CVS Health計劃在2028年上半年拆分為兩家獨立上市公司，並調高2026年全年獲利與現金流預測。第三季營收年增5.4%，達1,084億美元；調整後每股盈餘為2.09美元，較去年同期增逾30%。管理層表示，拆分後兩家公司將能更專注各自業務，並採取更貼合業務需求的資本配置方式。交易仍須取得董事會批准，並符合一般交割條件。
拆分後分別經營醫療服務與藥房業務
拆分後，沿用CVS Health名稱的公司將整合Aetna保險業務、Caremark藥品福利管理服務、專科藥房，以及Oak Street Health和Signify Health等醫療服務資產。另一家新公司預計命名為CVS Pharmacy，業務涵蓋零售藥房、郵購藥房、MinuteClinic及Health 100技術平台。
執行長J. David Joyner在業績電話會議上表示，拆分考量包括提升業務專注度、制定更具針對性的資本配置方案，以及增加營運彈性、簡化組織架構。公司預期交易在美國聯邦所得稅方面可按免稅方式處理，但仍須獲董事會批准並符合其他一般交割條件。管理層表示，Health 100將透過商業協議連結兩家公司的消費者服務，並促進資料互通。
調高2026年獲利與現金流預測
CVS Health將2026年調整後每股盈餘預測上調至至少8.20美元，高於先前7.90至8.10美元的區間；全年營收預測提高至至少4,200億美元，營運現金流預期則上調至至少155億美元。公司今年前三季營運現金流達153億美元，第三季單季約47億美元。
財務長Brian O. Newman表示，公司已提前達到目標槓桿水準。截至第三季末，母公司及不受限制的子公司持有現金60億美元，並計劃第四季恢復庫藏股買回。2026年以來，公司已透過股息向股東返還26億美元。
第三季調整後營業利益接近42億美元，各業務部門均有成長。醫療福利業務調整後營業利益為9億美元，較去年同期增加近6億美元；醫療福利比率為91.3%，年減約150個基點，改善主要由Medicare業務表現帶動。Newman指出，醫療成本趨勢仍高於歷史水準，但整體仍在管理層預期範圍內。
藥房業務成長，2027年部分部門仍承壓
Health Services部門調整後營業利益為21億美元，年增近3%，改善來自採購效益及藥品組合變化。Pharmacy and Consumer Wellness部門調整後營業利益逾16億美元，年增10.6%；同店處方量增加3.9%，GLP-1處方量則成長23%。該部門本季處理4.817億份處方，以30天用量折算後年增1.3%。公司表示，目前藥房工作流程中已有85%的處方獲人工智慧技術支援。
展望2027年，CVS Health將調整後每股盈餘底線訂為8.65美元，約較2026年基準成長13%。公司預期Health Services部門調整後營業利益至少達70億美元，並將2027年視為該部門預期的獲利低點。管理層指出，340B業務年減、銷售季表現較弱，以及健康計劃客戶流失，可能帶來壓力；待相關業務變化趨於穩定後，部門獲利可望恢復成長。Pharmacy and Consumer Wellness部門預期調整後營業利益將錄得低個位數成長。
在保險業務方面，Aetna總裁Steven Nelson表示，Medicare Advantage業務已於2026年恢復獲利，公司計劃透過審慎定價及調整網絡，在2027年進一步提高利潤率。政府業務保費收入為281億美元，年增8.2%；商業業務保費收入為65億美元，年減16.9%，主要與退出個人交易所業務有關。此外，2027年有69%的Medicare Advantage會員所屬計劃獲得四星或以上評級。