價格走勢的判斷。Simpson指出，若貸款利率為10%，而比特幣年複合漲幅達33%，從數學上看，借款可能比出售資產並繳納資本利得稅更有利。不過，這屬於槓桿策略，較適合有經驗且有充足資金應對下跌的投資者；他不建議加密資產曝險已高、又缺乏額外資金的人採用。
文章發布時，比特幣過去一年下跌28%。在這種市況下，借款人除了支付利息，也可能面臨追加保證金或清算。實際風險取決於貸款條款、抵押比例及市場變化。
加密借款是否課稅，仍視產品結構而定
借款並非在所有情況下都不會觸發資本利得稅。Forza舉例，若在去中心化金融平台Aave存入ETH，資產會自動轉換為WETH；這一步可能構成應稅事件，之後提取ETH也可能再度涉及稅務處理。
至於BlockEarner或Swyftx等中心化借貸服務，澳洲稅務局（ATO）尚未明確說明是否構成應稅事件。Forza表示，Veild是澳洲唯一已取得私人裁定、確認其產品不構成應稅事件的相關服務商。Swyftx表示未取得私人裁定，並建議客戶尋求稅務意見；BlockEarner未回應置評請求。
因此，投資者採用抵押借款前，除了比較利率及抵押條件，也須確認個別產品的稅務處理。新政策預計於2027年7月1日生效，借款安排是否產生納稅義務，目前仍取決於產品結構及稅務認定。